Где хранятся золотовалютные резервы франции
Перейти к содержимому

Где хранятся золотовалютные резервы франции

  • автор:

Сравнение золотовалютных резервов Европы, России, Америки Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Текст научной работы на тему «Сравнение золотовалютных резервов Европы, России, Америки»

Цель управления резервными активами — обеспечение оптимального сочетания их сохранности, ликвидности и доходности.

Для этого Банк России применяет комплексную систему управления рисками, строящуюся на использовании только высоконадежных инструментов финансового рынка, предъявлении высоких требований к своим иностранным контрагентам и ограничении рисков на каждого из них в зависимости от оценок его кредитоспособности.

Банк России проводит эти операции на основании соглашений, заключенных с иностранными контрагентами.

1. Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации».

2. Авдокушин Е.Ф. Выбор параметров паритетного курса и золотовалютных резервов / Е.Ф. Авдокушин // Вопросы экономики. — 2009. — № 11. -С. 76-91.

3. Андрианов В.Д. Золотовалютные резервы: принципы формирования, структура и эффективность использования / В.Д. Андрианов // Общество и экономика. — 2011. — № 5. — С. 23-53.

4. Басов А.И. Роль золота и других драгоценных металлов в составе золотовалютных резервов / А.И. Басов // Финансы и кредит. — 2010. — № 3. -С. 19-24.

5. Ольшаный А.И. Золотовалютные резервы Российской Федерации: структура и управление / А.И. Ольшаный // Инвестиции в России. — 2011. -№ 2. — С. 18-23.

6. Обзор деятельности Банка России по управлению резервными валютными активами [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www.cbr.ru/ publ/main.aspPrtid=ObzorCbr.ru.

7. Статистические данные Центрального Банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://cbr.ru/print.aspíile=/statistics/ credit_statistics/inter_res_12.htm.

СРАВНЕНИЕ ЗОЛОТОВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВОВ ЕВРОПЫ, РОССИИ, АМЕРИКИ

Финансово-экономический институт Тюменского государственного университета, г. Тюмень

Золотовалютные резервы — одна из категорий финансовых активов государства, как правило, не вовлекаемых в бюджетную сферу [3, с. 23].

* Кафедра математических методов, статистики и информационных технологий в экономике.

Косвенно золотовалютные резервы могут служить источником погашения внешнего долга, а в критических ситуациях — как источник покрытия дефицита торгового или платежного баланса.

Золотовалютные резервы — официальные централизованные запасы резервных ликвидных активов, которые используются для международных макроэкономических расчетов стран, погашения внешних долговых обязательств, регулирования рыночных валютных курсов национальных денежных единиц, находятся во владении и распоряжении центральных банков и государственных, правительственных, финансовых органов, а также международных валютно-кредитных организаций.

Золотовалютные резервы характеризуются следующими факторами:

— представляют собой национальные высоколиквидные резервы, которые относятся к важнейшим инструментам государственного регулирования сферы международных платежей;

— свидетельствуют о прочности финансового положения страны;

— являются важным элементом функционирующей системы обеспечения стабильности национальной валюты;

— наличие золотовалютных резервов и их размер свидетельствуют об устойчивости финансового положения страны;

— служат гарантией выполнения страной международных финансовых обязательств.

Международные резервные активы страны складываются из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в Международном валютном фонде (МВФ) и активов в иностранной валюте.

Золотовалютные резервы — одна из категорий финансовых активов государства, как правило, не вовлекаемых в бюджетную сферу.

Среди промышленно развитых государств наибольшие валютные резервы имели Германия, Испания, Италия, Великобритания и др.

Следует подчеркнуть, что если большинство промышленно развитых стран традиционно имели относительно значительные объемы золотовалютных резервов, то новым индустриальным странам Азии — Китаю, Тайваню, Республике Корее, Гонконгу — удалось создать крупные запасы валюты благодаря успешному развитию концепции экспортной ориентации.

В начале третьего тысячелетия именно в этом регионе наиболее высокими темпами увеличивались резервные накопления американской валюты. Способствовало этому проведение политики защиты курса национальной валюты. Таким образом, фактически происходит скрытое финансирование растущего бюджетного и внешнеторгового дефицита США.

Международные резервные активы страны складываются из:

— специальных прав заимствования (СДР);

— резервной позиции в Международном валютном фонде (МВФ);

— активов в иностранной валюте.

Важной частью официальных золотовалютных резервов является золотой запас в виде монетарного золота. Под золотым запасом, как правило, понимается централизованный резерв золота в слитках и монетах, сосредоточенный в центральном эмиссионном банке или казначействе страны.

С заменой металлического обращения бумажным и прекращением размена банкнот на золото сфера функционирования золота сузилась.

Создались возможности для более полной концентрации ресурсов в централизованных фондах.

Золото стало направляться на обслуживание операций только внешнеэкономического порядка, т.е. сохранило значение резервного фонда для международных платежей.

В условиях обострения валютного кризиса после 2-й мировой войны роль золота значительно возросла, т.к. увеличилась потребность в нем, вызванная расстройством платёжных балансов, инфляцией и обесценением валют. Возросла также роль золотого запаса как военно-финансового резерва.

В уставах созданных организаций было зафиксировано важное положение — «Паритет валют каждой страны-члена будет выражен в золоте, (веса и пробы, существующих на 1 июля 1944 года, 1 доллар = 0,888671 грамму чистого золота) как общем знаменателе, или в американских долларах».

Кроме того государства — участники соглашения для покрытия дефицитов платежных балансов обязались иметь в своих центральных банках резервы в золоте и долларах США. Становление американской валюты как мировой и резервной проходило на фоне обесценения в результате войны таких мировых валют, как немецкая марка, итальянская лира и японская иена.

С тех пор доллар превратился в такой же символ богатства, власти и неограниченных возможностей, как и золото.

Крупнейшие золотые запасы сосредоточены в США, и на начало 2000 г. составляли 8138 т. В Германии запасы золота оценивались в 3469 т, Франции -3025 т, Швейцарии — 2590 т, Италии — 2452 т, Нидерландах — 1012 т, Японии -754 т, Великобритании — 715 т, Португалии — 622 т, Испании — 523 т [7].

К 2005 г. ситуация с золотым запасом изменилась незначительно. В США запасы золота составляли 8136 т, в Германии — 3433 т, Франции — 2961 т, Швейцарии — 1289 т, Италии — 2415 т, Японии — 765 т, Нидерландах — 721 т, Великобритании — 715 т, Европейском Центробанке — 720 т, Португалии -622 т, Китае — 600 т, Испании — 523 т.

В июне 2007 г. в США запасы золота составляли 8135 т, что в 20 раз было больше, чем в России. В Германии запасы золота оценивались в 3422 т, Франции — 2680 т, Италии — 2452, Швейцарии — 1290 т, Японии — 765 т, Великобритании — 715 т, Европейском Центробанке — 642 т, Нидерландах -641, Португалии — 622 т, Китае — 600 т, Испании — 523 т.

Золотые резервы (или золотые запасы) — это часть официальных золотовалютных резервов государства.

Управление (определение размера, принятие решения о покупке или продаже, определение мест хранения и др.) золотыми резервами осуществляет, как правило, Центральный Банк страны. Сколько же золота хранят разные страны мира? Золотой запас стран мира в 2011 году представлен в табл. 1.

Золотой запас стран мира в 2011 г.

№ Страна или международная организация Золотой запас в тоннах

Где государства хранят золото?

Несмотря на отмену Бреттон-Вудской системы «золотого стандарта» в 1971 году в управлении резервами мировых центральных банков золоту отведена важная роль: обеспечить поддержку экономике страны во время чрезвычайных ситуаций и не допустить дефолт. По этой причине государства являются крупными держателями желтого благородного металла.

За операциями по покупке и продажи золота центральными банками стран и изменениями объема золотого запаса государств следит Всемирный совет по золоту (World Gold Council). Эта коммерческая организация создана в 1987 году главными золотодобытчиками мира. Задача WGC – стимулировать и стабилизировать спрос на золото на мировом рынке, развивать способы инвестирования в драгметалл, защищать рынок ювелирных украшений из золота, развивать новые сферы применения благородного драгметалла.

Регулярно Всемирный совет по золоту формирует международный финансовый статистический отчет о количестве физического золота, которое находится в собственности государств. В нашей статье расскажем о 10 странах с самыми большими запасами золота по состоянию на март-апрель 2022 года.

Форт-Нокс в США, штат Кентукки

1. США 8133.5 тонн

Самый большой золотой резерв собрали Соединенные Штаты Америки. Запас золота в стране составляет 68,5% от объема мировых золотовалютных резервов.

Половина запасов американского золота размещена в Форт-Нокс. Это укрепленное хранилище городке Форт-Нокс, штат Кентукки, где размещается военная база США. Вторая половина золотого запаса разделена в трех хранилищах. Первое – монетный двор, расположенный в городе Вест-Пойнт, штат Нью-Йорк. Второе – Денверский монетный двор, штат Колорадо. Третий – Федеральный резервный банк Нью-Йорка на Манхэттене.

Бундесбанк Германии во Франкфурте

2. Германия 3357.6 тонн

Германия занимает второе место в мире и первое место в Европе по объемам золота. В объеме мировых золотовалютных резервах золото Германии составляет 67,9%.

Германия сформировала золотой резерв в два периода. Первый начался с момента создания Бреттон-Вудской денежной системы в 1944-1973 годах. Второй период формирования немецкого золотого резерва – создание Европейского платежного союза в 1950-1958 годах, когда страны получали золота при положительном сальдо внешней торговли.

До 2017 года золотой запас Германии размещался в банках других стран: в США в Нью-Йорке, в Великобритании в Лондоне и во Франции в Париже. Чтобы снизить влияние США на политику страны, Германия с 2013 года начала возвращать золото в хранилище Бундесбанка во Франкфурте. К 2017 году на территорию Германии вернулись 50,9% золотых резервов. По-прежнему остается на территории США 36,8% немецкого золота и на территории Великобритании − 12,5%.

Центральный банк Италии

3. Италия 2451.8 тонн

Объем итальянских золотых запасов не меняется с 1999 года и составляет 65% от мировых золотовалютных резервов. Согласно Соглашениям центробанков по золоту (Central Bank Gold Agreements (CBGA)) Банк Италии имеет право продавать и покупать золото, но на протяжении 22 лет таких операций не производилось.

Италия хранит 44,9% золотого резерва в слитках, количество которых составляет 95 493 штук весом 4,2-19,7 кг, и золотых монетах, общий вес которых 4,1 тонны. Слитки и монеты хранятся в Риме в главном офисе Банка Италии, который размещается во дворце Паллаццо Кох. Остальную часть золотого резерва Италия, как и Германия, передала на хранение в другие страны: 43,3% США в Федеральный резервный банк Нью-Йорка, 6,1% Швейцарии в хранилище Берна и 8,8% Великобритании в хранилище Лондона.

Главный банк Франции Banque de France

4. Франция 2436.6 тонн

Французские золотые запасы составляют 60,3% мировых золотовалютных резервов. Франция, в отличие от Германии и Италии, 100% объема золотого резерва хранит на территории своей страны. Возврат золотого запаса из хранилищ США Франция начала в 1960е годы. В 2013 году Франция вернула в хранилище 91% золота. Еще 9% оставались в Великобритании в Лондоне. В этому году Франция завершила этот процесс.

Золотой запас Франции в слитках размещается в Париже в главном банке страны Banque de France. Хранилище банка расположено под землей на глубине 29 метров ниже уровня реки Сена.

Главное здание Центрального банка России

5. Россия 2298.5 тонн

В объеме мирового золотовалютных резервов запасы золота нашей страны составляют 22,1%. После распада Советского Союза золотые запасы России составляли 290 тонн. За 31 год Россия увеличила количество золота в хранилищах почти в 4,7 раз.

Большая часть золотого запаса России в мерных слитках весом 100-1000 грамм, слитках весом по 10-14 кг и монетах хранится в главном хранилище в Москве на улице Правды, 6. Остальная часть разделена по хранилищам подразделений Центрального банка в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге, возможно и в других городах, точной информации о месте хранения которых нет.

Народный банк Китая в Пекине

6. Китай 1948.3 тонн

Китайская народная республика является крупнейшим производителем золота в мире и активно наращивает золотые резервы с 2000х годов. За 22 года запасы золота в стране выросли на 1,5 тысячи тонн. В объеме мировых золотовалютных резервов китайское золото составляет 3,6%.

Вв официальных источниках Китай не раскрывает информацию о месте хранения золотого запаса. Предположительно, китайское золото размещено в хранилище Народного банка Китая в Пекине.

Национальный банк Швейцарии

7. Швейцария 1040.0 тонн

Несмотря на то, что Швейцария по объемам золотых запасов занимает 7е место среди стран мира, в этой стране на душу населения приходится рекордное количество золота. На золотые запасы Швейцарии приходится 6% мировых золотовалютных резервов.

Швейцария хранит на территории страны 70% золотых резервов, которые размещены в хранилище Национального банка Швейцарии в Берне. Остальные 30% распределены следующий образом: 20% на территории Великобритании в Лондоне и 10% − в Центральном банке Канады.

Центральный банк Японии

8. Япония 846.0 тонн

Япония наращивает золотой запас с 1951 года, когда количество физического золота в стране составлял 9,2 тонны. Сегодня доля золотых запасов Японии в общем объеме золотовалютных резервов составляет 3,9%. Начиная с 1979 года золотой запас Японии остается практически неизменным: в 2001 году увеличился на 11,6 тонн и в 2021 году – на 80,8 тонн. Золотой резерв хранится в главном здании Центрального банка Японии в Токио.

Резервный банк Индии

9. Индия 761.3 тонн

Основная часть золотого резерва Индии размещена в хранилище Резервного банка страны в городе Нагпур, штат Махараштра. В объеме мировых золотовалютных резервов доля индийского золота составляет 7,8%.

В 1991 году правительство Индии направило 8 тонн золота в Банк Англии в качестве обеспечения по кредиту, который потребовался на преодоление кризиса в стране. Долг Индия отдала, но вернуть физическое золото не представляется возможным из-за трудностей с безопасностью и страхованием. Эта часть золотого резерва Индии по-прежнему остается в Великобритании и хранится как золотой депозит, по которому Банк Англии выплачивает владелице проценты.

Центральный банк Нидерландов

10. Нидерланды 612.5 тонн

Доля золотого запаса Нидерландов в объеме мировых золотовалютных резервов составляет 58,2%. Золотой запас Нидерландов распределен следующим образом: 31% − на территории страны, 38% − в Банке Англии и Банке Канады, оставшейся 31% размещен в хранилище Федерального резервного банка в США.

В 2020 году Центральный банк Нидерландов поменял место хранение голландского золота. До этого золотой запас размещался в хранилище в Амстердаме, теперь 14 000 ящиков с золотыми слитками и 1 000 ящиков с золотыми монетами хранится на военной базе Camp New Amsterdam вблизи города Харлем, столицы провинции Северная Голландия.

Узнайте цену скупки золота сегодня в Москве по телефону +7 (495) 323-50-05. Точная оценка производится в офисе компании GoldenGloss. Напоминаем, что для совершения сделок с ценными металлами необходим документ, подтверждающий личность.

10 стран с самыми большими запасами золота.

Согласно общемировой статистике, в 2018 году центробанки мира приобрели огромный объем золота в слитках. Суммарно закупки составили 651 тонну золота, это самый большой объем с 1971 года. При этом треть всего объема золота скупила Россия, помимо России золото активно покупали Китай, Венгрия, Польша, Египет, Казахстан и Индия.

В целом спрос на золотые монеты и слитки со стороны ЦБ вырос на 74%. Поддерживая начатую в 2018 году тенденцию — 2019 год не сбавляет обороты.

Большинство центральных банков ожидают увеличения мировых золотовалютных резервов в следующем году. Все эти тонны золота нужно где-то хранить. Мы постарались выяснить где и сколько хранится золота в разных странах.

1. Первое место по объему золота в мире занимает США, резерв золота — 8133,5 тонны, по данным Всемирного золотого совета на июль 2019 года. Процент от золотовалютных резервов — 74,5%. США являются лидером по объему золотых запасов в мире. До половины запаса американского золота находится в хранилище бывшей военной базы города Форт-Нокс в штате Кентукки.

Часть резервов поместили в хранилище монетного двора на территории города Вест-Пойнт, штат Нью-Йорк, в Денверском монетном дворе в Колорадо и в хранилище Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка на Либерти-стрит, 33, на Манхэттене.

2. Втором месте Германия, там хранится наибольшее количество золота в Европе. Резерв золота — 3367,9 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 70%. Ранее Германия хранила свое золота в банках Нью-Йорка, Лондона и Парижа. Однако, начиная с 2013 года все запасы золота стали свозиться в страну, в личные хранилища.
К 2017 году страна вернула половину запаса в хранилища Бундесбанка на улице Wilhelm-Epstein-Straße, 14, во Франкфурте. Сейчас там находится 50,6% немецкого золота.

3. Италия: резерв золота — 2451,8 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 65,4%. Итальянцы в большинстве своем хранят золота в слитках и лишь 4 тонны золота в монетах. Основная масса золота храниться в хранилище во дворце Палаццо Кох по адресу Via Nazionale, 91, в Риме.

4. Франция: резерв золота — 2436 тонн. Процент от золотовалютных резервов — 59,9%. Хранилище главного французского банка Banque de France расположено на нижнем — минус восьмом — этаже подвала штаб-квартиры банка в Париже на улице Croix des Petits Champs, 31.
Огромное хранилище под названием La Souterraine построено на глубине 29 метров ниже уровня реки Сены. Его свод поддерживают 658 колонн, а стены покрыты изразцовой плиткой. Часть La Souterraine оборудована кухнями, раковинами и холодильниками. В случае конфликта там смогут укрыться 3 тыс. человек. Золото хранится в слитках на поддонах, в ящиках и шкафах. В Париже находятся все официальные золотые резервы Франции.

5. Россия. К 1 июля 2019 года стоимость золотого запаса России впервые превысила $100 млрд, а физическая масса золота достигла 2207 тонн. Золото составляет 19% от всех международных резервов РФ. В 1993 году стоимость монетарного золота составляла всего $2,58 млрд. Рекорд запасов золота был зафиксирован в 1941 году — 2800 тонн. Россия не превзошла этот результат до сих пор.
Российский ЦБ держит золотые запасы на территории страны в своих хранилищах с многоуровневой системой безопасности. Золото хранится в монетах и слитках чистотой не ниже 995 пробы весом от 10 до 14 кг. Цена одного десятикилограммового слитка составляет почти ₽30 млн.
Большая часть запаса находится в главном хранилище в Москве на улице Правды, 6.

6. Китай: резерв золота — 1916,3 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 2,5%. Считается, что официальные золотые запасы хранятся в Пекине.
Резервы золота в Китае с начала 2000-х годов выросли почти в пять раз, увеличившись примерно с 400 тонн в 2001 году до более чем 1900 тонн к середине текущего года. При этом КНР является крупнейшим производителем золота в мире. Точного адреса золотохранилища в Китае нет.

7. Швейцария: резерв золота — 1040 тонн. Процент от золотовалютных резервов — 5,4%. Страна имеет рекордное соотношение золотых запасов к количеству жителей. Швейцария хранит 70% золота внутри страны, 20% — в Банке Англии и 10% — в Центральном банке Канады. Национальный банк Швейцарии имеет хранилища под своей штаб-квартирой в Берне на площади Bundesplatz, 1.

8. Япония: резерв золота —765,2 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 2,4%. У этой страны самый низкий процент золота среди десяти центральных банков с наибольшим золотым запасом. Главное здание Центрального банка Японии в Токио расположено по адресу 2-1-1 Nihonbashi-Hongokucho, Chuo-ku.

9. Индия: резерв золота — 618,2 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 6,1%. Золотые резервы Индии находятся в виде слитков в хранилище Резервного банка Индии в городе Нагпур штата Махараштра. Офис Резервного банка Индии в Нагпуре находится по адресу Dr. Raghavendra Rao Road, Civil Lines, P.B.No.15.

10. Нидерланды: резерв золота — 612,5 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 64,9%. Запас золота страны хранится и управляется центральным банком страны De Nederlandsche Bank. Золотое хранилище в штаб-квартире Центрального банка Нидерландов в Амстердаме по адресу Westeinde, 1, содержит 15 тыс. золотых слитков стоимостью более €6 млрд.

Франция репатриировал все свои золотые резервы

Центральный банк Франции тайно репатриировал 221 т золота в период с 2013 по 2016 гг. С тех пор все его монетарное золото хранится в La Souterraine в Париже. Репатриация всего золота связана с целью Франции превратить Париж в центр торговли золотом.

Введение в тенденцию репатриации золота

Роль золота в международных финансах и геополитике кардинально изменилась с 2008 года. Великий финансовый кризис напомнил центральным банкам о радикальной неопределенности и унизительном аспекте риска. Вместо чистых продавцов центральные банки превратились в чистых покупателей золота, стабильно приобретая более 400 т в год.

Золотые резервы центральных банков мира

Источник: Всемирный совет по золоту, Goldchartsrus.com

Большинство европейских центральных банков владеют относительно большим количеством золота, чем азиатские. Так, некоторые европейские правительства не стали покупать дополнительный металл, а вместо этого пересмотрели свою политику в отношении золота.

В 2013 году центральный банк Германии первым объявил, что будет репатриировать золото из Банка Франции (BdF, «Банк Франции») и Федерального резервного банка Нью-Йорка. В конечном счёте, 50% золота будет храниться в Германии. Другая половина будет оставлена в Нью-Йорке и Лондоне. По мнению Центрального Банка Германии, их политика по золоту преследует три цели: экономическую эффективность, безопасность и ликвидность.

Экономическая эффективность связана с затратами на хранение в разных местах. Безопасность — это безопасность хранилищ и то, в какой стране эти хранилища находятся. Сколько страна готова хранить за границей? Ликвидность предполагает хранение слитков на ликвидных рынках, например, в Лондоне, т.е. для эффективного обмена металла на иностранную валюту в чрезвычайных ситуациях.

За Германией последовали другие страны, такие как Нидерланды и Австрия, которые репатриировали монетарное золото. Официальных новостей из Франции не поступало.

Когда Франция репатриировала свое золото

На конференции Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA) в 2013 году одним из основных докладчиков был директор по рыночным операциям BdF Александр Готье (Alexandre Gautier). На слайде №15 его презентации мы можем видеть, что BdF хранила 91% из своих 2435 т в Париже в то время и 9% «за границей».

В настоящее время, на сайте BdF’s мы можем прочитать, что все его золото хранится в собственном хранилище в Париже. Золото, хранящееся за рубежом, должно быть репатриировано после 2013 года. Точно знать, когда это произойдет, невозможно. Во-первых, потому что BdF не отвечает на электронные письма по этой теме. Во-вторых, сотрудники BdF, отвечающие на телефонные звонки, не говорят по-английски.

Однако первый снимок, сделанный сайтом Way Back Machine вышеупомянутой веб-страницы BdF, датируется 6 октября 2017 года. И в нижней части этого снимка написано: «Обновлено на: 12/08/2016». BdF впервые раскрыл информацию, что все его золото находится в Париже с конца 2016 года. Таким образом, BdF должна была репатриировать 221 т. (9% от 2 435 т.) в период с 2013 по 2016 год.

Вполне вероятно, что Франция репатриировалась из Великобритании. В 1960-х годах Франция была самым ярым критиком Соединенных Штатов, которые печатали гораздо больше долларов по сравнению с золотом, обеспечивающим эти доллары. Франция агрессивно конвертировала доллары в золото и настаивала на реформе международной валютной системы. Любое французское золото, хранившееся на ликвидном рынке за границей после Бреттон-Вудса, скорее всего, находилось в Лондоне.

Возрождение Парижа как Центра торговли золотом

В 2018 году второй заместитель управляющего BdF Сильви Гулар (Sylvie Goulard) опубликовала статью в журнале LBMA the Alchemist: «Банк де Франс и золото: прошлое и будущее.» Гулар восхваляет Париж как один из главных центров торговли золотом, наряду с Лондоном и Нью-Йорком, в период золотого стандарта. И «финансовый кризис [в 2008] стал тревожным сигналом для золота» пишет она, который «оказался возможностью для золота и для Банка Франции».

Она делится, что с 2009 года BdF повышает качество всего монетарного золота до стандартов LBMA Good Delivery. На современном западном оптовом рынке золота с центром в Лондоне все слитки отвечают одним и тем же критериям — LBMA Good Delivery, что облегчает торговлю. Любые слитки, не соответствующие этому стандарту, будут торговаться с дисконтом, который может быть увеличен во время кризиса.

Слитки LBMA Good Delivery должны весить от 350 до 430 тройских унций с пробой не менее 995 частей на тысячу. Изображение любезно предоставлено Valcambi

Центральный банк Франции позаботился о том, чтобы все его золото могло быть размещено на оптовом рынке, если он того пожелает. Кроме того, Гулар пишет:

«Помимо обновления своих запасов, Банк Франции предпринимает и другие шаги для обеспечения соответствия критериям LBMA. Все крупные слитки взвешиваются на электронных весах, что позволяет Банку проверить соответствие веса стандартам LBMA для целей бухгалтерского учета. Реконструкция исторических хранилищ золотого запаса [в Париже] почти завершена: пол сможет выдержать тяжелые погрузчики, а между существующими полками были вставлены промежуточные полки, чтобы золото укладывалось только по пять слитков в высоту, что облегчает работу с ним. Вскоре появятся и другие складские помещения: либо прочные комнаты для хранения неупакованных слитков на полках, либо большие хранилища для хранения запечатанных поддонов, облегчающие обработку, транспортировку и аудит. К концу года будет внедрена новая IT-система, которая улучшит нашу способность реагировать на рыночные потребности и другие услуги по хранению.»

«Опираясь на свой многолетний опыт управления золотыми резервами, в 2012 году Банк Франции начал расширять спектр услуг по золоту для управления резервами. В дополнение к хранению физического золота в своем хранилище в Париже, Банк Франции может покупать и продавать золото на спотовых рынках для своих институциональных клиентов, используя свой опыт. Он также может предлагать золотые свопы либо для использования золота в качестве залога по депозитам, что происходит все чаще с тех пор, как Базель III признал золото приемлемым залогом, либо для привлечения наличной иностранной валюты под золото. Наконец, иностранные центральные банки могут участвовать в сделках по аренде золота с Банком Франции в качестве принципала, чтобы увеличить доходность своих золотых запасов без увеличения риска для контрагента.»

«Если до сих пор эти услуги по инвестированию в золото предлагались только в Лондоне, то недавно Банк де Франс получил возможность предлагать их и в Париже, благодаря партнерству с крупным коммерческим банком, активно работающим на рынке золота. В результате, благодаря улучшению хранилищ Банка Франции и инновациям в его предложении услуг, Париж может постепенно вернуть себе статус ключевого рынка золота.»

После публикации статьи Гулара стало ясно, что у JP Morgan есть счет в BdF. Через банки слитков BdF лучше связан с большим рынком золота.

Стопки золотых слитков в хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка

Иностранные центральные банки, хранящие золото в Париже, предлагают такие услуги, как торговля, кредитование и покупка золота. От инсайдера отрасли я слышал, что в последние годы центральные банки обменивали доллары США на золото через BdF. Иногда ставка золотого свопа была выше процентной ставки в долларах США. Хранение золота до тех пор, пока своп согласован, не несет рисков для контрагента.

Некоторые аналитики предполагают, что превращение Парижа в новый центр торговли золотом связано в первую очередь с Brexit. Конечно, голосование по Brexit 23 июня 2016 года укрепило амбиции BdF по развитию местного рынка золота, но эти амбиции зародились задолго до того, как Великобритания решила покинуть ЕС.

Как упоминает Гулар, BdF начал обновлять свой металл в 2009 году, а «в 2012 году Банк де Франс начал расширять спектр услуг по золоту для управляющих резервами» Хотя возможно, что BdF удвоила свои амбиции, репатриировав свой металл из Лондона вскоре после голосования по Brexit.

Как бы то ни было, центральный банк Франции увидел огромный потенциал золота сразу после 2008 года. Основываясь на статье Гулара, я считаю, что BdF ожидает повышения роли золота в финансовой системе. Для чего еще обновлять все французское золото, ремонтировать хранилище, создавать новую IT-систему и разрабатывать полный набор торговых услуг для иностранных центральных банков в Париже?

Нивенхойз, Ян

Ведущий аналитик рынка драгоценных металлов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *