Откуда берутся деньги на создание фирм экономика
Перейти к содержимому

Откуда берутся деньги на создание фирм экономика

  • автор:

Деньги: эмиссия, ее сущность и процедуры Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

В статье подробно дается: определение и масштабы эмиссии; эмиссия денег центральными банками; эмиссия денег коммерческими банками; механизм эмиссии денег. Рассмотрены на авторских схемах: безналичная эмиссия по балансу центрального банка; безналичная эмиссия по балансу коммерческого банка; наличная эмиссия по балансу центрального банка; наличная эмиссия по балансу коммерческого банка.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Семенов С.К.

Эмиссия денег: методы, балансовые модели и принципы бухгалтерского учета
К вопросу о механизме банковской мультипликации
О депозитно-чековой эмиссии
Денежная масса: структура и ее разновидности
О механизме эмиссии денег
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Текст научной работы на тему «Деньги: эмиссия, ее сущность и процедуры»

деньги: эмиссия, ЕЕ сущность и процедуры

кандидат экономических наук, доцент Астраханский государственный технический университет

Потребность хозяйственного оборота и государства в деньгах стимулирует рост денежной массы и определяет эмиссию денег.

Эмиссия денег — выпуск в обращение денежных знаков во всех формах, который ведет к увеличению денежной массы в обороте1.

Более точным является определение: «Под эмиссией понимается выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков и собственных платежных средств, приводящий к росту денежной массы» или «. такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению находящейся в обороте денежной массы»2.

Противоположный выпуску денег процесс — изъятие денег из оборота; превышение изъятия над выпуском — ремиссия.

Эмиссия называется наличной, когда в оборот вводятся наличные денежные средства; и безналичной — когда эмитируются безналичные деньги.

Выпуск и изъятие идут практически параллельно, как два разнонаправленных потока разной интенсивности. Как правило, выпуск денег превышает их изъятие, хотя в некоторые, особенно небольшие, интервалы времени бывает и наоборот.

Например, только налично-денежная эмиссия имела место в Канаде в 1973 — 1983 гг. от минимальной величины в 318 млн канадских долларов до максимальной — 1 176 млн канадских долл. в 1983 г.3, в Великобритании в 1972 — 1986 гг., соответственно, 281 млн фунтов в 1984 г. и 1 170 млн фунтов в 1978 г.4.

Напротив, ремиссия наличных денег (уменьшение в обороте) наблюдалась из обращения в ФРГ в 1989 г. — 32,9 млрд марок при одновременном

1 Большой экономический словарь / Под ред. А. Н. Азрилияна. — 6-е изд. — М.: Институт новой экономики, 2004. — С. 1340.

2 Деньги, кредит, банки: учеб. / Под ред. О. И. Лаврушина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.:КНОРУС, 2006. — С. 119, 126.

3 Рассчитано по: Canada year book 1985, Ottawa, 1985, p. 574.

4 Рассчитано по: Annual Abstract of Statistics 1988, London,

росте М1 на 5,3 %, М2 — 11,5 %, М3 — 4,5 % (на 66,4 млрд марок)5.

Наличная эмиссия соответствует специальному банковскому показателю «эмиссионный результат» как сальдо (разность) сумм операций банка по выпуску и изъятию наличных денег из обращения за определенный период.

Эмиссия денег М2 в России с выделением налично-денежной эмиссии (агрегат М0) и эмиссией безналичных денег (до 1998 г. — в трлн руб.) представлена на рис. 16.

На рисунке видно: эмиссия (особенно безналичная) сократилась в 1998 г. (год дефолта), затем резко возросла в 1999 г., постепенно увеличивалась в 2000 — 2002 гг. и более быстрыми темпами в последние годы со стабилизацией и экономическим ростом, прогрессивным уменьшением относительной доли наличности в обороте. Для примера, эмиссия М2 в 2005 г. составила 1 682,3 млрд руб. (рост к2004 г. — 46,2 %), из них: наличная — 474,4 млрд руб. (28,2 % от М2, рост — 22,3 %), безналичная — 1207,8 млрд руб. (71,8 % от М2, рост — 58,3 %).

Задача эмиссии — нарастить денежную массу для нужд экономики, что должно осуществляться пропорционально росту ВВП.

Эмиссия наличных денег—как правило, монополия центральных банков, которыми осуществляется также определенная часть безналичной денежной эмиссии, что вместе с наличностью упрощенно и формирует деньги центрального банка — денежную базу.

Денежная база является частью пассивов центрального банка.

В России денежная база (в узком определении) — это наличные деньги вне банков — агрегат М0 и в кассах коммерческих банков, а также средства на счетах обязательных резервов в Банке России, в широком определении к этим компонентам добав-

5 Geschäftsbericht der Deutschen Bundesbank fur das Jahr 1990, Frankfurt am Main, 1990, s. 43.

6 www. cbr. ru/statistics/credit_ statistics.

1600 1400 1200 1000 800 600 400 200

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Год

ЕЗ Наличные (М0) ■ Безналичные

Рис. 1. Эмиссия денег М2 в России

ляются средства на корреспондентских и депозитных счетах, счетах операций РЕПО коммерческих банков в Банке России и обязательства ЦБ РФ по обратному выкупу ценных бумаг.

Денежная база по методологии МВФ состоит из следующей совокупности:

чистые международные резервы, рассчитываемые как разность между валовыми международными активами и пассивами органов денежно-кредитного регулирования;

чистые внутренние активы — чистый кредит расширенному правительству, коммерческим банкам и прочие активы7. Точнее, названные активы являются обеспечением денежной базы (базовых денег).

Денежная база представляет собой важнейший количественный показатель денежного обращения, наряду с собственно денежной массой в обращении, и не является агрегатом или самостоятельным компонентом денежной массы России, так как в денежную базу (базовые деньги) входит только агрегат М0, а другие составные части денежной базы в денежной массе не учитываются. Это в первую очередь наличные деньги в кассах коммерческих банков — деньги, еще не выпущенные в обращение, и поэтому не включаемые в агрегаты денежной массы в обращении. Два других компонента денежной базы — остатки обязательных резервов и, для

широкого определения денежной базы, остатки корреспондентских и депозитных счетов банков в центральном банке, отраженные в активе коммерческих банков, уже включены в денежную массу через депозиты в пассиве банков и поэтому повторно не учитываются.

Денежная база в России (в широком и узком определении) представлена на рис. 28. Денежная база плавно увеличивается, что соответствует потребностям экономического роста.

На 01.01.2006 денежная база составляла: широкая — 2 914,1 млрд руб. (рост к 01.01.2005 — 22,4 %), в узком — 2 356,8 млрд руб. (рост к 01.01.2005 — 31,5 %)9.

Деньги, включенные в денежную базу (в широком определении), обладают большой ликвидностью и отражают способность центрального банка выполнять собственные денежные обязательства; их иногда и называют деньгами центрального банка10, государственными и национальными деньгами11. Объем обязательных резервов центральный банк регулирует через нормативы обязательного резервирования; массу наличных денег вне банков (агрегат М0 в России) эмиссионный банк определяет как эмитент — монополист по выпуску наличных денег в оборот; остатки в кассах коммерческих банков контролируются в меньшей степени — в России через минимальный остаток наличности, который банки должны хранить в своих кассах, в развитых странах — через включение этих остатков в объем обязательных резервов. Еще в меньшей, но все же достаточной, степени центральным банком контролируются остатки на корреспондентских и депозитных счетах коммерческих банков в эмиссионном банке, например через кредиты центрального банка коммерческим банкам, операции центрального банка с ценными бумагами, депозитную ставку и др.

Ряд авторов определяют деньги денежной базы как базисные, «ликвидные»12, «сильные», «эффек-

7 Статистика финансов: учеб. / Под ред. проф. В. Н. Салина. -М.: Финансы и статистика, 2000. — С. 466.

8 www. cbr. ru/statistics/credit_ statistics.

9 www. cbr. ru/statistics/credit_ statistics.

10 Деньги, кредит, банки: учеб. / Под ред. О. И. Лаврушина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.:КНОРУС, 2006. — С. 111.

11 Генкин А. С. Планета Web-денег. — М.: Альпина Паблишер, 2003. — С. 10, 14

12 Косой А. М. Платежный оборот: исследование и рекомендации. — М.: Финансы и статистика, 2005. — С. 64, 84.

Рис. 2. Денежная база в России

1 января 2002 1 января 2003 1 января 2004 1 января 2005 1 января 2006 □ Денежная база (узкая) Н Денежная база (широкая)

тивные» деньги13, деньги «повышенной эффективности»14, так как они могут, как говорилось выше, прямо контролироваться эмиссионным банком, чего нельзя сказать о денежной массе М2.

Приведенные названия денег, включаемых в денежную базу, представляются не совсем удачными.

Так, названия «государственные деньги» или «деньги центрального банка» ассоциируются с принадлежностью, собственностью государства или центрального банка, хотя большая часть этих денег принадлежит негосударственным субъектам экономики. Кроме того, центральный банк не всегда является государственным, в некоторых странах он также не осуществляет эмиссии казначейских билетов и монеты.

Ликвидность — всего лишь одно из свойств денег денежной базы, причем не просто ликвидность, а высокая ликвидность, так как именно эти деньги являются самыми ликвидными и напрямую (без трансформации — обмена на более ликвидные) используются для платежей и расчетов. Или, напротив, эти деньги, попадая в фонды обязательного резервирования центрального банка, теряют ликвидность.

Наиболее точным считаем название «базовые» деньги15, отражающее основное свойство этих денег — принадлежность к денежной базе.

Базовые деньги (деньги денежной базы) являются основой для мультипликации (формирования) денежной массы в обороте (начиная с агрегата М1) за счет эмиссии коммерческих банков.

13 Деньги. Кредит. Банки: Учеб. для вузов / Под ред. Е. Ф. Жукова. — М.:ЮНИТИ, 2002. — С. 137.

14 Большой экономический словарь / Под ред. А. Н. Азрилия-на. — 6-е изд. — М.: Институт новой экономики, 2004. — С. 194.

15 Бабичева Ю. А. Денежная мультипликация и регулирование монетарных факторов инфляции // Финансы и кредит, 2005. —

Однако деньги, формируемые за счет мультипликации, центральный банк может формировать и контролировать лишь косвенно. Например, количество и объем банковских депозитов определяется не столько политикой центрального банка, сколько тем, как относятся к ней физические и юридические лица, насколько доверяют банковской системе; контролироваться эти деньги могут эмиссионным банком, к примеру с помощью обязательных экономических нормативов.

Денежный мультипликатор упрощенно рассчитывается как отношение средней денежной массы (обычно М2) к средней денежной базе за период; называется также мультипликатором денежной базы.

Денежный мультипликатор не рассчитывается для М0, так как этот агрегат полностью входит в денежную базу и поэтому не мультиплицируется.

Денежный мультипликатор показывает связь денежной массы с денежной базой, как будет изменяться (мультиплицироваться) денежная масса при изменении денежной базы. При денежной эмиссии (совокупной), в первую очередь, увеличивается денежная база (эмиссия центральных банков), а затем — денежная масса (эмиссия коммерческих банков), в размере, соответствующем мультипликатору.

Денежный мультипликатор может рассчитывается по денежной базе в узком и широком определении (рис. 3)16.

Денежный мультипликатор в России стабилен на незначительном уровне с незначительной тенденцией к увеличению, что говорит о неиспользовании возможностей кредитной эмиссии коммерческих банков.

16 www. сЬг. m/statistics/credit_ statistics.

Мультипликатор (по широкой денежной базе) ■о—Мультипликатор (по узкой денежной базе)

Рис. 3. Денежный мультипликатор в России

Млрд руб. 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0

□ Базовые деньги Небазовые деньги

Рис. 4. Эмиссия базовых и небазовых денег в составе М2 в России

Считается, что денежный мультипликатор действует на основе обязательного резервирования части банковских депозитов в центральном банке и его максимальный уровень теоретически определяется величиной, обратной средней ставке обязательного резервирования, утверждаемой центральным банком. В этом случае мультипликатор определяет верхнюю границу мультипликации — максимальную возможность банковской системы расширять объемы денег (кредитов) экономике при существующей норме резервирования. Если банковской системы не существует, то обращаются только наличные деньги. Тогда мультипликационный эффект отсутствует, а сам мультипликатор равен 1, являющейся нижней границей величины денежного мультипликатора. Максимальная величина денежного мультипликатора, как обратная средней норме резервирования, часто используется для контроля и сопоставления с фактической величиной мультипликатора, как частного от деления средних величин (за соответствующий период) денежной массы на денежную базу, что позволяет

выявить внутреннюю природу мультипликативного эффекта и факторы его из-менения17.

Вместе с тем денежный мультипликатор действует и в государствах, где обязательное резервирование отсутствует, т. е. максимальный уровень мультипликатора не ограничен нормативами резервирования.

Деньги, формируемые за счет мультипликации (это их главный признак), составляют большую часть безналичных денег и денежной массы в целом и называются также по-разному. Например, Ф. Хайек определяют их как «частные»18. Однако эти деньги эмитируют и государственные банки (кроме центрального): Внешторгбанк, Россельхозбанк и др. Эти деньги называют также эндогенными (внутренними) в противоположность экзогенным (внешним)19 — базовым. Автором предлагается название «небазовые» деньги (соответственно, эмиссия небазовых денег) в противоположность базовым (эмиссии базовых денег).

Таким образом, эмиссия денег М2 (и сам агрегат) могут быть структурированы на базовые (деньги денежной базы в широком определении, кроме остатков касс коммерческих банков, которые в М2 не входят) и небазовые, что отражено на рис. 420. Доля небазовых денег в эмиссии М2 увеличивается, что соответствует росту денежного мультипликатора и некоторому увеличению кредитной экспансии коммерческих банков.

Механизм эмиссии денег. Современная денежная эмиссия имеет кредитный характер (и называется кредитной), так как главным каналом эмиссии является выдача эмиссионных кредитов

17 Статистика финансов: Учеб. / Под ред. проф. В. Н. Салина. — М.: Финансы и статистика, 2000. — С. 467 — 470.

18 Хайек, Ф. Частные деньги. — М.: Институт национальной экономики, 1996.

19 Патинкин, Дон. Деньги, процент и цены. Соединение теории денег и теории стоимости. — М.: Экономика, 2004. — С. 11.

20 www. cbr. ru/statistics/credit_ statistics.

центральным банком, при которой происходит увеличение остатков денег на банковских счетах и соответствующий рост денежной массы. Основной канал изъятия денег из оборота — соответственно гашение эмиссионных кредитов.

В зарубежных странах эмиссия называется де-позитно-чековой, потому что при выдаче эмиссионных кредитов формируются депозиты (остатки) на счетах клиентов для выдачи чеков, обслуживающих платежный оборот.

Депозиты (вклады, расчетные счета) формируются различными способами. Это «реальные» вклады, образуемые внесением на счет реальных денег — наличности, безналичных поступлений банковским переводом, на базе чеков, векселей. Когда же банк выдает клиенту кредит, движения реальных денег сначала не происходит: в активе баланса банка открывается ссудный счет, на котором (по дебету) отражается сумма ссуды, а в пассиве эта сумма (по кредиту счета) зачисляется на расчетный счет и формирует так называемый «мнимый» депозит. То есть банк эмитирует, создает, делает деньги при выдаче кредита и зачисляет их на депозитный (расчетный) счет клиента.

i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Таким образом, депозитно-чековая (кредитная) эмиссия — это создание банками на базе своих кредитов «новых» безналичных денег за счет увеличения на депозитных (расчетных) счетах остатков денег (вкладов).

Затем эти «новые» деньги могут использоваться клиентами банка для осуществления безналичных платежей или получения наличных. Для проведения безналичных платежей за пределы банка (между клиентами одного банка «новые» деньги могут обращаться бесконечно долго) и обналичивания необходимо достаточное количество уже базовых денег на корреспондентских счетах банка; это условие ограничивает эмиссию коммерческих банков. Кроме того, банк должен перечислить опять-таки базовые деньги в фонд обязательного резервирования центрального банка — это второе условие, ограничивающее депозитно-чековую эмиссию. Эти условия кредитной эмиссии достаточно эффективно регулируются центральным банком методами денежно-кредитной политики — установлением (изменением) норм резервирования и регулированием уровня ликвидности — нормативами ликвидности и депозитными операциями эмиссионного банка.

Далее деньги депозитно-чековой эмиссии могут поступить в другой банк, который может использовать их как ресурсы (необходимый остаток на корреспондентских счетах) для выдачи своей

ссуды, формирования своих «мнимых» вкладов, т. е. своей депозитно-чековой эмиссии. Причем часть полученных ресурсов при формировании «мнимого» депозита банк должна перечислить в фонд обязательного резервирования центрального банка (ФОР), поэтому сумма, которую этот банк может выдать за счет этих ресурсов, будет меньше, чем у первого банка, на сумму, отчисляемую в ФОР. Затем деньги переводятся в следующий банк, и далее происходит многократное увеличение (мультипликация) денежной массы до «затухания» эмиссии, из-за ее ограничения обязательным резервированием, теоретически до момента, когда объем средств банков, перечисляемых в ФОР, не достигнет суммы первоначальной эмиссии центрального банка.

Процесс депозитно-чековой эмиссии ограничен третьим, главным, условием — он начинается депозитно-чековой эмиссией центрального банка— выдачей эмиссионного кредита (или, в частности, для России, эмиссия денег для покупки инвалюты в золотовалютный резерв центрального банка) и увеличением остатков (вкладов) на корреспондентских счетах коммерческих банков, получивших эмиссионную ссуду (или получивших деньги за продажу инвалюты, или эмиссионные деньги на счета получателей бюджетных ассигнований). Поэтому инициатором (и регулятором) депозит-но-чековой эмиссии всегда является центральный банк, формируя денежную базу.

Деньги депозитно-чековой эмиссии центрального банка расширяют денежную базу, увеличивая остатки (суммы) на корреспондентских счетах коммерческих банков как составной части денежной базы (в России — денежная база в широком определении). Затем часть денег может быть получена коммерческими банками налично: часть эмиссионного кредита списывается с корсчетов коммерческих банков, а сумма банкнотной эмиссии сначала поступает из резервных фондов центрального банка в его оборотную кассу, а затем в операционные кассы коммерческих банков. То есть сначала центральный банк производит кредитную эмиссию, а уже на ее основе — банкнотную. При этом происходит перераспределение компонентов денежной базы — увеличиваются наличные в обращении вне центрального банка (агрегат М0 и наличность в кассах коммерческих банков) и остатки в ФОРе, куда поступает сумма нормативного отчисления после создания «мнимого» депозита; и, соответственно, уменьшаются остатки на корсчете коммерческого банка в центральном банке.

Депозитно-чековая эмиссия может быть теоретически произведена одним коммерческим банком, если полученная от центрального банка эмиссионная ссуда не будет выходить за пределы этого банка и его филиалов, а будет использоваться в расчетах между его клиентами. Тогда банк сможет выдать несколько кредитов своим клиентам, создав тем самым соответствующие депозиты, каждый в сумме, близкой к эмиссионной ссуде.

При изъятии денег из обращения наблюдается обратный процесс: кредиты — депозиты в банках поочередно сокращаются, денежная база, а вслед за ней и денежная масса уменьшается.

Процесс создания безналичных денег — функция банков создавать депозиты при кредитовании за счет многократного роста поступающих в банковскую систему денег при расширении денежной базы называется мультипликативным расширением депозитов, или более широко — мультипликативным расширением денежной массы. Противоположный процесс, связанный с изъятием безналичных денег из обращения, — мультипликативное сокращение депозитов (денежной массы).

Создание (сокращение) безналичных денег — мультипликативное расширение (сокращение) — характеризуется, как уже говорилось, денежным мультипликатором, отражающим, соответственно, кратное изменение денежной массы при изменении денежной базы на единицу.

Некоторые отечественные экономисты отрицают мультипликацию денег или ее действие в современной России. Так, Ю. А. Бабичева аргументировано, но весьма спорно утверждает, «.. .что в России, когда только деньги Банка России выполняют все денежные функции, совокупное предложение денег нельзя рассматривать как результат многократной мультипликации базовых денег. поскольку многократной мультипликации не происходит»21.

Однако теория мультипликации денег, созданная Дж. Кейнсом — крупнейшим и авторитетнейшим экономистом, является краеугольным камнем, основанием современных общих теорий денег и кредита.

Соглашаясь с общепринятой точкой зрения, что банковская мультипликация денег доказана теорией и присутствует в действительности22, вместе с тем полагаем, что доказательство данной

21 Бабичева Ю. А. Денежная мультипликация и регулирование монетарных факторов инфляции // Финансы и кредит, 2005. — № 13. — С. 18.

22 Березина М. П. Деньги в современной интерпретации // Бизнес и банки, 2002. — № 22. — С. 4.

теории на практике является спорным. Это связано с обезличенностью безналичных денег (у них нет номинала, серии, номера, как у банкнот), поэтому отследить процесс депозитно-чековой эмиссии, увидеть, как конкретный депозит одного банка мультиплицируется, создает депозит другого кредитного учреждения и мультипликативно расширяет денежную массу, не представляется возможным, что, думается, и порождает споры вокруг теории мультипликативного расширения денег.

Механизм безналичной эмиссии по балансу центрального банка в виде записи по счетам может упрощенно выглядеть (А — актив; П — пассив):

Схема 1. Безналичная эмиссия по балансу центрального банка

1-А. Выдача эмиссионного кредита по ссудному счету коммерческого банка, или эмиссия для покупки инвалюты (ценных бумаг и т. п.) 1-П. Увеличение в сумме эмиссионного кредита или продажи инвалюты (ценных бумаг т. п.) остатка на корсчете коммерческого банка — увеличение денежной базы в широком определении — базовых денег (по балансу коммерческого банка — операция 2-А)

Кредитная эмиссия центрального банка может иметь национальные особенности. Так, ЦБ РФ может, например, эмитировать деньги для покупки инвалюты или выдавать эмиссионный кредит уполномоченному банку для покупки последним инвалюты у своего клиента-экспортера, в частности с перепродажей инвалюты Банку России через биржу для формирования его валютных резервов. Эмиссия денег под покупку инвалюты ЦБ РФ для формирования последним валютных резервов — основной канал эмиссии в России, а в развитых странах — покупка эмиссионным банком ценных бумаг, в основном государственных.

По балансу коммерческого банка — заемщика (получателя средств) центрального банка операция 1-П схемы 1 отражается «зеркально» (2-А схемы 2). Затем деньги выпускает в оборот уже коммерческий банк, например покупка инвалюты у клиента-экспортера (или выдача кредита) — это как бы вторичная эмиссия (с дальнейшей мультипликацией денег) на основе кредитной эмиссии центрального банка.

Налично-денежная эмиссия имеет также кредитный характер. Например, часть, или даже весь эмиссионный кредит, коммерческий банк получает наличными деньгами. Тогда у центрального банка (схема 3):

Схема 2. Безналичная эмиссия по балансу коммерческого банка

2-А. Увеличение в сумме эмиссионного кредита или продажи инвалюты (ценных бумаг и т. п.) остатка на корсчете коммерческого банка (по балансу центрального банка — 1-П) 2-П. Учет на ссудном счете эмиссионного кредита, полученного от центрального банка, или списание проданной инвалюты (ценных бумаг и т. п.)

3.1-А. Выдача кредита другому банку, или предприятию по ссудным счетам. 3.2-А. Уменьшение в сумме кредита остатка на корсчете коммерческого банка при кредитовании другого банка, или, если предприятие не имеет расчетного или депозитно-че-кового счета в банке 3-П. Увеличение в сумме кредита остатка на расчетном счете предприятия или чековом депозитном счете, если такие счета открыты

6.1-А. Увеличение остатка операционной кассы за счет наличности, поступившей из центрального банка. 6.2-А. Уменьшение на эту сумму остатка на корсчете (по балансу центрального банка — операция 5-П) —

7-А. Уменьшение остатка операционной кассы — наличность получена клиентом 7-П. Уменьшение остатка на расчетном счете клиента — часть суммы полученного кредита получена наличными

Схема 3. наличная эмиссия по балансу центрального банка

При налично-денежной эмиссии происходит перемещение денег из резервных фондов в оборотную кассу Центрального банка РФ в соответствии с эмиссионным разрешением.

Затем при продвижении эмиссионного кредита центрального банка и вторичных эмиссий коммерческих банков по каналам денежного обращения, особенно при межбанковском кредитовании, происходит расширение денежной массы в соответствии с денежным мультипликатором.

Эмиссия может также осуществляться предоставлением кредитов банкам в форме переучета коммерческих векселей, под покупку ценных бумаг самим центральным банком и т. д.

Таким образом, кредитная эмиссия — важнейшая функция банковской системы, сложный денежно-кредитный процесс, который может быть рассмотрен на авторских схемах, наглядно отражающих механизм эмиссии и позволяющих проследить одновременное изменение как результат эмиссии, балансов банков различных уровней.

1-А. Выдача эмиссионного кредита по ссудному счету коммерческого банка, или эмиссия для покупки инвалюты (ценных бумаг и т. п.) 1-П. Увеличение в сумме эмиссионного кредита или продажи инвалюты (ценных бумаг и т. п.) остатка на корсчете коммерческого банка (по балансу коммерческого банка — операция 2-А)

4-А. Увеличение остатка оборотной кассы центрального банка за счет поступления денег из резервных фондов в сумме заявки коммерческого банка (из средств эмиссии) 4-П. Увеличение остатка счета «Наличные деньги в обращении» на сумму подкрепления оборотной кассы из резервных фондов эмиссионного банка

5-А. Уменьшение остатка оборотной кассы центрального банка — деньги получены коммерческим банком 5-П. Уменьшение остатка на корсчете коммерческого банка в сумме полученной наличности (по балансу коммерческого банка — 6.2-А)

2-А. Увеличение в сумме эмиссионного кредита или продажи инвалюты (ценных бумаг и т. п.) остатка на корсчете коммерческого банка (по балансу центрального банка — 1-П) 2-П. Учет на ссудном счете эмиссионного кредита, полученного от центрального банка, или списание проданной инвалюты (ценных бумаг и т. п.)

3.1-А. Выдача кредита предприятию по ссудному счету 3-П. Увеличение в сумме кредита остатка на расчетном счете предприятия или чековом депозитном счете, если такие счета открыты

Схема 4. наличная эмиссия по балансу коммерческого банка

Деньги: откуда они берутся и кто их контролирует

Мы привыкли считать деньгами монеты и купюры, но сегодня деньги уже не должны непременно звенеть или хрустеть. Откуда берутся деньги в современном мире, кто контролирует их количество и сколько их должно быть в стране?

Как появились деньги?

Ракушки, шкуры и рога убитых животных, чай, шелк, пшеница, бобы какао — все это в разное время и в разных частях мира выполняло (а где-то выполняет до сих пор) роль денег.

Откуда берутся деньги?

В России деньги выпускает Банк России. Он оценивает, сколько наличных денег требуется экономике, и запускает производство необходимого количества банкнот и монет. Печатает банкноты и чеканит монеты по заказу Банка России специальная государственная компания — «Гознак» (монеты чеканят монетные дворы в Москве и Санкт-Петербурге).

Банк России считает количество выпущенных денег и прогнозирует, сколько их понадобится в будущем. Причем не только прогнозирует точное количество денег, которые нужно напечатать, но и планирует покупюрно: сколько купюр номиналом 5000 рублей, а сколько — 100 рублей, в каких купюрах завезти деньги сургутским нефтяникам, а в каких — в южные регионы.

От чего зависит количество наличных денег в экономике страны?

Наличные — только часть всех денег в стране. Их количество зависит:

  • от того, насколько развиты и распространены современные платежные инструменты (банковские карты, оплата с помощью мобильной связи и интернета);
  • от инфраструктуры (достаточно ли банкоматов, платежных терминалов, устройств для приема платежных карт);
  • от масштаба экономики и ее потребностей;
  • от отношения к наличным в стране.

Что такое электронные деньги?

Электронные деньги — это вид безналичных денег, которые находятся на счете банка. С помощью предоплаченных карт или электронных кошельков ими можно оплачивать товары и услуги, в том числе в интернете. Они удобны и облегчают транзакции, потому что не требуют открытия банковского счета клиенту.

И сколько же денег должно быть в стране?

Точной цифры нет, и она не важна. Важна именно динамика, темпы нарастания или сжатия объема денег. Как правило, в период подъема экономики количество денег (так называемая денежная масса, совокупность всех денег в экономике) в стране растет, в период спада — снижается.

Например, в России в 2008–2009 годах, в период кризиса, произошло колоссальное сжатие денежной массы. В обычной же ситуации и при нормальном развитии экономики количество денег растет. Чем активнее развивается экономика, тем больше она требует денег.

Но могут быть и излишние деньги. Центральный банк следит за объемом денег в стране: если темпы роста денежной массы превосходят те, которые он прогнозировал, то появляется риск не удержать и инфляцию. Почему денег стало больше? Экономика не поглотила эти деньги или произошел случайный выброс денег? С этим как раз разбирается центральный банк.

Как правило, для центрального банка страны количество денег — не критичный, но важный показатель состояния экономики. У банка нет задачи управлять денежной массой, ее не нужно искусственно ограничивать или увеличивать, ее определяет экономика.

Для создания публикации использован материал Банка России

Где взять деньги на своё дело, чтобы потом не пожалеть?

«Открыть бизнес» — это не только зарегистрировать дело, сделать сайт и добавить кнопку оплаты. Ещё есть операционные расходы: реклама, плата за хостинг, бухгалтерию, расходные материалы. Пока клиентов мало, доходы не покрывают расходы. Поэтому важно правильно рассчитать сумму стартового капитала и заложить в неё резервы на первое время. Но как эту сумму получить?

Бесплатное подключение, 20 способов оплаты и удобная интеграция. Подключите оплату на сайте через ЮKassa

Открыть бизнес на личные сбережения

Открыть дело «на свои» — отличный вариант, если на старт хватает той суммы, что уже есть, или можно быстро накопить. Если бизнес не взлетит — вы никому не останетесь должны, а если взлетит — будет только вашим: не придётся отдавать долю инвестору или партнёру.

Что означает «накопить быстро» — зависит от бизнеса, региона и других условий. Но вот пара ориентиров. По данным Института Адизеса, успешные российские компании 60% строят планы максимум на 3 года, а полвоина обычных людей — всего на несколько месяцев вперёд. Разумные сроки накопления на свой бизнес где-то посередине: рассчитайте, чтобы собственных денег вам хватило хотя бы на первые год-полтора.

Займы для ИП и организаций от Lemon.online за 1 рабочий день. 2% в месяц + комиссия 4%.

Если решите копить, создайте отдельный счет или пополняемый депозит: так проще удержаться от спонтанных трат, а на сумму будут начисляться проценты. Храните сбережения в нескольких валютах (например, поровну рубль и доллар), чтобы застраховаться от резкого изменения курса.

Главное не упустите время. Если нужной суммы нет и накопить её в разумный срок не получится, можно опоздать с открытием бизнеса. Например, пока вы собираете деньги на собственную кофейню, в микрорайоне откроются две других и получат всех клиентов. В таком случае присмотритесь к другим способам финансирования — допустим, кредиту.

Взять кредит в банке

В кредит можно быстро получить большую сумму. Но если бизнес не принесет ожидаемой прибыли, есть риск остаться должником.

На свое дело можно взять не только кредит для бизнеса, но и потребительский, если нужна сумма до миллиона рублей. Потребительские кредиты не такие выгодные. Зато их легко получить — банки быстро рассматривают заявки и требуют меньше документов.

Бизнес-кредиты выдают на большой срок, а процентные ставки раза в полтора ниже, чем по потребительским. Но потребуется обеспечение: поручитель или залог (ценные бумаги, недвижимость и т.д.). В целом банки неохотно кредитуют создание бизнеса, поскольку опасаются рисков.

Вот что повышает шансы получить кредит на открытие своего дела:

  • убедительный бизнес-план: с бухгалтерскими расчетами, обзором рынка, планом работы и графиком погашения кредита;
  • опыт руководящей работы в той сфере, в которой открываете свое дело;
  • уже имеющиеся инвестиции. Банк охотнее кредитует бизнес, если вы в него вложились: купили оборудование, сняли офис и т.д.;
  • открытие бизнеса по франшизе;
  • хорошая кредитная история.

Из документов понадобится бизнес-план, учредительная документация и паспорт РФ. Остальное зависит от конкретного банка: обычно требуют выписку из ЕГРИП и ИНН, иногда — военный билет, справку о других счетах и т.д. У предпринимателя не должно быть налоговой, кредитной и коммунальной задолженности.

Найти инвестора

Инвестор даёт деньги в обмен на долю в бизнесе, но сам не управляет компанией. Инвестиции можно привлечь даже когда банки отказывают в кредите: иногда достаточно перспективной идеи и продуманного бизнес-плана. Если повезёт, инвестор поможет опытом и связями.

Доля бизнеса, которой придется поделиться с инвестором, зависит от конкретной сделки. Например, российский фонд Runa Capital берет 20-40%, Kite Ventures — 3-30%, Almaz Capital — 10-40%. В этом есть риск: владея большой долей, инвестор может влиять на ключевые решения, назначать руководителей и даже инициировать продажу бизнеса. То есть предприниматель может потерять полный контроль над своим делом. Если преимущества для вас перевешивают этот риск, остаётся найти инвестора.

Чаще всего в бизнес вкладываются венчурные фонды, частные инвесторы и (около)государственные фонды.

Цель первых двух — получить прибыль на своих вложениях: заработать в 10 или в 100 раз больше, чем вложили, за счёт быстрого роста компании. Такие инвесторы быстро принимают решения и могут профинансировать любой многообещающий проект.

Госфонды поддерживают те стартапы, которые полезны для российской экономики. Например, Фонд развития промышленности при Минпромторге финансирует только промышленность. Обычно в таких фондах решения принимают медленно (полгода — нормальный срок), и в целом больше бюрократии, чем в частных.

В государственные или венчурные фонды можно отправить заявку напрямую. Частных инвесторов можно найти на площадках-агрегаторах (бизнесангелы.рф, AngelList и др.). В крупных городах бывают встречи, где предприниматели презентуют свои проекты потенциальным инвесторам: «ИнвесТОР» в Москве, SPB Startup Day в Санкт-Петербурге и другие.

Открыть дело с партнёром

В отличие от инвестора, партнёр не только вкладывается в создание бизнеса, но и участвует в работе. В этом есть плюсы: можно разделить задачи. С другой стороны, возникают риски конфликтов:

  • на старте — кто главный, чье слово решающее при споре;
  • при первых трудностях — кто виноват и кому исправлять;
  • при первых прибылях — кто больше работал и кому сколько полагается;
  • при расставании — как разделить активы и убытки.

Бывает, что партнер — это друг или родственник. Тогда всё ещё сложнее: если личные и деловые отношения вступят в конфликт, можно потерять и друга, и бизнес-партнера.

Нет правил, которые гарантируют успех совместного бизнеса, но есть один совет. Обо всем нужно договориться «на берегу»: кто сколько вносит в дело, кто за что отвечает, как распределяется прибыль, как принимать решения, если мнения не совпадают, и как расставаться. Эти договорённости нужно внести в учредительные документы.

Форма бизнеса должна защищать интересы всех партнеров. Это может быть ООО с несколькими учредителями или ИП, заключившие договор о совместной деятельности.

«Давай запишем всё на меня и быстрее оформим» — плохой вариант.

Краудфандинг

Краудфандинг (crowdfunding, «финансирование толпой») работает так:

  • предприниматель публикует на специальном сайте (Я.Соберу, Boomstarter, Kickstarter и др.) информацию о своём проекте и нужной сумме;
  • заинтересовавшиеся люди и компании перечисляют деньги на этот проект;
  • если деньги собраны и проект запущен, инвесторы получают бонус (например, покупают продукт по низкой цене). Если нет, деньги обычно возвращают.

За три квартала 2018 года объем краудфандинга в России превысил 11,14 млрд рублей. И неудивительно: он почти ничего не стоит (на Boomstarter запуск кампании стоит 5000 рублей плюс комиссия 3,5% за перевод денег на счет), да и отдавать долю в бизнесе не надо.

Правда, никто не гарантирует, что вы соберёте нужную сумму. Чтобы незнакомые люди поверили в вас и захотели заплатить, нужно очень привлекательное предложение и, опять-таки, убедительный бизнес-план.

А ещё нужно самому распиарить свою краудфандинговую страничку, чтобы набрать достаточно пожертвований.

Гранты и субсидии: безвозмездная помощь

Программы поддержки малого бизнеса отличаются от региона к региону: льготные кредиты, бесплатная юридическая помощь, субсидии, гранты и т.д.

Наибольшую сумму можно получить по государственным программам «Старт» (до 10 млн рублей за 3 года) и «Умник» (до 500 000 рублей). Для этого бизнес должен соответствовать множеству условий — например, в программе «Умник» могут участвовать только предприниматели до 30 лет с научно-техническими проектами.

В некоторых регионах безработные из социально незащищенных групп (выпускники, инвалиды, матери-одиночки и т.д.) могут получить грант на открытие малого бизнеса — 58 800 рублей. Для этого нужно обратиться в центр занятости населения. Список нужных документов и нюансы их оформления лучше уточнить на месте. Шансы получить такой грант выше, если:

  • бизнес рентабелен и полезен для региона (например, в области сельского хозяйства, экотуризма, высоких технологий, медицины или образования);
  • вы вложите примерно столько же собственных средств, сколько получите по гранту;
  • вы потратите грант на материальные активы (к примеру, купите на эти деньги оборудование, а не потратите на рекламу).

Государственный грант или субсидию не нужно возвращать. Но нужно использовать деньги строго по назначению, отчитываться об этом и выполнять все остальные условия. Иначе в лучшем случае деньги заставят вернуть, а в худшем могут привлечь предпринимателя к административной или уголовной ответственности.

Кстати, грант можно получить и в коммерческой компании. Например, ЮKassa недавно вручила 5 грантов по миллиону рублей компаниям, использующим наше решение для приёма платежей.

Как найти деньги на открытие бизнеса, и на что их стоит потратить?

Чтобы получить бизнес-кредит, у компании должна быть история, гарантирующая её платёжеспособность: стабильный оборот, постоянные клиенты, предсказуемая доходность. По этой причине, решая, где взять стартовый капитал для открытия малого бизнеса, предприниматели склоняются к потребительскому кредиту.
Получить потребительский кредит легче, потому что он:

  • требует минимум формальностей и документов;
  • может расходоваться без ограничений;
  • одобряется быстро.

Несмотря на эти преимущества, использование потребительского кредита для бизнеса имеет свои риски. В случае неудачи предпринимателю сложно возвращать заёмные средства, и личные финансы оказываются под угрозой. Пользоваться кредитом на этапе основания компании рекомендуется исключительно для покупки активов, которые в случае неудачи можно продать и погасить долг.

«Кредит стоит брать, только когда вы точно уверены, что сможете приумножить кредитные средства и получить прибыль, превышающую оплату процентов. Получить такую гарантию, имея на руках только бизнес-план – невозможно. Открывая компанию на кредитные средства, предприниматель должен чётко понимать, что рискует остаться не только без бизнеса, но ещё и с крупным долгом. Разумнее будет использовать для запуска невозвратные источники финансирования, а кредитные средства привлекать на дальнейшее развитие, когда появится уверенность, что бизнес-модель работает»

Антон Назмутдинов
Начальник управления по работе с клиентами малого и микробизнеса СберФакторинг

Долг

Если кредит – это банковский продукт, то займы и ссуды – долговое финансирование, которое предлагают любые юридические или физические лица. Предприниматель может получить деньги на открытие своего дела как от компаний и людей, которые специализируются на предоставлении денег в долг, так и просто у родных и знакомых. Деньги выдаются по договору или под расписку, где указывается сумма долга и условия возврата.
Долг рискованнее кредита – нет гарантий, что кредитор не будет разглашать информацию о сделке или манипулировать ею (особенно, в случае займа у знакомых). Зато условия могут быть мягче, например, постепенного погашать долг потребуется не со следующего месяца, а только через год.

  • брать деньги в долг у частных лиц под высокий процент или с размытыми условиями, даже если они кажутся привлекательными.
  • обращаться за займом в микрофинансовые организации.

Инвестор

Инвесторы – это люди или организации, которые вкладывают деньги в чужой бизнес с целью получения выгоды. Найти инвестора можно среди ближайшего окружения, на специальных площадках или деловых мероприятиях.
Чаще всего инвесторы обменивают финансирование на долю в компании. Если эта доля большая, они могут участвовать в принятии решений или даже продать компании, владея контрольной долей. Преимуществ привлечения инвестиций несколько:

  • деньги не нужно возвращать в случае неудачи – инвестор рискует наравне с вами;
  • инвестор может помогать не только финансами, но поделиться связями, опытом и другими ресурсами.

Однако, в случае успеха с инвестором придётся делить прибыль на протяжении всего существования компании. Его вклад на начальном этапе может быть несоразмерен сумме выплат – компания будет терять больше, чем получила на старте.

Помощь от инвестора – это всегда риск и по другим причинам:

  • привлекая в качестве инвесторов людей, которые не разбираются в инвестициях, есть риск нажить врага на всю жизнь в случае неуспеха;
  • у профессионального инвестора могут быть не только финансовые, но и стратегические интересы – в этом случае он будет стремиться получить контроль над компанией, а его цели могут не совпадать с вашими.

Подробнее о видах инвесторов мы писали в статье «Где взять начальный капитал для бизнеса».

Накопления

Банальный, но самый безопасный вариант, откуда взять деньги на открытие бизнеса – собственные средства. Этот источник финансирования позволяют предпринимателю сохранить полную независимость.

Партнёрство

Партнёра не стоит путать с инвестором. Партнёры делят все затраты поровну, имеют равные права и обязанности. Они вкладывают в проект собственные или заёмные средства 50/50.
Преимущество такого подхода – в солидарной ответственности. За все решения и задачи партнеры отвечают вместе. Это снижает личные риски и затраты.
Есть и минус. Выбор неправильного партнёра может привести к конфликту из-за разного видения проекта.

Господдержка

Каждый год государственные подразделения и фонды утверждают программы помощи малому и среднему бизнесу. Например:

  • субсидируют ставки по кредитам;
  • выдают гранты и субсидии на развитие инновационных проектов и решение социальных задач;
  • компенсируют часть затрат на выпуск акций и облигаций;
  • компенсируют издержки на внедрение отечественных технологий;
  • предоставляют финансирование на открытие собственного бизнеса безработным, зарегистрированным в центре занятости.

Информация о доступных вариантах поддержки от государства публикуется на Госуслугах, сайте корпорации МСП, сайтах федеральных и региональных фондов помощи предпринимателям.

Фандрайзинг

Фандрайзинг – это процесс сбора инвестиций (или пожертвований) для поддержания компании путём обращения к широкой аудитории людей или организаций. Он используется для поддержки различных целей, чаще благотворительных и социально значимых. Реже с его помощью собирают средства на запуск стартапов и частных проектов, если они представляют особую ценность.

Обычно фандрайзинг организовывается посредником, который помогает получить помощь на открытие и развитие бизнеса – он оказывает содействие в поиске инвесторов и организует сбор средств.

Краудфандинг

Особый вид фандрайзинга. Краудфандинг помогает собрать средства не на запуск компании, а на реализацию конкретной цели. Например, на выпуск музыкального альбома, разработку приложения или запуск производства инновационного товара. Главное, чтобы цель была интересна людям.
Обычно привлекаются небольшие суммы от физических лиц. В обмен на финансирование жертвователи в случае успеха проекта получают бесплатные образцы или Сбор средств проходит на онлайн-платформах. Самая известная из них – Kickstarter.

Краудфандинг также может быть полезен для проверки спроса на будущий продукт. Сколько денег дадут на реализацию вашей бизнес-идеи – настолько и интересен ваш продукт.

Правила выбора кредитора

Эти 7 пунктов помогут оценить предложение кредитора и сделать правильный выбор.

  1. Процентная ставка и условия кредита
    За пользование кредитом со ставкой 15% придётся заплатить в 1,5 раза больше, чем со ставкой 10%, а переплата по кредиту с аннуитетными платежами будет выше, чем с дифференцированными. Изучите процентные ставки, комиссии и другие условия, предлагаемые кредиторами. Сравните их, чтобы понять, где выгоднее получить деньги на развитие бизнеса.
  2. Гибкость погашения
    Заранее спросите о возможности получить кредитные каникулы или изменить график платежей, уточните условия досрочного погашения. Это ваша страховка от финансовых рисков, связанных с кредитованием.
  3. Репутация кредитора
    Изучите отзывы о кредиторе от других предпринимателей: нет ли скрытых или двусмысленных условий, спонтанного начисления пени, сложностей с переводом денег при погашении?
  4. Требования к заёмщику
    Кредиторы могут требовать залог, поручительство или ограничивать использование кредитных средств. Убедитесь, что условия не мешают вашим целям. Например, если банк просит в залог недвижимость, а вы планировали продавать её, то такой кредит точно не подходит.
  5. Размер кредита Бывает, что и условия привлекательные, и кредитор вызывает доверие, но одобряемая сумма в разы меньше необходимой. Есть риск, что этих денег не хватит, чтобы вывести бизнес на прибыль, а получить второй кредит будет ещё сложнее.
  6. Дополнительные услуги Узнайте, какие дополнительные преимущества может предложить кредитор. Некоторые из них предоставляют дополнительные услуги, например, консультации по финансовому планированию, помощь в развитии бизнеса или доступ к деловым сетям. Обычно такие услуги предлагают кредиторы, специализирующиеся на поддержке начинающих предпринимателей.
  7. Безопасность информации Деньги предпринимателям часто даются под конкретный бизнес-план, т. е. чтобы получить одобрение, вам придётся поделиться своей идеей, рассказать о планах и финансовых возможностях. Прежде чем разглашать конфиденциальную информацию, убедитесь, что кредитор обеспечивает безопасность данных и не заинтересован в ваших идеях и разработках. Это же правило работает и при поиске инвестора.

Правила выбора инвестора

Возможность получить крупную сумму от инвестора может вскружить голову начинающему предпринимателю, и он хватается за деньги, не думая о последствиях. В таких ситуациях всегда нужно помнить, что «инвестор» и «филантроп» не синонимы, и задавать себе вопрос: «Какую выгоду он хочет получить от вложений в мой бизнес?».

Антон Назмутдинов
Начальник управления по работе с клиентами малого и микробизнеса СберФакторинг

Эти 7 пунктов необходимо учитывать, чтобы трезво оценить инвестора и сделать правильный выбор.

  1. Размер и горизонт инвестицийСколько инвестор готов вложить в вашу компанию и как долго планирует оставаться в проекте? Одно дело – непрерывная поддержка, обеспечивающая стабильный рост компании, другое – случайное вложение без дальнейших перспектив.
  2. Юридические и финансовые условияКакие права и обязанности вы получаете? Обратите особое внимание на размер доли, которую инвестор хочет получить в обмен на финансирование, распределение прибылей и убытков, условия выхода инвестора из бизнеса. Убедитесь, что эти условия справедливы и не создают непреодолимых препятствий для развития вашего бизнеса. Привлеките независимого юриста для оценки.
  3. Возможности стратегического партнёрстваКакой вклад инвестор внесёт в ваш бизнес помимо финансирования? Например, он может предоставить опыт, знания, связи или материальные ресурсы, которые помогут вам развиваться и достигать поставленных целей.
  4. Сфера деятельностиСовпадает ли опыт инвестора с вашими целями? Если он имеет знания в вашей отрасли – это выгодно. Он будет лучше понимать вашу модель бизнеса и иметь ценные связи в вашей сфере.
  5. ЦенностиВы на одной волне? Вам предстоит часто общаться с инвестором. От него будет зависеть часть вашей компании. Поэтому важно, чтобы ваши взгляды совпадали, а коммуникация была открытой и эффективной.
  6. Опыт и репутацияКак инвестор работал с другими проектами? Не было ли конфликтов? Отзывы от предпринимателей и партнёров помогут вам оценить его надёжность и эффективность.
  7. Структура портфеляКакие проекты, кроме вашего, поддерживает инвестор? Если это ваши конкуренты, то есть вероятность, что у инвестора имеет собственные стратегические цели в вашей нише, и они могут сильно расходиться с вашими.

Как повысить шанс получить деньги на открытие и развитие малого бизнеса

  1. Разработайте подробный и убедительный бизнес-план. Он должен содержать информацию о вашем бизнесе, его потенциале для роста, финансовых прогнозах, стратегии маркетинга и конкурентоспособности.
  2. Заранее позаботьтесь о кредитной истории. Информация о вашей платёжеспособности и умении возвращать долги будет интересовать и кредиторов, и инвесторов, и партнеров. Поскольку у компании ещё не будет своей истории, то все взгляды будут обращены на её основателя. Проверьте ваш кредитный рейтинг и поработайте над его улучшением при необходимости.
  3. Найдите поручителя, которому доверяют кредиторы/инвесторы. Поручитель разделяет ваши риски и становится страховкой для кредитора – если вы не сможете отдать долг, его отдаст поручитель.
  4. Будьте готовы предоставить залог. Банки намного охотнее одобряют кредит под залог. Залоговое имущество (недвижимость, автомобиль, ценные вещи и пр.) – это гарантия вашей платёжеспособности.
  5. Оформите страховой полис. Страховка на сумму кредита снижает ваши риски и опасения кредиторов – если вы заболеете или лишитесь дохода, страховая компания выплатит долг за вас.
  6. Докажите серьёзность намерений. Лучший способ показать другим, что вкладываться в ваш проект выгодно – это вложить собственные средства. Наличие 15-50% от суммы стартового капитала – часто обязательное условие для получения финансирования.

На что стоит брать деньги

Если деньги берутся на открытие бизнеса с нуля, то полученные средства – это стартовый капитал. Он расходуется на первоочередные задачи, которые необходимо выполнить для привлечения первых клиентов.

Вот несколько примеров того, на что стоит тратить деньги на старте.

  • Регистрация юридического лица. Регистрация бизнеса делает его официальным и легальным с точки зрения закона. Без этого коммерческая деятельность невозможна.
  • Разработка бизнес-плана. Важно провести исследование рынка, определить целевую аудиторию, изучить конкурентов и разработать детальный бизнес-план. Вложение денег в получение точной статистики и профессиональную помощь на этом этапе – ключ к успеху.
  • Инфраструктура. Аренда помещения, покупка техники, инструментов или сырья необходимы, если без этого невозможна основная деятельность компании. Тут важно не увлекаться и обеспечить молодой бизнес только теми ресурсами, которые нужны для выживания на начальном этапе.
  • Маркетинг. Продвижение играет важную роль в успехе бизнеса. Без рекламы, создания сайта, участия в отраслевых мероприятиях невозможно найти клиентов.
  • Наём ключевых сотрудников. Если у вас есть задачи, с которыми вы не можете или не успеваете справиться самостоятельно, то без команды не обойтись.

На что не стоит брать деньги

Когда кредитор или инвестор не контролирует расходование средств, появляется соблазн потратить деньги не только на первоочередные цели, но и ради собственного удовольствия. Например, купить себе макбук, добавив его в расходы на содержание офиса. Необоснованные траты могут быть и менее очевидными.

Вот несколько примеров, на что не стоит тратить деньги на старте.

  • Роскошные офисные помещения. Вместо того чтобы арендовать дорогостоящие офисы в престижном районе, рассмотрите варианты, которые соответствуют текущим потребностям. Начните со скромного офиса или работайте из дома, чтобы сэкономить средства на начальном этапе.
  • Фирменный стиль. В начале бизнеса вам может понадобиться логотип и визитки, но не стоит сразу тратить большие суммы на дорогие брендированные материалы. Начните с эконом-вариантов, по мере роста бизнеса вам все равно придется обновлять имидж.
  • Приобретение нового оборудования. Аренда или покупка на вторичном рынке транспорта, техники и даже офисной обстановки – более разумное решение, когда каждый рубль важен.
  • Сложные технические решения. Присутствие компании в интернете и автоматизация – это важно, но не стоит сразу реализовывать все задумки. На старте достаточно типовых решений: шаблонный сайт, простая форма для связи или заказа, бесплатная версия CRM. Не нужно начинать со сложных интеграций или кастомизированных программных решений. Это не только дорого, но и долго.
  • Ненужное оборудование и технологии. Приобретение активов и программ, которые вы не сможете полностью использовать в начальной стадии бизнеса – это лишняя финансовая нагрузка. Покупайте только то, что необходимо для осуществления основных операций.
  • Наём лишних сотрудников. Содержание сотрудников – наименее гибкая статья расходов. Нельзя нанять работника, а через пару месяцев уволить его, потому что он обходится дорого, а задач для него не хватает. Поэтому не стоит сразу собирать полную команду. Лучше отдать операционные и второстепенные задачи на аутсорсинг и взять в штат только самых нужных специалистов.
  • Излишне дорогой маркетинг. Хотя исследования и реклама важны для привлечения клиентов, не стоит сразу вкладывать большие деньги в рекламные кампании без предварительного тестирования и изучения эффективности различных каналов маркетинга. Используйте более доступные и целевые инструменты маркетинга, такие как социальные сети, контент-маркетинг или партнерства с другими бизнесами.

Дальнейшая финансовая поддержка

Когда бизнес пройдёт первую стадию и перейдёт к этапу развития, ему также будет требоваться финансирование на стратегические цели и стабилизацию оборотного капитала.
Для стратегических задач можно привлекать инвестиции или брать бизнес-кредиты (в том числе с господдержкой по сниженной ставке). Для постоянной поддержки оперативной деятельности – открыть кредитную линию, подключить овердрафт или воспользоваться факторингом.
Последний инструмент будет интересен компаниям, которые продают товары и услуги оптом и с отсрочкой платежа. Как только предприниматель организовывает первые поставки, он может использовать факторинг для своевременного пополнения оборотного капитала. Это даст независимость от платежей клиентов.

Рассчитать стоимость финансирования по факторингу можно на онлайн калькуляторе

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *