Фьючерсы на биткоин что это
Перейти к содержимому

Фьючерсы на биткоин что это

  • автор:

Что такое фьючерсы на биткоин? Как они работают?

Биткоин (BTC) пережил метеорический взлет популярности за последнее десятилетие. Однако многие инвесторы по-прежнему скептически относятся к криптовалютному рынку из-за его децентрализованной природы, сомнительной безопасности, нечеткого регулирования и крайней волатильности.

Несмотря на эти недостатки, биткоин сделал большой шаг к легитимности в октябре 2017 года, когда CME Group, ведущий мировой рынок деривативов, запустил торговлю фьючерсными контрактами на биткоин. Четыре года спустя компания ProShares снова вошла в историю, запустив ETF биткоина на основе фьючерсных контрактов — первый в истории криптовалютный биржевой фонд, получивший разрешение регулятора на торговлю на крупном американском рынке.

Фьючерсы на биткоин предлагают инвесторам уникальный способ спекуляции на криптовалютном рынке и хеджирования своих криптоактивов. Но прежде чем вы окунетесь в криптовалютные фьючерсы, мы поможем вам понять, как они работают и с какими рисками связаны.

Что такое фьючерсы на биткоин?

Фьючерсы — это тип производных контрактов, которые обязывают две стороны обменяться активами или денежными эквивалентами по заранее установленной цене на будущую дату. Когда инвесторы покупают и продают фьючерсные контракты на биткоин, они спекулируют на будущей цене BTC. По сути, две стороны заключают пари: одна считает, что BTC в будущем подорожает, а другая ставит на то, что BTC упадет в цене. Тот, кто ошибается, выплачивает другой стороне денежную компенсацию. Существуют различные фьючерсные контракты на валюты, фондовые индексы и сырьевые товары. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CTFC) регулирует весь рынок фьючерсов, и это ведомство считает биткойн товаром, поэтому фьючерсы на биткойн являются товарными фьючерсами.

Фьючерсные контракты на биткоин торгуются на Чикагской товарной бирже (CME), которая представляет новые ежемесячные контракты для наличных расчетов. CME предлагает ежемесячные фьючерсные контракты на BTC на шесть месяцев и дополнительные квартальные контракты на каждый из четырех предстоящих кварталов. CME Group также предлагает дополнительный декабрьский контракт, если в списке есть только один.

Каждый фьючерсный контракт представляет собой 5 BTC. Срок действия месячных фьючерсных контрактов истекает в последнюю пятницу каждого месяца.

Краткосрочные месячные фьючерсы на биткоин

Краткосрочные фьючерсные контракты на биткоин — это контракты с ближайшей датой истечения. Их также называют фьючерсными контрактами первого месяца. Фьючерсные контракты первого месяца обычно торгуются ближе всего к спотовой цене биткойна и могут торговаться как выше, так и ниже спотовой цены, в зависимости от того, считает ли рынок, что цены на биткойн в ближайшее время будут выше или ниже.

Цена биткойна, торгуемая на криптобиржах, считается спотовой ценой BTC. Месячные фьючерсные контракты обычно торгуются выше текущей спот-цены, что называется контанго. Контанго представляет собой рыночные ожидания того, что цены на активы в ближайшем будущем будут расти. В то же время обратная тенденция указывает на то, что рынок ожидает снижения цен на активы в ближайшее время.

Как торговать фьючерсами на биткоин

Поскольку каждый фьючерсный контракт на биткоин представляет собой 5 BTC, фьючерсному рынку биткоина присущ рычаг. Трейдеры фьючерсов на биткоин часто используют этот рычаг для спекуляций на краткосрочных колебаниях рынка в попытке получить большую прибыль при относительно небольших первоначальных инвестициях.

В то же время фьючерсные контракты могут быть эффективным способом снижения риска. Инвестор с крупными инвестициями в биткоин может продать небольшое количество фьючерсных контрактов на биткоин, чтобы получить страховой полис на случай обвала рынка биткоина. Долгосрочные инвесторы также могут получить выгоду от использования фьючерсных контрактов на биткоин в спекулятивных целях или для хеджирования».

Биткойн ETFs и фьючерсы Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и другие регулирующие органы крайне осторожно относятся к биткоину и другим криптовалютам. SEC еще не утвердила для листинга на крупной американской бирже спотовый ETF на биткоин, инвестирующий непосредственно в криптовалюту. Тем не менее, в 2021 году SEC вошла в историю, одобрив первый фьючерсный ETF на биткоин, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), для торговли на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Вместо того чтобы инвестировать непосредственно в биткоин, фонд BITO и другие фьючерсные ETF на биткоин инвестируют в диверсифицированную корзину фьючерсных контрактов на биткоин.

Являются ли фьючерсы на биткоин хорошей инвестицией?

Как и сам криптовалютный рынок, фьючерсы на биткоин имеют несколько плюсов и минусов для инвесторов. Фьючерсные контракты могут предоставить инвесторам гибкость, кредитное плечо и возможность снижения риска путем хеджирования. Однако кредитное плечо может быть обоюдоострым мечом для инвесторов, и потери при торговле фьючерсами могут быстро увеличиться, если рынок примет неудачный оборот.

Кроме того, трейдеры фьючерсами на биткоин подвержены маржинальным требованиям, которые могут привести к принудительной ликвидации их позиций в самый неподходящий момент, если они не смогут поддерживать минимальные маржинальные требования на своих счетах. Трейдеры фьючерсов на биткоин также подвержены биржевым сборам, которые могут повлиять на прибыль от торговли.

Фьючерсы на биткоин могут быть полезным инструментом для криптотрейдеров. Тем не менее, очень важно, чтобы трейдеры полностью понимали и управляли связанными с ними рисками. Поскольку биткоин довольно волатилен, а фьючерсы дают вам возможность занять более крупную позицию, вы можете воспользоваться краткосрочными колебаниями на рынке.

Однако фьючерсы позволяют использовать огромное кредитное плечо, что означает, что в итоге вы можете получить огромную позицию, которая в итоге будет стоить очень мало или вообще ничего.

Что такое фьючерсы на биткоин и как их использовать

С начала мая у инвесторов есть возможность торговать фьючерсами на 1/10 стоимости биткоина. Этот финансовый инструмент был запущен Чикагской товарной биржей CME Group, которая в 2017 году добавила фьючерсы на биткоин. В феврале 2021 года на CME появились и фьючерсы на Ethereum. Он стал первым альткоином, торгуемым на американской фондовой бирже.

Что такое фьючерс

Фьючерсом называют контракт, который гарантирует, что покупатель купит актив в определенное время, в указанном объеме, по заранее оговоренной цене. Такими контрактами можно торговать, и они гарантируют исполнение сделки.

Фьючерсные контракты позволяют трейдерам, инвесторам и производителям товаров спекулировать на будущей цене актива, то есть трейдеры торгуют биткоином по будущей цене, которая согласовывается на момент заключения контракта, пояснил операционный директор биржи EXMO Сергей Жданов. Используя фьючерс, можно прибегать к использованию кредитного плеча — заемных средств, увеличивающих объем покупки или продажи актива, увеличивая тем самым объем потенциальных прибылей или убытков, добавил ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков.

Использование на практике

Фьючерс можно использовать как торговый инструмент для хеджирования рисков, утверждает аналитик. Для этого необходимо продавать фьючерс на сумму криптовалютного портфеля для того, чтобы нивелировать риск его возможной просадки, советует Виктор Першиков. По его словам, финансовые результаты от продажи фьючерса будут покрывать убыток от снижения портфеля. Аналитик 8848 Invest не рекомендует использовать фьючерс как самостоятельный и единственный инструмент для заработка.

«Попытки покупать и продавать фьючерс, торгуя активно, чаще всего несут меньше смысла, чем верно составленный инвестиционный портфель, захеджированный фьючерсом», — пояснил он.

Риски и сложности

Фьючерс — это сложный финансовый инструмент, предупреждает Сергей Жданов, который не рекомендует использовать такие контракты новичкам. По его словам, необходимо понимать, что для получения прибыли нужно купить актив на спот-рынке и продать соответствующий фьючерс. Трейдер будет в выигрыше только в том случае, если цены фьючерса и спота сблизятся, объяснил операционный директор биржи EXMO.

«Нужно понимать, что шорт — это всегда небеспроцентный заем денег у биржи, что несомненно влияет на финальную цифру прибыли», — добавил он.

Торгуя фьючерсами, трейдер должен балансировать между желанием заработать и пониманием необходимости фиксировать убытки на заранее определенных уровнях, отметил Виктор Першиков. При этом рынок криптовалют в отличие от классических рынков более глубоко коррекционный, поэтому частый уход цены против фьючерсного трейдера с убытком в начале, и последующее движение в ожидаемом направлении — очень частая картина, пояснил аналитик. — «Опасный знак для всего рынка». За чем следить держателям криптовалют — «Деньги теряют ценность». Почему инвесторы покупают бесполезные токены — Когда биткоин вернется к росту. Аналитики назвали главные условия Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Что такое фьючерсы в криптовалюте?

Что такое фьючерсы в криптовалюте?

Фьючерсы криптовалюты — это один из самых популярных на сегодняшний день инструментов цифровой торговли. Этот тип соглашения между инвесторами известен миру давно, но как работают фьючерсы в криптовалюте? Если тебе интересна торговля фьючерсами, следующая информация поможет тебе более углубленно понять как работает данный инструмент.

В этой статье мы проанализируем историческое развитие криптовалютных фьючерсов, какие бывают контракты и как ими торговать. Кроме того, мы затронем тему рисков и обсудим возможности их избежания. Читай полный разбор криптофьючерсной торговли в блоках ниже.

Что такое крипто фьючерсы?

Фьючерсные контракты или крипто фьючерсы — это производные финансовые инструменты, контракты на покупку или продажу актива по заранее указанному времени и определенной цене. Как и в случае с маржинальной торговлей, акции, товары и криптовалюты могут выступать в качестве активов. В день экспирации фьючерса (дата истечения срока контракта) стороны должны выполнить свои обязательства независимо от рыночной цены покупки на этот момент.

В отличие от спотовой и маржинальной торговли, торгуя фьючерсами, трейдер, не являющийся непосредственным держателем актива, может открывать длинные или короткие позиции. Если у тебя есть фьючерсный контракт, тебе не нужно владеть активом, чтобы спекулировать на его цене. Торгуя производными финансовыми инструментами, ты можешь обезопасить себя в случае падения цены актива и защитить свой портфель от высокой волатильности рынка.

Каждый договор содержит следующую информацию:

  • Название, тикер, размер и тип контракта;
  • Срок действия (не относится к бессрочным контрактам);
  • Базовый актив определяет стоимость;
  • Кредитное плечо;
  • Валюта расчетов.

История фьючерсных контрактов

По некоторым данным, первая фьючерсная биржа была основана на торговле рисом еще в средние века в древней столице Японии — Осаке. Фьючерсные контракты, какими мы их знаем, появились намного позже. В середине девятнадцатого века Чикаго пережил настоящий торговый бум. Город стал торговым центром Среднего Запада в 1840-х годах. Его расположение и развитая инфраструктура привлекали в эту местность предпринимателей разного уровня. В тот период изобретатель Сайрус Маккормик, завершив разработку своего отца, представил новый инструмент, существенно повлиявший на работу сельского хозяйства. Это была зернодробилка, заметно повысившая продуктивность хозяйства.

Фермеры со всего Среднего Запада приезжали в Чикаго, чтобы продать свое зерно. Процедур определения цены или веса товара еще не изобрели. Зачастую все зависело от дилера. Фермеры также могли обнаружить, что в Чикаго предложение было слишком большим. Оно намного превышало спрос, что сказывалось на цене товара. Покупатели, в свою очередь, столкнулись с проблемой транспортировки зерна, особенно в холодное время года.

Это и подтолкнуло бизнесменов в США прибегнуть к новому способу торговли. Трудности побудили фермеров и торговцев заключать договоры с отсрочкой поставки товаров. Это могло выглядеть так: фермер продает зерно купцу поздней осенью или ранней зимой. Тот хранит товары до тех пор, пока не появится возможность их перевезти. Например, по реке. Каждый год фермеры испытывали риск падения цен зимой и должны были учитывать эту неприятность. Покупающие зерно торговцы ездили в Чикаго, чтобы защитить себя от этих рисков. Они заключали контракты с переработчиками на поставку зерна весной. Таким образом, они гарантировали себе и покупателей, и приемлемую цену на зерно.

Фьючерсные контракты постепенно получили широкое распространение благодаря своим неоспоримым преимуществам. Покупатель фьючерсного контракта мог передумать покупать зерно и перепродать это право заинтересованному лицу. Фермер, который не мог или не хотел вовремя сдать оговоренное количество зерна, мог передать это обязательство. В случае плохой погоды покупатели фьючерсных контрактов получали выгоду, покупая зерно по гораздо более низкой цене, чем оно стоило после неурожая.

Со временем фьючерсами заинтересовались спекулянты. Им не нужно было никакое зерно, а лишь жажда наживы — покупая дешево и продавая дорого. Такая торговая модель знакома нам сегодня в криптосреде.

Изначально люди торговали на бирже только зерновыми культурами (кукуруза, пшеница, овес и т.д.), но позже расширили фьючерсные контракты на другие товары и услуги. В 1960 году началась торговля фьючерсами на Чикагской товарной бирже (Chicago Mercantile Exchange или CME)*, которая конкурирует с Чикагской торговой палатой (Chicago Board of Trade или CBOT)** по скоту и замороженной свинине. В 1982 году на CBOT были введены цифровые фьючерсные контракты на драгоценные металлы. Затем, в 1982 году, фьючерсы появились на самом известном фондовом индексе США S&P 500***.

В 1999 году CME впервые представила погодные фьючерсы. Погодные фьючерсы представляют собой стандартизированные биржевые контракты. Базовым активом погодных фьючерсов являются атмосферное давление, температура, скорость ветра и влажность воздуха.

* Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange или CME) — это одна из крупнейших и старейших бирж в мире, которая торгует деривативами на валюту, сельскохозяйственную продукцию, металлы, топливо и многое другое.

** Чикагская торговая палата (Chicago Board of Trade или CBOT) — это старейшая фьючерсная биржа, специализирующаяся на сельскохозяйственных товарах.

*** Индекс S&P 500 — это аббревиатура американского индекса Standard & Poor’s 500, в который входят крупнейшие по капитализации компании США, котирующиеся на фондовых биржах NYSE и NASDAQ.

Как фьючерсы влияют на цены криптовалют

Фьючерсные рынки слишком незначительно малы по сравнению с биржевой торговлей, поэтому они никак не влияют на стоимость биткоина, считают аналитики компании Cindicator. Они опубликовали исследование, в котором изучили движение курса первой криптовалюты при приближении дат истечения фьючерсных контрактов. Эксперты сообщили, что на протяжении последнего года на рынке были сильные медвежьи настроения, именно они и были причиной снижения стоимости цифровых активов, а не фьючерсы. Например, в мае это произошло из-за того, что цена биткоина не смогла подняться выше уровня в $10 000. «Не существует золотого правила для торговли, основанного на датах истечения фьючерсов», — написали специалисты.

Ранее подобное мнение высказал топ-менеджер чикагской биржи CME Тим Маккорт. Он уверен, что фьючерсные контракты не могут оказывать влияние не рынок цифровых денег, так как они составляют лишь его малую часть. Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *