Почему нет торгов на американской бирже сегодня
Перейти к содержимому

Почему нет торгов на американской бирже сегодня

  • автор:

Специфика американского фондового рынка

Помимо разнообразия инструментов, присутствия компаний из всех секторов экономики и прочих фактических различий, которые отличают фондовый рынок США от других мировых финансовых рынков, необходимо отдельно коснуться таких важных вопросов, как расписание торгов на американском рынке, специфики выставления заявок и совершения сделок, комиссиях, подлежащих уплате и о том, в каких ситуациях какие виды заявок следует выставлять. В целом американский фондовый рынок устроен аналогично другим зарубежным рынкам, и различия в специфике заявок довольно незначительны, но тем не менее их нужно понимать и принимать во внимание в случае, если вы собираетесь инвестировать в американские акции.

Расписание торгов

  1. Pre-market — предторговая сессия, стартует в 4 утра по Нью-Йорку (далее везде время местное)
  2. Regular trading hours — основная сессия, длится с 9-30 до 16-00.
  3. After-hours — послеторговая сессия, длится с 16-00 до 20-00.

Биржевые торги проводятся ежедневно, кроме выходных (субботы и воскресения) и праздничных дней (в Америке 9 государственных праздников, во время которых торги не проводятся).

Ознакомиться с расписанием торгов и узнать, какие дни относятся к праздничным в текущем году, можно на сайте биржи по этой ссылке.

Итак, торговая сессия рынка США длится 16 часов — с 4-00 до 20-00, однако классические нормальные торги идут только в процессе основной сессии (6,5 часов), и есть некоторые особенности проведения премеркета и послеторговой сессии, которые необходимо учитывать.

Премаркет длится 5,5 часов. Ликвидность этой сессии крайне мала, так как большинство участников торгов в это время спит. Ликвидность присутствует только в самых крупных компаниях, либо в тех, по которым до открытия торгов произошло серьезное корпоративное событие (выход отчетности, публикация важной новости). Помимо возможности купли-продажи ценных бумаг, в ходе предторговой сессии так же можно заранее выставить заявки на основную сессию.

Основная сессия — это наиболее активное время торгов, большая часть оборотов приходится на первый час торгов и на период перед закрытием основной сессии. Как правило большинство тенденций дня определяется в первый час торгов, особенно если не выходит каких-либо важных неожиданных новостей. Как правило все важные новости (публикация статистики и отчетности компаний) приходится на период премаркета и первый час основной сессии, поэтому в первый час торгов чаще всего и определяется генеральная тенденция дня. В свою очередь перед закрытием становятся наиболее актуальными сделки среднесрочных инвесторов, которые в своих торговых решениях ориентируются на дневной график и совершают сделки по итогам формирования дневных свечей. К тому же еще одна порция важных новостей (например, итоги заседания ФРС, публикуемые как правило около 14-00 по местному времени) приходится именно на период завершения основной сессии или публикуются сразу после ее завершения.

Послеторговая сессия по основным признакам напоминает премаркет — низкая ликвидность (закрытие Американского рынка приходится на период информационного затишья в том числе на всех мировых рынках, так как Азиатская сессия открывается с некоторым перерывом). Ликвидность опять же формируется в тех бумагах, по которым произошли корпоративное событие (выход отчетности, важные новости), и инвесторы имеют возможность купить или продать ту или иную бумагу, не дожидаясь открытия основной сессии завтрашнего дня.

Итак, основные объемы традиционно сосредоточены в основной торговой сессии, а премеркет и послеторговая сессия используются только в критических ситуациях, когда необходимо оперативно принять решение о купле-продаже отдельной бумаги.

Так же существует определенная специфика в выставлении заявок в разные периоды торговой сессии на рынке США, но для этого нам необходимо разобраться с тем, какие виды заявок можно выставлять на американском рынке.

Виды заявок

В принципе в биржевых заявках на фондовом рынке США достаточно мало специфики по сравнению с другими рынками.

По направлению операции различают заявки на покупку (buy) и продажу (sell). При этом специфичным для американского рынка (по сравнению с российским) является выставление разных типов заявку на покупку для открытия длинной и закрытия короткой позиции и продажу для открытия короткой и закрытия длинной позиции.

Чтобы открыть длинную позицию — выставляется заявка buy, а для закрытия короткой позиции — buy to cover. Аналогично для продажи имеющихся ценных бумаг (закрытия длинной позиции) используется заявка sell, а для открытия короткой позиции — sell short. Это правило действует не во всех американских торговых терминалах, но некоторые из них требуют соблюдения правил выставления заявок с учетом вашей текущей позиции.

Что касается типа ордеров, то здесь различают стандартные и специфические для американского рынка заявки.

К стандартным относятся:

  1. Рыночный ордер — покупка или продажа по текущей цене (лучшей цене спроса / предложения).
  2. Лимитный ордер — это заявка по определенной цене, не хуже заданного уровня.
  3. Стоп-лимитный ордер — условная заявка, активирующая рыночный или лимитный ордер при достижении определенного условия (прохождении ценой заданного уровня).

Помимо стандартных, на американском рынке существуют две специфические заявки:

  1. Заявка по открытию (Market At Open) — выставляется до открытия основной сессии и исполняется по цене открытия рынка.
  2. Заявка по закрытию (Market At Close) — выставляется в течение основной сессии и исполняется по цене закрытия рынка.

Прочие важные параметры при вводе заявки касаются срока их действия. Здесь различают три основных вида:

  1. Day — заявка исполняется в течение основной сессии текущего торгового дня.
  2. GTC — заявка активна до отмены или исполнения.
  3. GTN — заявка может быть исполнена в течение основной и послеторговой сессии.

Дополнительно вы можете определить параметр «видимое количество», выставив заявку типа «Айсберг», в которой общее количество лотов ордера будет скрыто из стакана, а отображаться будет то число лотов, которое вы указали в поле видимое количество. Эти заявки используются для того, чтобы скрыть реальный объем своих сделок от прочих участников торгов.

Так же в поле ввода заявки можно определить роутер — площадку для исполнения заявки (то есть выбрать тот ECN, на котором вы хотите свою заявку исполнить). По умолчанию выставляется маршрут smart — заявка отправляется брокером, который выбирает ECN по своему усмотрению исходя из наиболее выгодной цены исполнения.

Особенности исполнения разных типов ордеров

Различные типы заявок имеют свои особенности исполнения.

Рыночный ордер исполняется по текущей рыночной цене (лучшей цене спроса или предложения на текущий момент), исполнение идет поступательно от лучшей цене к худшей до исполнения полного объема, указанного в заявке.

Рыночные заявки нельзя выставлять во время предторговой и послеторговой сессии, так как в связи с низкой ликвидностью выставления рыночных заявок может привести к тому, что ваша заявка будет исполнена по цене значительно хуже текущей.

Лимитный ордер активируется сразу после выставления и исполняется при достижении указанной в нем цены. Цена лимитного ордера для покупки должна быть ниже текущей рыночной цены, а для продажи — выше текущей рыночной цены. Лимитный ордер может быть исполнен в любой период основной сессии для ордера со сроком исполнения Day и в период основной и послеторговой сессии для ордера со сроком исполнения GTN.

Стоп-ордера так же выставляются и исполняются только в период основной сессии по той же причине (низкая ликвидность). Стоп заявка может быть как рыночной, так и лимитной, и активируется в случае, если цена поднимается выше указанного в ней уровня для покупки или опускается ниже указанного уровня для продажи.

Заявки Market At Close могут быть выставлены в любой период основной сессии, а исполняются по цене закрытия основной сессии, полностью или частично в зависимости от объемов, которые выставили контрагенты на встречную операцию. Исполнение этих заявок происходит в 16-00 по местному времени, при этом данную заявку невозможно снять за 15 минут до конца основной сессии.

Заявки Market At Open так же активируются сразу, а исполняются по тем же принципам в 9-30 утра, по цене открытия основной сессии.

Комиссия и прочие затраты

Основные затраты инвестора при торговле на американском рынке можно разделить на три основные группы:

  • Комиссия за исполнение сделки
  • Комиссия за использование заемных средств
  • Комиссия за неторговые операции

Основная статья затрат — это комиссия брокера, которая может быть как в форме процента от объема сделки, так и фиксированной суммой (за каждую акцию или за каждую сделку). При этом при наличии фиксированной комиссии за сделку тарифом так же может быть предусмотрена дополнительная плата за объем (когда вы дополнительно платите процент от оборота при превышении установленного порога).

Помимо брокерской комиссии, так же существует комиссия биржи (поступает на счет биржи или ECN, на которой прошла сделка), клиринговая комиссия (поступает на счет DTC) и транзакционная комиссия — списывается только за продажу бумаг и составляет не более 0,002% от сделки. Часто тариф брокера включает в себя все прочие комиссии, поэтому вы платите только брокеру, а он уже рассчитывается со всеми прочими участниками самостоятельно.

Комиссия за использование заемных средств взимается в случае, если вы используете маржинальное кредитование, то есть заемные средства, которые предоставляет вам брокер на покупку и продажу ценных бумаг. Если вы используете заемные средства, за них вы платите брокеру предусмотренный вашим тарифом процент годовых — из расчета за каждый день пользования кредитом. Определенное удобство заключается в том, что на американском рынке расчеты по сделкам происходят в режиме Т+3 (по заключенным сегодня сделкам поставка и оплата происходят на третий рабочий день), а значит маржинальные позиции в течение 3 дней будут для вас бесплатными.

Комиссия за неторговые операции взимается при подаче заявок на вывод средств и на совершение действий, связанных с участием в корпоративных событиях.

Есть еще одна специфическая особенность биржевой комиссии в США: она взимается с трейдеров, удаляющих ликвидность (то есть совершающих рыночные сделки и забирающих объем из стакана) и начисляется трейдерам, добавляющим ликвидность (то есть выставляющим лимитные ордера в стакан). Это сделано для того, чтобы стимулировать трейдеров к созданию ликвидности на рынке.

Путешествие из Америки: покинут ли российские компании биржи США

Spencer Platt/ Getty Images

США продолжают своего рода «культуру отмены» по отношению к бизнесу с корнями из России. Об удалении с 24 марта акций сразу нескольких российских компаний из своих котировальных списков (делистинге) объявили местные биржи NYSE и NASDAQ.

Что означает принятое решение и как оно повлияет на дальнейшую судьбу фирм, в том числе на их деятельность в РФ, — объясняем в нашем материале.

Что заявили биржи?

1

Две крупнейшие биржи США — Нью-Йоркская фондовая (NYSE) и NASDAQ — объявили, что сегодня (24 марта) проведут делистинг компаний, ведущих свой бизнес в России. Это значит, что ценные бумаги этих структур будут исключены из официальных биржевых торгов. Торговать бумагами можно будет только на внебиржевом рынке, имеющем свою специфику. Например, там нет четкой привязки к биржевым котировкам бумаг и купить/продать бумаги нельзя через биржу, но можно с помощью брокера.

О каких компаниях идет речь?

2

О пяти компаниях, чьи бумаги обращаются на этих площадках: акции Ozon Holdings, HeadHunter Group, Yandex N.V. и QIWI Plc на NASDAQ и депозитарные расписки Cian Plc на NYSE.

Формально все эти компании могут не считаться российскими, так как зарегистрированы за рубежом — Yandex N.V. в Нидерландах, а все остальные на Кипре. Но поскольку все они выступают в качестве материнских по отношению к соответствующим структурам в РФ и основной бизнес ведут в России, биржи решили удалить их из своих котировальных листов. Дополнительных разъяснений на эту тему американцы давать не стали, ограничившись пресс-релизами.

Разве не все должны были уйти в прошлом году?

3

Действительно, почти год назад (16 апреля 2022 года) Владимир Путин подписал указ, по которому все российские компании, чьи депозитарные расписки котировались на иностранных площадках, должны были к началу мая провести делистинг либо получить от российского Минфина разрешение на продолжение обращения бумаг.

Однако на те компании, которые сейчас поставили на исключение, положения президентского указа не распространялись. Как, кстати, и еще на полтора десятка фирм, чьи головные структуры зарегистрированы за границей и среди которых фигурируют Fiх Price, Ros Agro, Tinkoff (все — Кипр), VK Company Limited (Британские Виргинские острова), X5 Retail Group (Нидерланды).

Кто ушел?

4

Из примерно трех десятков компаний, которые обретались на британских и американских биржах до 2022 года, половина объявила об уходе сразу после указа, а другая половина обратилась за разрешением к регуляторам. 15 эмитентов получили добро на сохранение листинга, говорил тогда директор департамента финансовой политики Минфина России Иван Чебесков.

Но в течение года Лондон и Нью-Йорк покинули еще несколько российских компаний. Так, в июле 2022 года МТС объявила об уходе с NYSE (у телеком-гиганта истек срок разрешения Минфина), а «Русгидро» и «Северсталь» — с Лондонской фондовой биржи (LSE), хотя у череповецкого холдинга разрешение на котировки было бессрочным. В ноябре 2022 года объявила о делистинге своих депозитарных расписок «Роснефть», а уже в нынешнем году это же сделали НЛМК и «Сургутнефтегаз» (оба в январе) и «Новатэк» (в марте). Причем все три последние компании имели бессрочные разрешения. Еще один отечественный металлургический гигант, «Мечел» (также «бессрочник»), сам в декабре получил от Нью-Йоркской фондовой биржи уведомление, что его ценные бумаги выводятся из котировальных списков.

Кто же остался?

5

На конец марта листинг сохранили несколько отечественных эмитентов. Но у большей части из них срок разрешения подходит к концу. У «Норильского никеля» дедлайн обозначен 28 апреля. У АФК «Система» и ретейлера «Лента» — 13 мая. Алюминиево-энергетическая En+ Group имеет возможность котироваться на иностранных площадках до 7 ноября 2024 года. А вот «ФосАгро», «Полюс» и «Татнефть» сохраняют бессрочные возможности для листинга.

Говоря же о компаниях, которые под президентский указ не подпадали, отметим, что ни одна из них не объявила пока о делистинге и ни одна не была исключена принудительно.

Как отреагировали компании?

6

Для начала все исключаемые компании заявили, что решение о делистинге не повлияет на их текущую деятельность. «Все наши сервисы и продукты продолжат работать, как и прежде, — сообщили в Qiwi. — Финансовая стабильность Qiwi никак не зависит от листинга акций. Мы продолжим развивать наши сервисы и выпускать новые продукты». В похожем ключе высказались и остальные компании.

Кроме того, эмитенты в течение семи дней могли подать апелляцию на решение бирж. Все четыре компании, размещенные на NASDAQ, этой возможностью официально воспользовались. Теперь процедура делистинга будет приостановлена, и в течение 45 дней биржа должна либо подтвердить свое решение, либо отменить его.

В свою очередь, Cian Plc заявляла, что также подаст апелляцию, хотя подтверждения этому пока не было.

Что изменится после делистинга?

7

По большому счету, ничего. Решения NASDAQ и NYSE носят в основном демонстративно-технический характер. Биржевые сделки с акциями российских компаний за границей были заморожены еще 28 февраля прошлого года. Поэтому все потери индексов, в которые входили наши эмитенты, давно рынком отыграны. А что будут делать те игроки, кто по-прежнему держит расписки компаний в портфеле, — сугубо их личное дело.

Остается два аспекта, где могут проявиться последствия этой темы.

Первый аспект — имиджевый. Изгнание с крупнейших торговых площадок — неприятное событие в истории любой компании. Но в нынешней ситуации все участники рынков понимают, что это вопрос геополитический.

Второй аспект — финансовый. Присутствие в котировальных списках зачастую является обязательным условием для привлечения сторонних капиталов в компанию. Если у инвесторов в стратегии прописана возможность приобретения или присутствия в портфеле бумаг только определенного уровня, их исключение из этих списков влечет за собой отказ от инвестиций. Да, торги бумагами компаний продолжаются в обычном режиме на российских фондовых площадках: Московской бирже и «СПБ бирже». Но иностранный капитал из основных финансовых центров для отечественного рынка ценных бумаг сейчас закрыт, поэтому прихода зарубежных игроков ждать не приходится, а отечественные инвесторы не могут обеспечить мировые объемы финансирования.

Ждать ли перехода на азиатские биржи?

8

В свое время Иван Чебесков из Минфина допускал, что компании, желающие сохранить свои депозитарные расписки, будут стремиться переводить их в другие юрисдикции. «Все понимают, что для некоторых нужны возможности привлечения инвестиций от иностранных инвесторов, но все понимают, что рынки, на которых иностранные инвестиции можно привлекать, скорее всего, смещаются на Восток», — говорил чиновник. Однако на данный момент такой тенденции не наблюдается. Лишь агропромышленный холдинг «Русагро», чья головная контора находится на Кипре, объявил, что не исключает ухода с Лондонской биржи и редомиляции (перевода компании под российскую юрисдикцию), но при этом постарается получить листинг на другой иностранной бирже. О возможном переезде компании в РФ с Британских Виргинских островов заявил в феврале этого года и совет директоров VK Company Limited. А вот управляемая с Кипра компания Softline может уйти с LSE, но не на отечественные площадки, а перебраться на биржи США. Но не исключено, что теперь ситуация поменяется.

Евгений Мазин

Календарь праздников

Наш календарь позволит вам легко отслеживать активность глобальных рынков в связи с праздничными днями (календарь отражает закрытие мирового рынка, а также неполные торговые дни перед праздниками). Во время выходных дней финансовые рынки могут ощутить на себе заметное негативное влияние. Наш календарь может стать ключевым инструментом для всех долгосрочных трейдеров. После фильтрации необходимой информации вы можете экспортировать даты закрытия рынков с помощью кнопки «Добавить в календарь». Изучите календарь, чтобы найти информацию о NYSE, NASDAQ, LSE, Euronext, Токийской фондовой и многих других мировых биржах.

Время торговли на мировых биржах, а также Московской фондовой бирже: Премаркет и постмаркет на рынке акций

Друзья! Если вы задаетесь вопросом о том, когда лучше всего вложить свои средства на мировых биржах, то держите ухо востро. Различные биржи работают в разные часы, и это важно учитывать, чтобы принимать обдуманные решения. Давайте вместе рассмотрим основные часы работы бирж и как они влияют на ваше инвестирование.

Время работы биржи зависит от ее местоположения и может варьироваться. Крупнейшие мировые биржи обычно работают по местному времени. Вот некоторые из них:

  1. Московская биржа (MOEX, Россия): работает с 9:30 до 19:00 по московскому времени.
  2. New York Stock Exchange (NYSE) и NASDAQ (США, Нью-Йорк): открыты с 9:30 до 16:00 по восточному времени (ET), что соответствует с 16:30 до 23:00 по московскому времени.
  3. Лондонская биржа (LSE, Великобритания): открыта с 8:00 до 16:30 по местному времени (GMT), что соответствует с 11:00 до 19:30 по московскому времени.
  4. Франкфуртская биржа (FWB, Германия): работает с 8:00 до 20:00 по местному времени (CET), что соответствует с 10:00 до 22:00 по московскому времени.
  5. Биржа Токио (TSE, Япония): открыта с 9:00 до 15:00 по местному времени (JST), что соответствует с 3:00 до 9:00 по московскому времени.

Это стандартное рабочее время, но нужно учитывать, что некоторые биржи предлагают также «послебиржевую» торговлю, что позволяет трейдерам совершать сделки вне основного рабочего времени биржи.

Фондовая биржа – место, где происходит торговля ценными бумагами. Доступ к любой из бирж можно получить онлайн и торговать там наравне с присутствующими физически трейдерами. Однако все равно необходимо учитывать время работы бирж, зависящее от континента, на котором она расположена, и, соответственно, от часового пояса. Все сделки заключаются только в рабочие часы.

Какие бывают торговые сессии?

Торговая сессия (общий период операций) делится на три части:

Премаркет

Премаркет. Торги, начинающиеся до открытия, и длятся от 30 минут.

Торговая сессия

Торговая сессия. Официальный период торгов.

Постмаркет

Постмаркет. Промежуток, выделенный для закрытия позиций, в случае, если не хватило времени в основной сессии. Такая вечерняя торговля позволяет выявить лучшую цену закрытия, а также разместить заявку на приобретение акций по оптимальной для инвестора цене стразу после открытия торгов на следующий день.

Работа на бирже до и после торговой сессии пользуется спросом у активных трейдеров, следящих за ситуацией. В принципе, отслеживать точное рабочее время мировых фондовых рынков предстоит инвесторам, использующим краткосрочные стратегии. Для долгосрочных проектов эти показатели носят информативный характер и понадобятся только в случае снижения ликвидности какой-либо позиции. Если брать весь мир в целом, то биржевая торговля не останавливается ни на секунду. Когда заканчивает работать один рынок, открывается другой. Многие пересекаются во времени, что влияет на котировки акций. Особенно подвержены изменениям акции крупных компаний, торгующиеся на всех известных площадках.

Все биржи имеют выходные: субботу и воскресенье. Азиатские отличаются от остальных наличием обеда. В остальном рабочий процесс во всем мире стандартный. Необязательно запоминать часы работы. Для этого созданы специальные онлайн ресурсы, где собрана эта информация. Вот некоторые из них:

  • Investing.com
  • Market24hClock.com

Московская биржа ММВБ

Московская биржа ММВБ, торговый код — MOEX. Рабочее время здесь разделено для разных рынков и инструментов. Аукцион открытия и закрытия доступен для ограниченного списка инструментов. Все эти списки, а также праздничные дни и часы работы представлены на сайте ММВБ.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *