Кэш на бирже что это
Перейти к содержимому

Кэш на бирже что это

  • автор:

Какую долю кэша нужно держать в инвестиционном портфеле?

Получил вот такой вопрос в личные сообщения: «Здравствуйте, подскажите, пожалуйста, раскрывали ли вы тему держания фиксированного процента кэша на депозите с целью докупки при существенных падениях?» Думаю, что ответ будет многим полезен. Особенно в условиях, которые складываются сейчас.

Ради интереса я читаю своих «коллег», которые все рассказывают, что рынок дорог. Что новичок идет в ловушку. Кто-то рекомендует выходить в кэш! В такие моменты мне становится стыдно за написанное, хоть и не я это написал. Кто-то авторитетно рекомендует обращаться к профи, который якобы публикуется в Forbes, но при этом ведет портфели из отдельных бумаг через страховую, не чураясь брать, помимо своих комиссий, еще и комиссии от страховой. Это же удобно для них. Никаких лицензий и прочего. Не, НУ А ЧО?!

Читая канал, можно понять, что есть фундаментальные постулаты:

— Распределение капитала по целевому назначению — фундамент успешных инвестиций!

— Никогда не выходите в кэш! Это не более чем маркет-тайминг, который не работает.

— Формируйте портфели из нескольких классов активов, которые подходят для решения вашей задачи, и в тех пропорциях, которые соответствуют горизонту этой задачи и вашему персональному уровню риска.

— Ребалансируйте. Дисциплина — второй фундаментальный фактор успешных инвестиций.

— Не поддавайтесь эмоциям. Именно они губят людей и капитал, ибо вся индустрия построена таким образом, чтоб выводить вас на эмоции: страх, жадность, упущенная возможность и т.д.

Вернемся к вопросу о кэше. Кэш, они же наличные на счете, — это такой же класс актива, как акции, облигации и т.д. Его размер в портфеле определяется параметрами самой цели и вашим персональным уровнем риска.

Давайте рассмотрим на примере. Предположим, что у вас есть долгосрочная цель с горизонтом в 10 лет и уровнем риска в 30%. В таких условиях аллокация портфеля будет 60/40 — риск/безриск. К рисковым активам относятся акции, недвижимость и даже золото. К безриску — надежные облигации, кэш. В таких пропорциях вы работаете. Как и чем вы будете наполнять долю риска — это творчество, то же касается и безриска. Вы можете взять 60% акций и 40% кэша, можете взять 40% акций, 20% недвижимости, 20% длинных облигаций и 20% кэша. Вариантов, как видите, бесконечное множество! От чего это зависит? Непосредственно от вашего внутреннего состояния и ожиданий. (Я же больше подхожу с точки зрения выгоды)

Какая бы ни была ситуация, я стараюсь, чтоб кэша на счете было не более 20%. А среднее значение — 10%. Всё прочее — исключительно в активах. В остальном любое процентное соотношение строится под вашу цель, горизонт и персональные характеристики, но никак не на основе того, что сейчас выгоднее купить. Ибо этого никто не знает, как и, собственно, что получится. А вот если что-то пойдет не так, портфель неясного наполнения вам будет, как штаны, которые трут.

Еще пример: с весны прошлого года, когда мы продали все длинные трежерис, мы остались в кэше, так как докупать по более высоким ценам типсы уже не хотелось. Но, как только трежерис стали снова адекватны, мы сразу же к ним вернулись.

Важный нюанс! Предвосхищая вопрос, что же я скажу по поводу коротких облигаций, —сейчас уж лучше кэш, чем это. Особенно для граждан РФ, которые отчитываются. Такие облигации приносят теперь в лучшем случае ноль, а вот на налог вы все равно попасть можете.

Как пример кейса можно привести случай с одним из клиентов, пришедшим от известной компании «независимых» советников, которые еще с 2019 года выводили всех в кэш, покупая короткие бонды через ETF. Так вот, когда в 2020 году нам нужно было исправить это безобразие и продать всё это, позиция была закрыта даже в небольшой минус. Тем не менее налог все равно получился, потому что покупалось это недоразумение при курсе доллара 65, а продавалось уже около 75… нечаянно собрав пару миллионов рублей налогооблагаемой базы.

Итог: кэш — это такой же класс актива, который может использоваться в портфелях, но им не стоит злоупотреблять. Но сейчас уж лучше кэш, чем короткие бонды. И будьте внимательны при работе с зарубежными активами, чтоб не попасть в подобную историю. Да, убрать риск валютной переоценки, можно при помощи КИК. О чем тоже есть статьи на канале.

Выйти в кэш (закрыть позицию, спрыгнуть)

Выйти в кэш — закрыть позиции. Выходить можно как из одной позиции, так и из всех. Сидеть в кэше можно как один день, так и неопределенное количество времени: например, пока не начнется коррекция, которую ожидает инвестор.

«Ростело выросло уже на 20% за две недели, лучше выйду в кэш. Перезайду после коррекции или переключусь на что-то другое.»

«Рынок стал слишком волатильным. Пожалуй, выйду в кэш и пережду это.»

Больше терминов — проверьте свои знания:

Газон
Галя
Гамак
Лук
Мамба
Наждак
Ростело
Сережа
Сиплый

Популярные дивидендные акции: Сбербанк МТС Газпром Сургутнефтегаз ВТБ

Смотрите также: Fix Price

Нашли ошибку или есть идея по улучшению сайта? Пожалуйста, свяжитесь через форму обратной связи.

Следите за публикацией свежих прогнозов в официальном Телеграме или Твиттере сайта

KogdaPridut.ru

  • Словарь инвестора
  • Калькулятор дивидендов
  • Реклама на сайте / Обратная связь
  • Политика конфиденциальности

Полезные посты

  • Что такое лот на Московской бирже
  • Время работы Московской биржи: утренняя и вечерняя сессия
  • Обзор ETF-фонда VTBX от ВТБ
  • Обзор ETF-фонда TMOS (iMOEX) от Тинькофф

Последние посты

Блог

Информация, размещенная на этой странице, не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. VFPS

Что такое кэш в инвестициях: все, что нужно знать

Что такое кэш в инвестициях

В инвестициях кэш — это наличные деньги или деньги, которые ты готов вложить в инвестиционные инструменты. Кэш — это то, чем ты располагаешь и что можешь использовать для покупки активов.

Часто люди используют кэш для создания своего инвестиционного портфеля, вкладывая его в акции, облигации, фонды или другие активы. Но кэш также может использоваться для того, чтобы быстро реагировать на изменения рынка и увеличить прибыль, например, покупая активы по более низкой цене.

Контролировать свой кэш — важная часть инвестиционной стратегии. Зная, сколько у тебя есть денег, ты можешь принимать обдуманные решения и управлять своими инвестициями более эффективно.

Итак, кэш — это деньги, которые у тебя есть и которые ты можешь использовать для инвестирования. Хорошо контролировать свой кэш — значит быть на шаг впереди и достигать успеха в инвестициях.

Что такое кэш в инвестициях: Определение

Итак, почему кэш так важен в мире инвестиций? Ну, это связано с главным принципом диверсификации. Кэш играет роль подушки безопасности, обеспечивая вам финансовую стабильность и защиту от неожиданных событий. Когда вы имеете доступ к кэшу, напряжение отсутствует, и вы можете спокойно реагировать на изменения на рынке.

Кэш также предоставляет вам возможность вести активные инвестиции. Например, когда на рынке появляются выгодные возможности для покупки акций или других активов, у вас будет доступ к деньгам для вложений, а необходимость продавать другие активы с потерей.

И не забывайте, что наличие кэша означает, что вы можете вести свой образ жизни, не переживая о финансовых трудностях. Вы можете использовать кэш для покупки желаемых вещей или путешествий, не влияя на ваши инвестиции.

В конце концов, кэш в инвестициях – это ваше финансовое оружие. Он дает вам свободу и выбор, и позволяет вам принимать решения с уверенностью и спокойствием.

Роль кэша в инвестициях

Роль кэша в инвестициях

Окей, давай разберемся, что такое кэш и почему он имеет такую важную роль в инвестициях. Не волнуйся, я объясню все простыми словами.

Когда речь заходит о кэше в инвестициях, речь идет о деньгах или других ликвидных активах, которые у тебя есть и которые не вложены в другие активы, такие как акции или недвижимость. Эти деньги лежат у тебя «под матрацем» в ожидании своего часа.

Так зачем нужен кэш в инвестициях? Он играет роль защитного щита. Если случается неожиданная ситуация или возникает потребность в деньгах, то кэш позволяет быстро позаимствовать или использовать деньги без необходимости продавать инвестиции в спешке. То есть, кэш дает нам гибкость и варианты.

Но, важно помнить, что кэш не должен просто лежать без дела. Деньги тоже должны работать. И это можно сделать, выбрав правильный инструмент для хранения своего кэша, такой как счета с высоким процентом доходности или краткосрочные инвестиции с низким риском.

Итак, кратко резюмируя, роль кэша в инвестициях заключается в обеспечении безопасности и гибкости, давая нам возможность реагировать на возникающие ситуации и использовать деньги по нашему усмотрению.

Преимущества кэша в инвестициях

Преимущества кэша в инвестициях

Одним из главных преимуществ кэша в инвестициях является гибкость. В отличие от других активов, деньги всегда легко доступны и могут быть использованы для различных целей. Например, вы можете использовать кэш для покупки недвижимости, запуска бизнеса или инвестирования в акции или облигации. Это дает вам большую свободу и возможность реагировать на изменения рынка или свои личные обстоятельства.

Кроме того, иметь значительную сумму денег в кэше может помочь вам избежать финансовых проблем в случае неожиданных расходов или потери работы. Когда у вас есть достаточный запас кэша, вы можете чувствовать себя более уверенно и защищенно.

Однако, важно помнить, что хранение больших сумм денег в кэше также имеет свои риски. Например, инфляция может снизить покупательскую способность ваших денег со временем. Поэтому важно найти баланс между наличными и другими формами инвестиций, чтобы обеспечить рост и защиту своего капитала.

В итоге, иметь некоторую сумму денег в кэше может быть полезным для инвестора. Это обеспечивает гибкость и финансовую безопасность, которые могут помочь вам достичь ваших финансовых целей и обеспечить благополучное будущее.

Стратегии использования кэша в инвестициях

Стратегии использования кэша в инвестициях

1. Создание аварийного фонда:

Одной из основных стратегий использования кэша является создание аварийного фонда. Это сумма денег, которую инвестор держит в наличии для покрытия непредвиденных затрат или финансовых кризисов. Аварийный фонд помогает снизить стресс и риски, связанные с финансовыми трудностями, такими как потеря работы или неожиданные медицинские расходы.

2. Выделение наличных средств для стратегических возможностей:

Кэш также может использоваться для использования стратегических возможностей на рынке. Когда появляются выгодные инвестиционные возможности, быстрая доступность денежных средств позволяет вложиться и получить возможность быстрой прибыли. Такие возможности могут включать приобретение акций в период падения рынка или покупку недвижимости по сниженной цене.

3. Управление рисками и волатильностью:

Имея определенную сумму денежных средств в кэше, инвестор может управлять рисками и волатильностью своего портфеля. В трудные времена на рынке, когда цены активов снижаются, наличные средства могут быть использованы для закупки акций или других активов по более низким ценам. Это позволяет среднему инвестору снизить потери и увеличить возможную прибыль в будущем.

Кэш играет важную роль в портфеле инвестора и должен использоваться с умом и стратегией. Создание аварийного фонда, использование денежных средств для стратегических возможностей и управление рисками и волатильностью — все это стратегии, которые могут помочь инвестору сохранить финансовую стабильность и достичь своих инвестиционных целей.

Вопрос-ответ:

Какую стратегию использования кэша рекомендуется применять при инвестировании?

При инвестировании рекомендуется применять стратегию диверсификации, которая предполагает распределение капитала между различными активами и инструментами. В рамках этой стратегии, часть капитала может быть помещена в кэш для обеспечения ликвидности и защиты от потенциальных рисков на рынке.

Какую долю портфеля следует выделять под кэш при инвестировании?

Доля портфеля, выделяемая под кэш, зависит от индивидуального инвестиционного профиля и целей каждого инвестора. Обычно рекомендуется выделять от 5% до 20% портфеля под кэш, чтобы обеспечить достаточный уровень ликвидности и защиты от потенциальных рисков.

Какие преимущества может дать использование кэша в инвестициях?

Использование кэша в инвестициях может дать несколько преимуществ. Во-первых, кэш обеспечивает ликвидность, то есть возможность быстро распоряжаться средствами, если возникнет необходимость. Во-вторых, кэш может использоваться для покупки активов в периоды падения рынка, когда цены на активы значительно снижаются, что позволяет получить дополнительную выгоду при последующем росте рынка. Наконец, кэш может служить защитой от потенциальных рисков и нестабильностей на рынке.

Кэш в инвестиционным портфеле: для чего он нужен и где его выгодно хранить

Записки инвестора

Какую роль играет кэш в инвестиционном портфеле? В каких инструментах можно хранить кэш? Какие варианты выгодно использовать, а какие нет.

Когда нужен кэш и стоит ли его держать на счете?

Кэш в основном используют для двух целей:

  1. Как финансовую подушку безопасности.
  2. В составе инвестиционного портфеля.

В первом случае какая выгода от наличия заначки в виде подушки? Если резко потребовались деньги — проблем никаких. Распечатываем кубышку, потихоньку тратим на жизнь и ни от кого не зависим (пока не закончатся бабки).

Почему это важно? Работал ты спокойно. Никого не трогал. Получал свою з/п ежемесячно. И неожиданно тебя сокращают. Положение в экономике плачевное. Найти новую работу не получается. А жить на что-то нужно. Что делать?

«Фигня! Займу у друзей». Ага размечтался. Все в трудном положении. А если кто-то и подкинет тебе денег, то немного. И надолго этого не хватит. А харчеваться всегда хочется.

Какие остаются варианты? Продажу почки и криминал в расчет брать не будем. Взять кредит (естественно под проценты) — ну и тут засада. Каждый месяц нужно платить проценты по кредиту — а где на это взять деньги? Перезанимать? Попадать на просрочку и дикие штрафы? Как раз при подобных случаях и выручает финансовый резерв.

Но мы сегодня не будем касаться подушки. А рассмотрим кэш в составе инвестиционного портфеля.

В качестве части портфеля — кэш обычно применяют для докупки активов на просадках. Периодически (раз в 1-2 года) рынок акций падает на 10-20 процентов. Каждые 4-5 лет случаются падения покрупнее — минус 30-40%. Падение в отдельных акциях вообще случается постоянно. Как раз самое выгодное время покупать активы с дисконтом. Были бы деньги. И как раз для таких случаях держат кэш на счетах.

Исходя из вышеперечисленного, мы допускаем, что до «нужного момента» — кэш может лежать без дела очень долго. И лучше как-то оптимизировать это бессрочное хранение в свою пользу.

Кэш должен быть:

  1. ликвидным (можно быстро вытащить свои деньги в любой момент и без потерь);
  2. не обесцениваться со временем (инфляцию никто не отменял);
  3. в идеале — иметь реальную доходность (доход сверх инфляции).

Какие инструменты выгодно использовать в качестве кэша?

Варианты в рублях

Что можно использовать в качестве рублевого кэша?

  • наличные;
  • вклады/ карты;
  • короткие облигации;
  • фонды денежного рынка.

Наличные. На очень коротких сроках — вполне себе вариант. Особенно для тех, кто не хочет совершать лишних телодвижений по парковке денег. Да и в некоторых случаях (дальше расскажу почему) выгоднее просто держать наличные.

Банковские депозиты и карты. Проценты по вкладам в банке напрямую зависят от ставки ЦБ. И примерно находятся примерно на этом же уровне. В лучшем случае. В реальности банковские продукты в среднем отстают от инфляции (на 1-2% ежегодно). Главный минус депозитов — заморозка денег на весь срок вклада. Снял досрочно — теряешь все накопленные проценты за весь период. Считай денежки пролежали весь срок бесплатно.

Как вариант можно использовать короткие вклады (на месяц, три месяца) или вклад с возможностью вывода средств без потери процентов. Но ставки по ним будут еще ниже. Чуть ли не в 1,5-2 раза.

Вклад с частичным снятием без потери процентов — я считаю обычный развод. Почему? При обналичке части денег со вклада — вы теряете начисленные проценты за весь срок с выведенной суммы. Лежали у вас на вкладе 100 тысяч. Через полгода сняли 30 тысяч — можете считать, что вы открывали вклад только на 70 тысяч, а тридцатка у вас пролежали в банке бесплатно.

Что можно придумать в этом случае?

Как по мне — идеальный вариант открыть накопительный счет (ТОП Накопительный счетов) или завести себе карту или с начисление процентов. У многих проценты на карте не уступают, иногда даже превосходят, банковские вклады.

Маленький совет от бывалого. Проценты на остаток по карте могут начисляться двумя способами: на ежедневный остаток или на минимальный остаток в течение месяца. Карта с ежедневным начислением процентов может быть в разы выгоднее (писал про это здесь).

Короткие облигации. Облигации обладают одним замечательным свойством — НКД (накопленным купонным доходом). За каждый день владения бумагой — вам начисляются проценты в виде НКД. Держишь ты бумаги день, неделю или месяц — ты получаешь вознаграждение пропорционально сроку владения. И при продаже ты не теряешь эти проценты (как в случае с вкладами). Очень напоминает карту с ежедневным начислением процентов.

Но у облигаций есть огромный минус. Цена облигаций на бирже может колебаться (на десятки процентов). Правда чем ближе срок до погашения, тем меньше волатильность. За несколько месяцев до погашения стоимость бумаг становится более менее постоянной.

Поэтому никаких длинных облигаций. Только короткие бумаги с погашение до 1 года. При погашении перекладываемся в новые.

Инструменты денежного рынка. Что у нас есть из рублевого? Несколько БПИФ от крупнейших провайдеров:

  • AKMM от Альфы
  • LQDT от ВИМ (бывший ВТБ)
  • SBMM от УК Первая (он же Сбер)
  • TMON от Тинькофф
  • AMNR от Атон

Актуальные список всех торгуемых фондов денежного рынка смотрим здесь.

Если смотреть на график котировок, то у нас практические всегда восходящая прямая. Практически никаких просадок (и рисков соответственно).

FXMM - котировки

Для примера, когда в марте 2020 года фондовые рынки акций падали на 20-30-40%, а потом восстанавливались в течение года, ETF FXMM снижался всего на 0,3%.

Плюсы: фонды имеет доходность сопоставимую со вкладами, но с гораздо большей ликвидностью. Можно моментально продать в любой день без потери дохода.

Какие минусы?

При покупке (а потом и при продаже) вы будете нести определенные расходы: комиссии брокера, плата за управление и спред в стакане. Учитывая небольшую ожидаемую доходность фондов — может получится, что вы уйдете в минус. Почему так происходит, подробно рассказывал на примере фонда VTBM.

Поэтому на коротких сроках лучше не связываться с подобными вещами. Если возникнет желание припарковать денежки в подобных фондах на несколько дней, лучше оставьте их просто на счете. Дешевле будет не вкладывать. Это правило кстати касается и коротких облигаций.

Февральские события 2022 года выявили еще один риск, который никто не принимал во внимание. ETF FXMM, как и другие фонды Finex, имеющие иностранную прописку были заморожены на неопределенное время.

Варианты в валюте

Наличные. Как бы это дико не звучало, но в большинстве случаев — это будет самый оптимальный (и даже самый выгодный) вариант.

Валютные вклады. Так себе удовольствие. Я тут помониторил ставки по валютным вкладам. В евро ставки практически нулевые. Банки дают 0.01% в год? Некоторые — 0.1%. Вы серьезно? В различных «мутных банках» и конторах помельче конечно можно найти ставку чуть повыше. Но думают не стоит зря рисковать своими деньгами ради получения дополнительных десятых процента дохода.

В долларах ситуация получше (по сравнению с евро), но тоже далеко не айс. Предлагают что-то на уровне 0,5% в год. Да еще нужно поискать где. Есть варианты более доходного размещения. Но чтобы получить процент повыше (хотя бы поднять его до 0.7-0,8%) нужно иметь тысяч 20-30 долларов минимум (многие просят от 50-100K) и (или) разместить вклад на длительный срок (2-3 года).

Готовы ли вы замораживать деньги под 0,5% в год. И в случае чего (при досрочном изъятии), вы и этот небольшой полпроцентик можете не увидеть. Я лично точно прохожу мимо.

Денежный рынок.

Валютные фонды на ЮАНЬ. К примеру, БПИФ CNYM — Ликвидность. Юань — УК ВИМ

Доходность не очень большая, но зато мы имеем какую-никакую валютную диверсификацию.

Замещающие облигации (ЗО). Длинные бумаги покупать опасно. Цена может сильно гулять. Особенно в негативные периоды. Если попытаться найти короткие бумаги с близкой датой погашения, то их просто нет. А если что-то и встретится, то ликвидность оставляет желать лучшего. Спред в стакане может составлять несколько процентов. Плюс снова риск валютной переоценки.

Фонды ЗО / валютных облигаций.

Фонды с длинной дюрацией (больше года) — могут иметь сильные просадки. В периоды паники на рынках, изменения процентных ставок их стоимость может падать на 5-10% и больше. Поэтому смысла держать подобные инструменты в виде кэша нет.

Что лучше доллар, рубль или евро?

В какой валюте держать кэш?

Исторически на долгосроке валюта смотрится предпочтительнее рублей. В среднем (за последние 2 десятилетия) рубль ослаблялся к доллару на 5% в год. Но это правило применимо только к длинным интервалам.

На коротких сроках мы можем наблюдать совершенно противоположную картину. Например, за период с 2016 по 2018 курс доллара снижался (почти на 30%). Таких случаев можно найти много на графике.

Курс доллар/рубль - график

Есть золотое правило — диверсификация. Распределите кэш по разным валютам. Это дает страховку: куда бы не двигался курс, в среднем вы будете находится в нейтральной позиции.

Подводим итоги

Если говорить про валютный кэш — то (по моему мнению) выгоднее держать на счету просто наличные. Доходность валютных инструментов близка к нулю. За счет валютной переоценки инвестор вообще может получить отрицательный результат. Историческая инфляция по доллару уже долгое время не превышает 2% в год. По евро вообще в районе нуля. Следовательно — потери на инфляции будут минимальны.

По рублю как раз наоборот. Средняя инфляция с начала нулевых — около 7% в год. И желательно пристраивать свой кэш в инструментах описанных выше. Держать просто рубли можно только короткий срок.

  • Благодарность автору — здесь. ��
  • Есть вопросы? �� Задайте их в комментариях. Все читаю, по возможности отвечаю! ��
  • Чтобы не пропускать новые статьи, подпишись на мой �� Telegram-канал �� или VK

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *