Как торговать в лонг на тинькофф
Перейти к содержимому

Как торговать в лонг на тинькофф

  • автор:

Маржинальная торговля в Тинькофф: введение

Мы подготовили статью по маржинальной торговле в Тинькофф Инвестиции. Поговорим о том, что такое маржинальная торговля и как она устроена в Тинькофф. Разберемся в ее рисках и выгодах. Также рассмотрим комиссии Тинькофф за маржинальную торговлю.

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Статья подготовлена командой терминала для торговли в Тинькофф Инвестиции CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже.

Оглавление

  • Главное о маржинальной торговле
  • Маржинальная торговля в лонг и в шорт
  • Инструменты Тинькофф Инвестиции для маржинальной торговли
  • Маржинальная торговля акциями в Тинькофф: инструкция
  • Риски и преимущества маржинальной торговли в Тинькофф
  • Тарифы маржинальной торговли в Тинькофф
  • Заключение

Главное о маржинальной торговле

Маржинальная торговля – торговля средствами, взятыми в долг у брокера. За счет маржи трейдеры увеличивают свою покупательскую способность и потенциальный профит. Но параллельно растут и риски.

иллюстрация маржинальной торговли в Тинькофф

Заемные средства называются “кредитное плечо”. У большинства брокеров плечо считается в виде пропорции. Например, 5:1. Это значит, что на одну часть наших средств брокер может дать взаймы 5 таких же частей. Например, у нас $100. С плечом 5:1 мы можем открыть позицию на $500. Плечо зависит от брокера, класса актива, условий пользования и профиля трейдера.

Маржинальная торговля сопряжена с понятием “маржа” (от английского margin – гарантийное обеспечение). Маржа – это залог для займа. Брокер не одалживает средства “просто так” – ему нужно убедиться, что наши убытки не обернутся его убытками. Для этого брокер требует заложить на счете n-ное количество средств. Эти деньги будут “лежать” на нашем счете. В случае возврата долга с ними ничего не случится.

Если средств на нашем счете становится недостаточно для поддержания маржинальной позиции, брокер принудительно закроет ее по рынку (частично или полностью). Средства спишутся в пользу брокера как компенсация. Это называется ликвидация позиции. Таким образом, в зависимости от условий брокера, можно потерять депозит и еще остаться в долгу.

Маржинальная торговля в лонг и в шорт

Маржинальная торговля происходит на фондовом рынке. По сути это обычная торговля акциями, но помимо своих средств мы используем еще заемные. Торгуя акциями, мы, по сути, обмениваемся активами – например, покупаем акции GAZP за рубли. Наши рубли списываются за счета, купленные акции поступают на счет.

Маржинальная торговля “работает” на том же рынке, но использует другие механизмы. Вместо обычных покупок и продаж мы открываем позиции. У позиций есть направление – лонг и шорт. Торговля в лонг – покупка с ожиданием роста. Торговля в шорт – продажа в ожидании падения цены.

Маржинальная сделка в лонг не отличается от обычной покупки акции. Мы покупаем актив, чтобы дождаться его роста, но кроме своих “кровных” еще используем средства брокера.

схема прибыли и убытков лонговой маржинальной торговли в Тинькофф

Допустим, акция GAZP стоит 100 RUB. На нашем счете 1 000 RUB. Мы хотим купить 20 акций. Берем у брокера в долг 1 000 RUB и покупаем 20 акций. Ждем их роста. Когда акции GAZP вырастут на 20%, наша прибыль, благодаря займу, составит 40% – 400 RUB.

Маржинальная торговля увеличивает и потери. Если наши 20 акций упадут на 15% – до отметки 85 RUB – убыток составит не 15%, а 30%.

Избежать убытков по маржинальным сделкам можно, работая с ордерами Stop-Loss, системой риск-менеджмента и проработанной торговой стратегией.

Торговля в шорт – заработок на падении цены. Часто к маржинальной торговле приходят, чтобы “выставиться” в шорт. Торгуя в шорт, активы продают. Это значит, что акции должны быть на счете. Их можно занять у брокера. После займа продаем – допустим, за рубли. Эти рубли остаются у нас на счете. Мы можем делать с ними что угодно, но все равно останемся должны брокеру X акций.

Торговля в шорт – заработок на падении цены акций. Часто к маржинальной торговле приходят, чтобы “выставиться” в шорт. Предположим, мы хотим зашортить 10 акций GAZP, но у нас их нет. Тогда мы можем взять эти акции у брокера и продать их. Рассмотрим на примере.

схема шорта в маржинальной торговли в Тинькофф

Акция GAZP стоит 100 RUB. Ожидается падение акций компании. Мы хотим открыться в шорт, но акций GAZP у нас нет. Берем у брокера в долг 10 акций и тут же продаем их. Получаем на счет 1 000 RUB. Ждем падения цены. Когда цена упадет на 15%, снова покупаем 10 акций – уже по 85 RUB. Возвращаем брокеру 10 акций, себе оставляем прибыль – 150 RUB (без учета комиссий).

Если цена пойдет вверх, мы понесем убытки пропорционально сумме займа. Допустим, вместо падения акции выросли на 20%. Займ был на эквивалент суммы в 1000 RUB, мы теряем на сделке 200 RUB. Избежать убытков помогут стоп-ордера и стратегия риск-менеджмента.

Инструменты Тинькофф Инвестиции для маржинальной торговли

Маржинальная торговля в Тинькофф возможна акциями, облигациями, валютами и срочными контрактами. Однако торговать можно не всеми инструментами. Список доступных инструментов для маржинальной торговли можно найти находится в разделе “Инвестиции”, “Обзор” на сайте Тинькофф. При этом не всеми из доступных инструментов можно торговать в шорт.

доступные инструменты для маржинальной торговли в Тинькофф

Параметр “Ставка в %” определяет уровень риска инструмента в %. Этот показатель рассчитывает брокер. Чем он меньше, тем больше инструмента брокер одолжит. И наоборот, чем выше риск, тем меньше кредитное плечо.

Маржинальная торговля акциями в Тинькофф: инструкция

Рассмотрим механику маржинальных сделок с брокером Тинькофф. В Тинькофф Инвестиции нельзя взять займ на сумму меньше баланса портфеля. Займы выдаются только “сверху” баланса трейдера. Приведем пример. На балансе 20 000 RUB “свободных” – открыть маржинальную позицию можно, если потенциальный займ больше 20 000 RUB. Имеющиеся 20 000 RUB будут использоваться как маржа.

Для маржинальной торговли в Тинькофф Инвестиции нужно пройти тестирование. Оно автоматически “всплывает” при включении маржинального режима. Ответы на тестирование выбираются из заготовленных вариантов. Тест не ограничен по времени, пересдавать его можно любое количество раз.

Технически, маржинальная торговля в Тинькофф происходит через обычную покупку или продажу. Пользователю не нужно высчитывать маржу, кредитное плечо и лимиты – их задает брокер. Величина займа зависит от тарифа пользователя, ликвидного баланса портфеля и размера займа. Маржинальная позиции в Тинькофф называется “непокрытая позиция”.

понятия маржинальной торговли в Тинькофф Инвестиции

Риск портфеля трейдера определяется двумя параметрами – начальная маржа и минимальная маржа. Выше начальной маржи – зеленая зона. Между начальной и минимальной – желтая. Ниже минимальной – красная.

маржинальный статус трейдера в приложении Тинькофф Инвестиции

“Цвет” портфеля показан в окне маржинальной торговли. Если показатель зеленый (выше начальной маржи) – можно открывать новые маржинальные позиции. Если желтый – нужно пополнить баланс и возможно закрыть часть позиций. Если портфель красный – значит, мы не рассчитали риски и вышли в убыток. Брокер может принудительно закрыть все наши позиции или часть из них.

Рассмотрим открытие маржинальной позиции в Тинькофф Инвестиции. “Заводим” средства на брокерский счет. Допустим, 20 000 RUB.

Тинькофф маржинальная торговля акциями лукойл

Выбираем интересующий инструмент – например, акции Лукойла. Мы хотим открыть маржинальную позицию в лонг. Нажимаем “Купить”. Откроется меню покупки.

Тинькофф маржинальная торговля акциями лукойл

Допустим, одна акция стоит 5088 RUB. С балансом в 20 000 RUB можем купить три акции. Это отображено в поле ввода количества лотов, в строке “Доступно – [число]”.

Тинькофф маржинальная торговля акциями лукойл

Если нужно четыре акции или больше – понадобится “помощь” брокера. Указываем нужное количество лотов. Если их стоимость превышает наш баланс, появится плашка “Будет открыта маржинальная позиция”. Мы купим акции, но на лоты, начиная с четвертого, будет действовать маржинальный займ. Максимальное количество лотов для займа написано в поле ввода, в строке “С плечом – [число]”. В данном случае для займа доступно 19 акций.

Если хотим открыть сделку в шорт – выбираем “Продать”.

Тинькофф маржинальная торговля акциями лукойл

Если на нашем счете есть акции компании, продажа будет доступна без плеча. Чтобы открыть шорт, выбираем количество лотов, превышающее наш баланс. Допустим, у нас три акции. Указываем, что хотим продать четыре акции – откроется маржинальная позиция.

Если на нашем счете акций компании нет, то любая сделка по продаже от 1 лота будет маржинальной. Доступное количество также указано в строке “С плечом – (…)”.

Тинькофф маржинальная торговля акциями лукойл

Далее – нужно следить за маржинальным балансом своего счета – он находится у иконки шестеренки в правом верхнем углу. Следим, чтобы наш портфель всегда был “зеленый”. Если он желтый, пополняем баланс или закрываем часть позиций.

В терминале Тинькофф маржинальная торговля реализована аналогичным образом.

Тинькофф маржинальная торговля акциями роснефть

Проходим тестирование, подключаем режим маржинальной торговли. Идем в виджет выставления ордеров. Над кнопками “Покупка” и “Продажа” теперь написано, сколько лотов инструмента доступно с плечом. Открываем ордер как обычно, следим за маржинальным статусом.

Тинькофф маржинальная торговля акциями роснефть

В правом верхнем углу можно включить виджет “Маржинальная торговля”. Он позволяет мониторить статус маржи на нашем счете.

Риски и преимущества маржинальной торговли в Тинькофф

Очевидное преимущество маржинальной торговли – можно торговать бОльшими суммами, чем есть на счете. Если точно предугадывать движения рынка, можно получать больше прибыли, вкладывая меньше. К тому же, маржинальный режим позволяет торговать в шорт.

Есть опция “маржинальный вывод” или вывод под залог. Она позволяет выводить средства со счета, не закрывая текущие позиции. Допустим, мы купили акций на все рубли, что были на нашем счете. В какой то момент нам понадобилось вывести немного рублей, но мы не хотим продавать акции. Тогда можно воспользоваться маржинальным выводом. Брокер “доверяет” нам запрошенную сумму и дает вывести ее со счета, а в залог удерживает эквивалент из наших позиций. Как только мы вернем на счет сумму маржинального вывода, брокер вернет нам залог (за вычетом комиссий).

Но нужно учитывать, что риски в маржинальной торговле существенно выше, чем в “обычной” торговле акциями. Торгуя в займ, можно потерять больше, чем было. Иногда трейдеры не успевают за резкими ценовыми скачками и маржин-колл настигает их внезапно. Поэтому в маржинальной торговле нужно заранее продумывать и соблюдать риск-менеджмент. Не “задирать” плечо, использовать Stop-Loss, не торговать неликвидные и незнакомые инструменты. Со знанием, зачем мы открываем маржинальную позицию и как будем страховаться, риски ликвидации меньше.

Тарифы маржинальной торговли в Тинькофф

Стоимость маржинальной торговли в Тинькофф складывается из двух частей – комиссия за сделку и плата за перенос непокрытой позиции.

Комиссия за сделку взимается два раза – когда позиция открывается и закрывается. Размер комиссии за сделки зависит от выбранного тарифа. Плата за перенос взимается, если оставлять маржинальные сделки открытыми через ночь. Если сумма непокрытой позиции меньше 5 000 RUB, перенос бесплатный. Плата за перенос позиций выше 5 000 RUB зависит от объема позиции – чем больше сумма, тем дешевле (в процентном соотношении).

комиссии Тинькофф за маржинальную торговлю

При переносе непокрытой позиции через выходные или праздничные дни, комиссия списывается за каждый календарный день. Размер непокрытой позиции оценивается только в RUB. Если торгуем инструментами в иностранной валюте и нужна конвертация, она пройдет по биржевому курсу.

Заключение

Маржинальная торговля в Тинькофф Инвестиции достаточно “дружелюбна” к трейдерам. Некоторые брокеры требуют от трейдера самому высчитывать маржу и риски. Тинькофф делает это сам – трейдеру нужно только следить за “цветом” портфеля. Но это не означает, что трейдер может переложить все на брокера и только “нажимать кнопки”. Рассчитывать маржу и риски самостоятельно нужно уметь. Нужно знать механизмы работы маржинальной позиции. Упрощение рутинных процессов играет в плюс. Но знать, как работают рутинные процессы, тоже преимущество.

Больше интересного в блоге CScalp!

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.

Сделки лонг в Тинькофф Инвестиции

Зарабатывать на росте стоимости акций или других активов можно не только на свои деньги, но и взятые взаймы у брокера. Но если полагаться на «кредитное плечо» слишком часто, можно значительно уменьшить свой доход. Так происходит, потому что при маржинальной торговле придется оплачивать комиссию брокера за сделки. А также каждый день отдавать фиксированные суммы за перенос непокрытой позиции. Как купить акции в лонг у брокера Тинькофф, разобрался специалист сервиса Бробанк.ру.

28.09.21 —> 8725 0 Поделиться
Автор Бробанк.ру Клавдия Трескова
Если нравится — подписывайтесь на телеграм-канал Бробанк.ру и не пропускайте новости

Эксперт в области финансовой грамотности и инвестиций. Образование высшее экономическое. Опыт работы в банке – более 15 лет. Регулярно повышает квалификацию и проходит курсы по финансам и инвестициям, что подтверждено сертификатами Банка России, Ассоциации Развития Финансовой Грамотности, Нетологии и других образовательных платформ. Сотрудничает со Сравни.ру, Тинькофф Инвестиции, ГПБ Инвестиции и другими финансовыми изданиями. treskova@brobank.ru Открыть профиль

Что такое маржинальная торговля в лонг

Лонг или «длинная» сделка означает открытие непокрытой позиции с расчетом на рост цены акции, облигации или валюты. Непокрытая позиция лонг – это деньги, которые вам дал взаймы брокер под залог валюты и ценных бумаг, которые у вас уже есть в портфеле.

Обратите внимание, что лонг только называется «длинной» сделкой. В реальности к продолжительности по времени он не имеет никакого отношения. Сделка может открываться как на месяц, так и на несколько минут или часов. Операции лонг также называют «игрой на повышение».

Смысл сделок лонг в том, чтобы купить акции по более низкой цене, а продать по более высокой. Такие операции позволяют инвесторам и трейдерам многократно увеличить прибыль, по сравнению с торговлей только на свои деньги. Однако очень важно помнить, что клиент несет полную ответственность и за все полученные по сделкам убытки.

Пример сделки в лонг

Например, вы решили купить 10 акций Alibaba по 150 долларов, в надежде, что цена по ним вырастет через 10 дней до 170 долларов. Если ваш расчет оказался верен, вы заработаете 200 долларов. Если вы рискнете, откроете «длинную» позицию у брокера Тинькофф и купите не 10, а 100 акций, размер прибыли будет в 10 раз выше – 2000 долларов. При этом не забывайте о комиссиях. Брокер спишет процент или фиксированную сумму за сделки по покупке-продаже акций, а также за перенос непокрытой позиции в течение всех 10 дней до закрытия сделки.

Учтите, что возможен и негативный сценарий. К примеру, акции Alibaba не выросли, а упали до 130 долларов. В этом случае вам придется выбирать:

  • закрывать позицию и фиксировать убыток;
  • ждать, когда цена все-таки подрастет.

Если решили идти первым путем, при покупке 100 акций с «плечом» брокера ваш убыток составит 2000 долларов. Комиссии брокера увеличит ваши расходы еще сильнее. Если решите ждать роста цены, брокер каждый день будет списывать деньги за перенос непокрытой позиции и увеличивать сумму долга. Очень важно трезво оценивать ситуацию и сопоставлять риски, иначе можно потерять весь капитал.

Маржинальную или торговлю «с плечом» чаще используют активные инвесторы и трейдеры для спекуляций. Помните, что очень рискованно проводить сделки на заемные деньги брокера без специальных знаний и четкого понимания, как устроен процесс.

О том, как подключить маржинальную торговлю, читайте подробнее в статье Бробанка «Как шортить в Тинькофф Инвестиции».

Ликвидность портфеля

Размер ликвидного портфеля – это стоимость всех ликвидных активов на вашем брокерском счете или ИИС в российских рублях. В подсчете участвуют валюта, акции и облигации, которые брокер включил в список ликвидных, а также рубли. Деньги, которые хранятся на других счетах или картах Тинькофф не входят в состав ликвидного портфеля.

При покупке нового актива, пополнении счета или изменении цены акций и облигаций, стоимость ликвидного портфеля меняется. Актуальную информацию можно найти в личном кабинете или мобильном приложении Тинькофф Инвестиции.

ликвидный портфель

Размер ликвидного портфеля меняется в режиме реального времени. Его стоимость зависит от биржевых котировок валют и ценных бумаг.

  • зеленый – все сделки по брокерскому счету доступны, ограничений нет, ликвидный портфель выше начальной маржи;
  • оранжевый – ликвидный портфель приближается к минимальной марже, можно закрыть непокрытые сделки или продавать любые другие активы. Открыть новый лонг или шорт не получится, также как и вывести со счета деньги;
  • красный – стоимость ликвидного портфеля ниже минимальной маржи. В любой момент может наступить маржин-кол и брокер закроет все непокрытые сделки или продаст активы.

Маржа – это залог, который служит гарантией, что брокер сможет вернуть заемные деньги, выданные инвестору или трейдеру для сделок.

Начальная маржа – обеспечение, для открытия новой сделки. Для одного актива вычисляется как стоимость актива, умноженная на начальную ставку риска лонг.

Минимальная маржа – минимум, при котором брокер не станет закрывать уже открытую позицию. Составляет половину начальной маржи.

Ставки риска для «длинных» позиций у Тинькофф брокера размещены по ссылке.

таблица ставок лонг

Параметр указан в третьем столбце таблицы в процентах.

Комиссии брокера Тинькофф при сделках лонг

  • за сделку – по установленному тарифу;
  • за перенос непокрытой позиции на следующий день.

Если вы откроете сделку лонг и закроете в течение одного торгового дня, платежа за перенос непокрытой позиции не будет. Также брокер не снимает плату, если сумма меньше 3000 рублей.

Непокрытую позицию пересчитывают в рубли по биржевому курсу. Комиссия, которую спишет брокер за перенос, зависит от суммы сделки «с плечом».

Сумма непокрытой позиции инвестора, в рублях Комиссия брокера в день, в рублях
До 3 000 Бесплатно
До 50 000 25
До 100 000 45
До 200 000 85
До 300 000 115
До 0,5 млн 185
До 1 млн 365
До 2 млн 700
До 5 млн 1700
Более 5 млн 0,033% от суммы непокрытой позиции

Если сделка лонг проведена в четверг, а закрыта в понедельник, комиссию посчитают за субботу и воскресенье. Также плата предусмотрена за выходные дни на бирже, праздничные и другие нерабочие дни.

Как определить максимальную сумму для торговли в лонг

  • суммы ликвидного портфеля – ЛП;
  • начальной маржи – НМ;
  • начальной ставки риска лонг по выбранной акции или валюте – НСРл.

Итоговая формула максимальной суммы для сделки лонг выглядит так:

(ЛП – НМ) / НСРл

Разобраться с расчетами проще на примере. Допустим, вы хотите открыть лонг по акциям Endo International PLC (ENDP). При этом стоимость вашего ликвидного портфеля 50 000 рублей, а начальная маржа 8 000 рублей. Начальная ставка риска лонг у Тинькофф брокера для этой акции 51%. Максимальная сумма непокрытой сделки лонг будет рассчитываться так:

(50 000 – 8 000) / 51% = 82 352 рубля

То есть именно на 82 352 рубля вы сможете купить акции компании Endo International PLC.

Для акций «Детского мира» (DSKY) начальная ставка риска лонг – 20,08%. Максимальная сумма «длинной» сделки:

(50 000 – 8 000) / 20,08% = 209 163 рубля

Из примеров видно, что начальная ставка лонг значительно влияет на максимальную доступную сумму сделки.

Не обязательно использовать весь доступный лимит для сделки в лонг. Можно открыть непокрытые позиции по нескольким разным активам, главное не выйти за предел максимальной суммы для вашего портфеля.

Ставка риска для «длинных» позиций

Ставка риска для сделок лонг показывает вероятность изменения цены актива. Нулевая ставка риска только у российского рубля, так как он не может подорожать или подешеветь относительно самого себя. У всех остальных активов этот показатель выше 0. Чем выше значение ставки риска лонг, тем вероятнее, что цена актива пойдет вниз, а не верх, как на это рассчитывает инвестор или трейдер.

При оформлении сделки лонг всегда учитывайте ставку риска лонг. Актуальные значения у брокера Тинькофф для всех активов опубликованы по этой ссылке. Если ставка риска лонг у актива равна 100%, значит, брокер потребует полного обеспечения при оформлении непокрытой позиции. Чем выше значение, тем менее ликвидный актив вы рассматриваете и тем сильнее рискуете.

Например, вы хотите купить в лонг акции компании Энел Россия с тиккером ENRU. В таблице ставок риска лонг у Тинькофф брокера указано значение 20,08%. Это означает, что для покупки одной акции у вас на брокерском счете должно быть не меньше 20,08% от цены акции. То есть, если размер вашего ликвидного портфеля 1 000 рублей, вы сможете купить 49 акций и еще 16,08 рублей останется. При этом для покупки швейцарских франков или акций China Mobile на вашем брокерском счете должна быть сумма не меньше текущей стоимости этих активов. Так как по ним ставка риска лонг – 100%.

Как проходит сделка в лонг

  1. Брокер определит размер вашего ликвидного портфеля. То есть подсчитает стоимость всех ликвидных бумаг и валюты, которые находятся на вашем брокерском счете или ИИС. Сумму ликвидного портфеля вы в любой момент можете посмотреть в мобильном приложении после того, как подключите маржинальную торговлю.
  2. Брокер посчитает начальную и минимальную маржу для вашего ликвидного портфеля. Начальная и минимальная маржа – начальное и минимальное обеспечение, которое должно оставаться на вашем брокерском счете на период действия непокрытой позиции. Эти значение подсчитываются брокером по ставке риска лонг из таблицы по ссылке.
  3. Вы подбираете актив для сделки в лонг и отдаете распоряжение брокеру.
  4. Брокер, прежде чем одобрить операцию, сопоставит размер обеспечения с начальной и минимальной маржой для каждой бумаги или валюты, которые вы хотите купить. Кроме того, он высчитает максимальную доступную сумму для сделки по ставке риска лонг для каждого актива.
  5. Если все показатели в пределах нормы, он проведет сделку. После этого на балансе брокерского счета или ИИС появятся ценные бумаги со знаком «плюс». Их стоимость со знаком «минус».

Брокер регулярно сопоставляет стоимость ликвидного портфеля с начальной маржой. Если обеспечения достаточно, можно проводить новые сделки в лонг. Если ликвидный портфель становится меньше и приблизится к критическому значению, придет маржин-кол.

Пример лонга у Тинькофф брокера

  1. Активируйте маржинальную торговлю у брокера Тинькофф Инвестиции.
  2. Отыщите акцию по тиккеру SBER или названию компании Сбербанк.
  3. Укажите количество акций, которые хотите купить, к примеру, 100 штук. Вы можете использовать заемные деньги брокера, если индикатор находится в зеленой зоне и стоимость ликвидного портфеля выше начальной маржи. Вся эта информация доступна в личном кабинете в разделе маржинальная торговля. Если у вас на счете 1 000 рублей и 200 акций Газпрома по 350 рублей, ваш ликвидный портфель 100 + 200 * 350 = 70 100 рублей. Начальная маржа для акций Газпрома при цене 350 рублей рассчитывается так: 350 * 200 * 20,08% (ставка риски лонг у Тинькофф) = 14 056 рублей. Минимальная маржа составит половину от начальной, то есть 7 028 рублей. Стоимость вашего ликвидного портфеля 70 100 выше начальной маржи 14 056. Значит, вы можете провести сделку и открыть сделку лонг.
  4. Нажмите на кнопку «Купить». Чтобы узнать максимальную сумму, которую можете «занять» у брокера на сделку лонг для покупки акций Сбербанка, разделите доступную ликвидность на ставку риска лонг. То есть: (70 100 – 14 056) / 20,08% = 279 105 рублей. Вы можете купить в лонг 930 акции Сбера. Но вы решили купить только 100. В этом случае сделка отразится по счету так: 200 акций Газпрома по цене 350 рублей и 900 акции Сбера по цене 300. По рублям вы увидите: -30 000 рублей + 100 рублей (та сумма, которая уже была у вас на счете) = -29 900 рублей. Это число брокер отразит в поле «Сумма непокрытых позиций» со знаком минус.
  5. После проведения сделки состав ликвидного портфеля изменится. Значит, брокер пересчитает вашу начальную и минимальную маржу. Начальная маржа: 200 акций Газпрома * 350 рублей * 20,08% + 100 акции Сбера * 300 рублей * 20,08% = 20 080 рублей. Минимальная маржа составит половину начальной – это 10 040 рублей. Стоимость ликвидного портфеля (200 акций Газпрома * 350 + 100 акций Сбера * 300) – 29 900 (размер непокрытой позиции) = 70 100 рублей.
  6. Если акции Сбера поднимутся до 350 рублей, а акции Газпрома опустятся до 320 рублей, ликвидный портфель изменится. 200 акций Газпрома * 320 + 100 акций Сбера * 350 – 29 900 (размер непокрытой позиции) = 69 100 рублей.
  7. Чтобы закрыть позицию, пополните брокерский счет или ИИС, по которому вы проводили маржинальную сделку. Также сделку можно закрыть, если продать любые ликвидные активы. Не обязательно это должны быть именно те акции, под которые был куплены в лонг.

За проведенные сделки брокер удержит комиссию по вашему тарифу. А также снимет оплату за перенос непокрытых позиций за каждый календарный день. Всю информацию обо всех списаниях вы можете посмотреть в отчете брокера в личном кабинете.

Что такое маржин-кол при сделках в лонг

При возникновении риска обнуления портфеля или ухода в минус брокер Тинькофф пришлет уведомление – маржин-кол. В сообщении будет указано, на какую сумму нужно пополнить портфель. Если этого не сделать брокер начнет принудительно закрывать непокрытые позиции и продавать валюту и ценные бумаги для компенсации убытков.

  1. Пополнить брокерский счет или ИИС, чтобы увеличить размер ликвидного портфеля. Но в этом случае размер убытка может вырасти, если стоимость актива продолжит падать.
  2. Ничего не делать, если уверены что очень скоро акции вырастут в цене и портфель выйдет из красной зоны.
  3. Самостоятельно закрыть некоторые непокрытые позиции и зафиксировать убыток. Но при этом увеличить размер ликвидного портфеля.
  4. Продать любые другие ликвидные активы на этом или других брокерских счетах и перевести деньги, чтобы избежать продажи активов или закрытия непокрытых позиций.
  5. Ничего не предпринимать. Если размер ликвидного портфеля продолжит падать, брокер принудительно закроет непокрытые позиции и продаст активы, чтобы не допустить обнуление баланса.

Маржин-кола можно избежать. В этом поможет постоянный мониторинг размера ликвидного портфеля и технические средства, которые настраиваются в приложении или терминале Тинькофф брокера.

Как избежать маржин-кола

  • пополнять счет, как только индикатор меняет цвет с зеленого на оранжевый;
  • установить стоп-лосс и тейк-профит;
  • не использовать маржинальные сделки.

Стоп-лосс – буквально означает остановить потери. Фактически stop-loss – это приказ брокеру, чтобы он продал или купил ценные бумаги или валюту, если цена изменится не в ту сторону, в которую вы прогнозировали. К примеру, вы открыли лонг по Газпрому, при этом акции вы купили по 350 рублей и ждете дальнейшего роста. Но, чтобы минимизировать риски, вы можете отдать распоряжение брокеру продать акции, если цена упадет до 330 рублей или любого другого критичного для вас уровня. У Тинькофф брокера выставить стоп-лосс можно только в личном кабинете на сайте. В мобильном приложении эта опция недоступна.

Если хотите установить ограничение через приложение Тинькофф Инвестиции придется настроить одновременно стоп-лимит и стоп-маркет.

Тейк-профит – это приказ брокеру продать или купить бумаги, когда цена на них достигнет указанного значения. Например, вы купили акции Газпрома по 350 рублей, а ждете повышения до 370 рублей. Если установите тейк-профит на этом уровне, брокер продаст ваши акции на выполнении условия, и вы получите прибыль.

Перед тем, как проводить сделки «с кредитным плечом» брокера, научитесь контролю рисков. Будет полезно проверить, насколько вы готовы фиксировать убытки на небольших суммах. Кроме того, разберитесь, как устанавливать тейк-профит и стоп-лосс, чтобы минимизировать свои потери.

Как торговать в лонг

Лонг, или длинная позиция, — это сделка по покупке актива, когда инвестор ожидает роста его цены. Если инвесторы хотят заработать на растущем рынке, они торгуют в лонг.

Чтобы увеличить потенциальный доход от сделки, можно купить актив не только на собственные деньги, но и на дополнительную сумму, взяв ее взаймы у брокера. При этом весь доход от сделки в лонг, не учитывая комиссию и плату за использование средств брокера, остается у инвестора.

Но и убыток от неудачных сделок с участием средств брокера инвестор также полностью несет сам: долг брокеру придется вернуть в любом случае.

Например, вы купили акции на 50 000 ₽ в расчете на то, что они подорожают. Через несколько дней их цена действительно выросла на 20% — до 60 000 ₽. Если вы их продадите, то ваша прибыль составит: 60 000 − 50 000 = 10 000 ₽. Если бы акции подешевели на 20% и вы их продали, то потеряли бы: 50 000 − 40 000 = 10 000 ₽.

Если бы вы вложили в эти акции 100 000 ₽ (взяв еще 50 000 ₽ взаймы у брокера), то заработали бы на сделке в два раза больше — 20 000 ₽ (не учитывая комиссии за сделку и платы за использование средств брокера).

Но если бы акции подешевели на 20%, стоимость портфеля снизилась бы до 80 000 ₽. При этом вам все равно нужно вернуть брокеру полную сумму долга — то есть 50 000 ₽. В итоге у вас останется 80 000 − 50 000 = 30 000 ₽. Получается, что так вы потеряете 40% собственных средств.

Сделки в лонг в режиме маржинальной торговли могут быть невыгодны, если вы хотите купить актив надолго. За каждый день использования заемных средств брокера с вас будет списываться комиссия, поэтому маржинальную торговлю обычно используют только для спекулятивных сделок: вы покупаете актив, цена на него быстро растет и вы сразу же его продаете, фиксируя полученную прибыль. Комиссии за маржинальную торговлю в Тинькофф

Если хотите подробнее узнать о механизмах маржинальной торговли, пройдите наш короткий бесплатный курс «Маржинальная торговля» — в нем вы узнаете, как правильно совершать сделки в лонг и контролировать риски маржинальной торговли.

Как совершать сделки в лонг?

Процесс покупки активов в лонг в режиме маржинальной торговли довольно прост:

Подключите услугу маржинальной торговли — в личном кабинете на tinkoff.ru или в приложении Тинькофф Инвестиций. Кто и как может подключить маржинальную торговлю

Выберите актив для покупки — доступные для покупки в лонг акции можно найти на вкладке «Что купить» → «Акции» → фильтр «С плечом» под строкой поиска. Кроме того, акции и другие активы, которые можно купить в лонг, перечислены в списке ликвидных активов.

Укажите количество лотов для покупки с плечом — с учетом доступной суммы для сделки. В зависимости от ставки риска каждый актив имеет свое допустимое кредитное плечо.

Нажмите на кнопку «Купить» — чтобы подтвердить покупку.

После сделки у вас на счете появится непокрытая позиция в виде минуса в рублях. Если вы закроете непокрытую позицию до конца торгового дня или на момент подсчета ночью она будет меньше 5000 ₽, комиссии за перенос непокрытой позиции не будет. В остальных случаях с вас будут списывать комиссию за перенос непокрытой позиции каждый календарный день, пока вы не закроете позицию или не пополните торговый счет. Комиссии за маржинальную торговлю в Тинькофф

Как технически выглядит процесс торговли в лонг?

Разберем маржинальную сделку в лонг на подробном примере.

При маржинальных сделках сразу на нескольких счетах в Тинькофф Инвестициях — все показатели и комиссии для маржинальной торговли будут рассчитываться по каждому счету отдельно. Как открыть несколько брокерских счетов в Тинькофф

Шаг 1 . Вы выбираете актив для сделки

Это можно сделать в разделе «Инвестиции» в личном кабинете на tinkoff.ru или в приложении Тинькофф Инвестиций.

Шаг 2 . Брокер определяет стоимость вашего ликвидного портфеля

Это суммарная стоимость всех ценных бумаг и валюты на вашем счете. От нее будет зависеть, сколько заемных средств для сделки в лонг вы сможете использовать. Что такое ликвидный портфель

Например, у вас на брокерском счете есть 10 000 ₽ и 200 акций компании Х из списка ликвидных, которые торгуются по 200 ₽. Тогда ваш ликвидный портфель составит: 10 000 ₽ + (200 ₽ × 200 акций) = 50 000 ₽.

Шаг 3 . Брокер считает маржу по активам, которые уже есть в вашем портфеле

Это нужно, чтобы понять, можете ли вы начать или продолжать совершать сделки с кредитным плечом. Что такое маржа

В нашем примере начальная маржа портфеля рассчитывается так: 200 акций компании Х × 200 ₽ × 36% (начальная ставка риска лонг) = 14 400 ₽.

Минимальная маржа: 14 400 / 2 = 7200 ₽.

У рубля начальная и минимальная ставка риска равны нулю, поэтому средства в рублях не учитываются при расчете начальной и минимальной маржи.

Шаг 4 . Брокер сравнивает размер ликвидного портфеля с начальной маржой

Так он понимает, на какую сумму вы можете совершить сделку.

Стоимость ликвидного портфеля из примера выше равна 50 000 ₽ — это больше начальной маржи, равной 14 400 ₽.

Доступная сумма сделки составит: 50 000 − 14 400 = 35 600 ₽.

Шаг 5 . Вы покупаете выбранный актив в лонг

На экране покупки выберите нужное количество лотов и нажмите «Купить».

Например, вы считаете, что акции компании Y в ближайшее время подорожают, и хотите купить их с использованием средств брокера. На бирже акции стоят 300 ₽. Их начальная ставка риска лонг — 55%.

Максимальная сумма этой сделки будет рассчитываться так:

35 600 ₽ (доступная сумма сделки) / 55% (начальная ставка риска лонг по этому активу) = 64 727 ₽.

С учетом этого лимита и цены акции Y в 300 ₽ вы сможете купить не больше: 64 727 / 300 = 215 акций.

После совершения сделки у вас на счете продолжат находиться 200 акций компании Х, которые были у вас изначально, но также появится 215 акций компании Y, а в рублевой секции появится минусовая позиция: −64 727 + 10 000 (которые были на вашем счете) = −54 727 ₽.

Непокрытую позицию по рублям брокер запишет в поле «Сумма непокрытых позиций».

Шаг 6 . Пока вы держите непокрытую позицию, брокер постоянно проверяет стоимость вашего ликвидного портфеля

Он сравнивает ее с показателями начальной и минимальной маржи для всего портфеля. Если состав или стоимость вашего ликвидного портфеля станет меньше начальной маржи, вы не сможете совершать другие сделки в лонг, пока не пополните счет или не закроете эту позицию.

Если этот показатель опустится ниже минимальной маржи, брокер будет вынужден объявить маржин‑колл и принудительно закрыть часть позиций. Когда объявляют маржин‑колл

Продолжаем наш пример. После совершения сделки в лонг ваш ликвидный портфель состоит из 200 акций X, 215 акций Y и непокрытой позиции −54 727 ₽. Состав ликвидного портфеля изменился, поэтому меняется его начальная и минимальная маржа.

Начальная маржа: 200 акций X × 200 ₽ × 36% (начальная ставка риска лонг по акциям X) + 215 акций Y × 300 ₽ × 55% (начальная ставка риска лонг по акциям Y) = 49 875 ₽.

Минимальная маржа: 49 875 ₽ / 2 = 24 937 ₽.

В ликвидном портфеле активы на счете считаются со знаком «плюс», а стоимость непокрытой позиции — со знаком «минус».

В нашем примере стоимость ликвидного портфеля составит 49 773 ₽:

Со знаком «плюс» будет 104 500 ₽ (то есть это 200 акций компании Х × 200 ₽ + 215 акций компании Y × 300 ₽).

Со знаком «минус» будет 54 727 ₽ — это те деньги, которые одолжил вам брокер.

Но если цена на активы в вашем портфеле вырастет, стоимость ликвидного портфеля тоже станет больше.

Предположим, что акции компании Y подорожали на 20% — до 360 ₽, тогда стоимость вашего ликвидного портфеля вырастет до 66 673 ₽ (то есть 200 акций компании Х × 200 ₽ + 215 акций компании Y × 360 ₽).

Шаг 7. Брокер сравнивает пересчитанную стоимость ликвидного портфеля с новой начальной маржой

Если стоимость ликвидного портфеля больше начальной маржи, вы можете совершать новые сделки.

Текущая стоимость ликвидного портфеля из нашего примера — 66 673 ₽.

Начальная маржа — 56 970 ₽. Теперь она будет рассчитываться так:

200 акций компании X × 200 ₽ × 36% (начальная ставка риска лонг по акциям X) + 215 акций компании Y × 360 ₽ × 55% (начальная ставка риска лонг по акциям Y).

Тогда доступная ликвидность (сумма, на которую вы можете совершать новые сделки) составит: 66 673 − 56 970 = 9703 ₽.

Шаг 8. Можете совершать другие маржинальные сделки в рамках оставшегося лимита либо закрыть текущую непокрытую позицию

После этого стоимость ликвидного портфеля, а также начальная и минимальная маржа пересчитаются вновь.

Зачем нужна маржинальная торговля

На этой странице рассказываем о преимуществах маржинальной торговли — это способ торговать ценными бумагами и валютой, даже когда у вас нет всей суммы или самих активов для совершения сделки.

На этой странице

  • Возможность совершать сделки на заемные средства
  • Способ увеличить прибыль за счет дополнительных средств от брокера
  • Способ заработать даже на падении цены
  • Способ вывести деньги со счета, не продавая свои активы
  • Тарифы и комиссии при маржинальной торговле

Возможность совершать сделки на заемные средства

Маржинальная торговля, или торговля с плечом, — это способ совершать операции с ценными бумагами и валютой, даже если у вас нет достаточной суммы для покупки активов или самих этих активов для продажи. С одной стороны, это позволяет существенно увеличить доход от сделок, но в то же время требует повышенного внимания к расчету рисков.

Например, вы хотите приобрести 10 акций компании Х по 600 ₽. Для этого вам требуется 6000 ₽, но на брокерском счете у вас есть только 4000 ₽.

Если подключить маржинальную торговлю, вы сможете купить все 10 акций, частично оплатив их заемными средствами брокера.

Кроме того, с помощью маржинальной торговли можно совершать сделки в шорт — так называется способ, когда вы продаете актив, которого у вас нет (его одалживает брокер), а потом выкупаете его назад по более низкой цене.

Например, вы ожидаете, что вскоре цена на акцию компании Y упадет на 20%, поэтому берете у брокера в долг акцию этой компании и продаете ее по текущей цене — 100 $ за штуку. В итоге на вашем счете оказывается 100 $.

Когда акция дешевеет на 20%, вы покупаете акцию, но уже по 80 $. После этого вы возвращаете акцию брокеру, и на вашем счете остается 20 $ — это прибыль от сделки в шорт.

Брокер одалживает вам денежные средства или ценные бумаги с условием, что потом вы все вернете, а пока возвращаете, будете платить определенную комиссию. Подробнее про то, как списывается плата за маржинальные сделки

Ниже расскажем, какие способы получить прибыль дают сделки в режиме маржинальной торговли.

Способ увеличить прибыль за счет дополнительных средств от брокера

Еще это называют сделкой в лонг с плечом — если вы хотите заработать на росте цены, брокер даст деньги в долг, чтобы вы смогли купить нужный актив на большую сумму, чем фактически есть на вашем счете. Когда в будущем цена на актив вырастет, вы сможете продать его с прибылью, вернуть долг брокеру, а разницу оставить себе.

Например, вложив собственные 50 000 ₽, вы можете взять в долг у брокера еще столько же и купить акции компании Х на общую сумму 100 000 ₽ — с расчетом, что скоро они подорожают. Если через несколько дней цена этих акций вырастет на 20% — до 120 000 ₽, вы заработаете: 120 000 − 100 000 = 20 000 ₽.

Без денег брокера ваш доход был бы в два раза меньше.

Но будьте осторожны: эффект плеча работает и в обратную сторону. Если акции Х подешевеют на 20% — до 80 000 ₽, вам все равно придется вернуть брокеру всю сумму долга — то есть 50 000 ₽. В итоге у вас останется 80 000 − 50 000 = 30 000 ₽. Получается, что так вы потеряете 40% собственных средств.

Способ заработать даже на падении цены

Еще его называют сделками в шорт — когда вы продаете актив, а потом выкупаете его обратно, уже по более низкой цене. Но по правилам биржи вы не можете продать то, чем не владеете изначально. В этом случае брокер дает вам в долг определенные активы: ценные бумаги или валюту. Вы продаете их на бирже по текущей цене, а вырученные деньги используете, чтобы выкупить эти же активы, когда цена на них упадет, и вернуть их брокеру. Разница между ценами продажи и покупки будет вашим доходом.

Например, вы ожидаете, что вскоре цена на акцию компании Y упадет на 20%, поэтому берете у брокера в долг акцию этой компании и продаете ее по текущей цене — 100 $ за штуку. В итоге на вашем счете оказывается 100 $.

Когда акция дешевеет на 20%, вы покупаете акцию, но уже по 80 $. После этого вы возвращаете акцию брокеру, и на вашем счете остается 20 $ — это прибыль от сделки в шорт.

Чтобы вовремя выйти из актива с плюсом, вы можете выставить тейк‑профит.

Продолжим предыдущий пример. Вы ожидаете, что цена на акцию Y упадет на 20% — то есть до 80 $ (в случае с торговлей в шорт вам выгодно, когда цена актива падает). Чтобы не упустить момент и вовремя выйти из актива с плюсом, сразу после продажи акции в шорт вы можете выставить тейк‑профит на 80 $. Тогда в момент, когда цена акции достигнет 80 $, тейк‑профит сработает и на биржу отправится лимитная заявка по заранее установленной вами цене.

Способ вывести деньги со счета, не продавая свои активы

Если вам срочно потребовались деньги с брокерского счета, необязательно продавать активы из вашего инвестиционного портфеля — брокер одолжит вам необходимую сумму в обмен на залог активов из вашего портфеля. Подробнее про маржинальный вывод

Например, активы в вашем портфеле стоят 20 000 ₽ и к ним применяется так называемая ставка риска в размере 40%. Это значит, что вы можете вывести со счета до: 20 000 ₽ − (20 000 ₽ × 40%) = 12 000 ₽.

Такой способ получить деньги может оказаться быстрее и удобнее оформления обычного кредита или кредитной карты, особенно если деньги нужны срочно и на короткое время.

Точная сумма для вывода денег под залог активов и размер комиссии, которую нужно будет заплатить брокеру, зависит от нескольких маржинальных параметров и будет указана на экране вывода средств в приложении Тинькофф Инвестиций. Главные особенности маржинальной торговли резюмировали в 5-минутном видео. А если хотите узнать больше подробностей, прочитайте наш гайд о маржинальной торговле.

00:00 — Что такое маржинальная торговля 01:28 — Лонг и шорт 02:45 — Ставка риска, маржа и маржин‑колл 04:21 — Риск‑менеджмент, стоп‑лосс и тейк‑профит 04:49 — Закрепляем знания (главные мысли из видео)

Тарифы и комиссии при маржинальной торговле

в момент открытия позиции, то есть когда покупаете или продаете актив с кредитным плечом от брокера;
в момент закрытия позиции, то есть когда продаете купленный ранее актив или выкупаете его.

Размер комиссии за сделку зависит от вашего тарифа. Какие тарифы есть в Тинькофф Инвестициях

Плата за перенос непокрытой позиции зависит от размера непокрытой позиции и срока, в течение которого она будет открыта.

Если взять у брокера меньше 5000 ₽, платить за перенос не придется.
Если взять больше 5000 ₽ и вернуть их до конца торгового дня, платы за перенос не будет.

Если взять больше 5000 ₽ и не вернуть до конца торгового дня, на следующий день брокер начнет списывать плату за перенос непокрытой позиции. Деньги списываются за каждый календарный день, в том числе в праздники или выходные.

Размер платы за перенос непокрытой позиции одинаковый для всех тарифов. Мы автоматически рассчитаем эту плату, если вы совершите сделку в режиме маржинальной торговли и не закроете позицию до конца торгового дня. Чтобы проверить сумму, в приложении Тинькофф Инвестиций на вкладке «Главная» выберите нужный счет → значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля» → соответствующий баннер в верхней части экрана.

Тарифы за перенос непокрытой позиции

Сумма непокрытой позиции Комиссия
До 5000 ₽ Бесплатно
До 50 000 ₽ 40 ₽
До 100 000 ₽ 80 ₽
До 200 000 ₽ 150 ₽
До 300 000 ₽ 220 ₽
До 500 000 ₽ 350 ₽
До 1 000 000 ₽ 700 ₽
До 2 000 000 ₽ 1350 ₽
До 5 000 000 ₽ 3300 ₽
Более 5 000 000 ₽ 0,065% от суммы

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *