Расчетная цена последнего клиринга что это
Перейти к содержимому

Расчетная цена последнего клиринга что это

  • автор:

Расчетная цена для фьючерса RIU

Для участия в обсуждениях и оформления подписки на новые сообщения форума вам необходимо зарегистрироваться.

Страницы: 1
Cообщений на странице:

Расчетная цена для фьючерса RIU, Увеличение гарантийного обеспечения по фьючерсам для некоторых сделок ММВБ

QUIK clients support
Сообщений: 12 Регистрация: 23.01.2015
09.09.2015 10:33:02

В качестве расчётной цены Биржа использует значение котировки последнего клиринга. В QPILE этот параметр называется «CLPRICE».

Пользователь
Сообщений: 25 Регистрация: 01.06.2015
09.09.2015 13:28:00

Сегодня тоже самое.
Несколько сделок прошли без проблем.
Затем робот ставит стоп заявку на покупку 5лот RIU5 по цене 80000 с заявкой по 81000 (лимит разрешен на 5лот это видно из формы заполнения заявки)
Выскакивает сообщение Заявка, выставляемая по стоп-заявке N[], отвергнута торговой системой: Ошибка создания заявки. [FORTS][332] «Нехватка средств по лимитам клиента.».
Хорошо робот ставит на 4лот, всё срабатывает.
Захожу в форму заполнения заявки вручную по цене 81000 смотрю сколько MAX лот можно купить и вижу 1лот, нажимаю купить и 1лот успешно куплен.
Что за чудеса? расчетная цена не причем? Сегодня расчетная цена 79500.
Почему стоп заявка на полные 5 лот (а не 4+1) не реализуется при том, что в поле MAX 5лот?
Кстати 08.09.2015 до 14-00 оставшийся 1лот не получалось купить и через форму заявки?
Робот у меня завязан всегда на MAX количество лот в заявке.
Подскажите решение, от какого параметра зависит реальное MAX количество лот, которые можно выставить.
Имеет ли право форма ввода заявок поле MAX предоставлять ложную информацию, или она справочная?

Комиссия за клиринг по фьючерсам

Для участия в обсуждениях и оформления подписки на новые сообщения форума вам необходимо зарегистрироваться.

Страницы: 1
Cообщений на странице:
Комиссия за клиринг по фьючерсам
Пользователь
Сообщений: 13 Регистрация: 06.12.2016
19.02.2018 12:13:21

Цитата
Когда начисляется и списывается со счета эта комиссия — в дату заключения сделки? в дату закрытия сделки? в каждый клиринг, включая дневной (если сделка длится несколько дней)?

Сначала по терминологии: сделка не может длиться несколько дней, она совершается мгновенно, когда ваша заявка сводится в стакане с другой заявкой противоположного направления. В результате сделки появляется открытая позиция , которая будет существовать, пока вы её не закроете другой сделкой противоположного направления, или пока не наступит экспирация фьючерса. Комиссия за заключение сделки списывается в ближайший клиринг. Комиссия за исполнение фьючерса на экспирации — в клиринг, когда произошло исполнение. За удержание открытой позиции комиссия не берётся. Обратите внимание, комиссия за заключение сделки и комиссия за исполнение — это разные комиссии.

Цитата
Верно ли то, что комиссия за клиринг по фьючерсам на российские акции равна 0,00425% от суммы контракта?

Комиссия за заключение сделки равна 0.006% от расчётной цены последнего вечернего клиринга с учётом округления до копеек.

Цитата
Чему равна комиссия по фьючерсу на золото — 1 или 2 руб?

Комиссия за заключение сделки равна 0.004% от расчётной цены, переведённой в рубли, с учётом округлений.
Комиссия за исполнение — 1 рубль за контракт.

Цитата
Где я могу посмотреть комиссию за клиринг по своим сделкам? (в брокерском отчете, в личном кабинете в реестре комиссий и в отчетах в Quik эта комиссия не указана)

В таблице сделок столбец «комиссия ТС» содержит комиссию за заключение этой сделки. Только сейчас квик некорректно отображает комиссию по скальперским сделкам — все сделки считает обычными.
В таблице ограничений по клиентским счетам в столбец «Биржевые сборы» во время вечернего клиринга записывается суммарная комиссия за день.
В брокерском отчёте тоже должна быть хотя бы общая комиссия за день, иначе итоговая сумма не сойдётся.

Цитата
В «Тарифах клирингового центра» в п. 36.4 на стр. 65 говорится, что комиссия начисляется в дату ЗАКЛЮЧЕНИЯ сделки. В другом документе «Тарифы * кредитной организации . » в п. 7 раздела V говорится, что комиссия начисляется в дату ИСПОЛНЕНИЯ фьючерсного контракта.

В первом случае речь идёт о комиссии за заключение сделки, во втором — за исполнение контракта.

Цитата
По золоту в упомянутом разделе V тарифов указано 1 руб., а в таблице «клиринговые сборы за исполнение срочных контрактов (вызывается по одноименной ссылке в п. 4 сайта) — 2 руб.

Таблица «клиринговые сборы. » неправильная. Смотрите либо документы на сайте НКЦ, либо спецификацию контрактов на сайте биржи.

Пользователь
Сообщений: 82 Регистрация: 19.11.2016
19.02.2018 16:12:29

Цитата
SG написал:
Сначала по терминологии: сделка не может длиться несколько дней, она совершается мгновенно, когда ваша заявка сводится в стакане с другой заявкой противоположного направления. В результате сделки появляется открытая позиция, которая будет существовать, пока вы её не закроете другой сделкой противоположного направления, или пока не наступит экспирация фьючерса. Комиссия за заключение сделки списывается в ближайший клиринг. Комиссия за исполнение фьючерса на экспирации — в клиринг, когда произошло исполнение. За удержание открытой позиции комиссия не берётся. Обратите внимание, комиссия за заключение сделки и комиссия за исполнение — это разные комиссии.

Спасибо за подробные разъяснения. Я думал, что кроме брокерской и биржевой комиссии за открытие и закрытие позиции берется еще комиссия за клиринг. Получается, что комиссия за исполнение фьючерса (согласно «Тарифы * организации . » п. 7 раздела V) берется только в случае, если додержал контракт до исполнения. А за перенос (удержание) открытой позиции комиссия не берется.

Все же при расчете прибыли/убытка по позиции у меня не сходится с остатком собственных средств, когда позиция закрывается после 19 ч (реальный остаток немного меньше расчетного). Брокерскую и биржевую комиссию при этом учитываю в равной мере за открытие и закрытие. Может беру в расчет не тот индикативный курс? К примеру, если позиция по фьючерсу на нефть закрылась 15.02.2018 в 19-10, то какой индикативный курс надо брать для расчета прибыли/убытка – курс основного клиринга на 18-30 или промежуточного клиринга на 13-45 на дату 16.02.2018? По идее надо брать курс на 18-30.

Обратил внимание, что если позицию открыл до 14 ч, а закрыл после 14 ч того же дня, то в отчетах для фьючерсов, связанных с долларом (нефть, золото, валюты) объем сделки вычисляется на основании разной стоимости шага цены. Это вводит в заблуждение при расчете прибыли/убытка. Ведь на самом деле при этом расчете надо брать одну и ту же стоимость шага цены по состоянию на 18-30.

В отчете по всем сделкам в Quik биржевая комиссия присутствует дважды, даже если открытие и закрытие произошло в тот же день, что опять вводит в заблуждение. В брокерском отчете и в реестре комиссий в личном кабинете биржевая комиссия в данном случае встречается только один раз, как и должно быть.

Пользователь
Сообщений: 13 Регистрация: 06.12.2016
19.02.2018 21:52:59

Цитата
Виктор Столетов написал:
Все же при расчете прибыли/убытка по позиции у меня не сходится с остатком собственных средств, когда позиция закрывается после 19 ч (реальный остаток немного меньше расчетного). Брокерскую и биржевую комиссию при этом учитываю в равной мере за открытие и закрытие. Может беру в расчет не тот индикативный курс? К примеру, если позиция по фьючерсу на нефть закрылась 15.02.2018 в 19-10, то какой индикативный курс надо брать для расчета прибыли/убытка – курс основного клиринга на 18-30 или промежуточного клиринга на 13-45 на дату 16.02.2018? По идее надо брать курс на 18-30.

Это позиция, существующая несколько торговых дней. Для неё нужно рассчитывать вариационную маржу отдельно за каждый торговый день.

Например:
купили один контракт BR-3.18 по 63.90 в 18:05 15.02.18,
потом прошёл вечерний клиринг и определена расчётная цена 63.30,
потом закрыли эту позицию продажей по 63.43 в 19:10 15.02.18.

Вариационная маржа за торговый день 15.02.18 будет равна:
round(63.30 * round(5.6491 / 0.01; 5); 2) — round(63.90 * round(5.6491 / 0.01; 5); 2) = -338.95
Вариационная маржа за торговый день 16.02.18 будет равна:
round(63.43 * round(5.62582 / 0.01; 5); 2) — round(63.30 * round(5.62582 / 0.01; 5); 2) = 73.14
Итого вариационная маржа по позиции будет 73.14 — 338.95 = -265.81
Биржевые комиссии — 1.45 за открытие и 1.43 за закрытие.

Пользователь
Сообщений: 82 Регистрация: 19.11.2016
20.02.2018 19:55:13

Цитата
SG написал:
Это позиция, существующая несколько торговых дней. Для неё нужно рассчитывать вариационную маржу отдельно за каждый торговый день.

Расчетная цена последнего клиринга что это

Форма обратной связи

  1. Главная
  2. Клиринг
  3. Новации в клиринге
  4. Архив новаций на фондовом рынке
  5. Исполнение поставочных фьючерсных контрактов

Исполнение поставочных фьючерсных контрактов

С июня 2014г. поставка фьючерсных контрактов на акции осуществляется путем заключения сделок Т+2 в Секторе рынка Основной рынок (вместо Сектора Standard).

Регистрация ТКС для поставки

Для осуществления поставки на Т+2 Участникам клиринга необходимо закрепить за Брокерской фирмой и/или разделом регистра учета позиций срочного рынка, по которым предполагается поставка, Торгово-клиринговый счет фондового рынка.

Сделать это можно с помощью следующих заявлений:

Инструкция по заполнению Заявлений:

Заявление №1 указывает три ТКС («любимые» ТКС):

ТКС для Собственных Брокерских фирм

ТКС для Клиентских Брокерских фирм

ТКС для Брокерских фирм ДУ

Эти три ТКС будут закреплены за каждой Брокерской фирмой (БФ) соответствующего типа и будут использованы в случае, если участник не предоставил (неправильно заполнил) Заявления №2 и №3. Подача и регистрация такого заявления является страховкой участника от непоставки.

Внимание! В настоящее время большинство Брокерских фирм имеют смешанный тип, например, в состав Брокерских фирм XX00 входят как собственные регистры (соответствуют ИНН участника), так и клиентские. НКЦ по умолчанию считает такие БФ клиентскими.

До следующей поставки (сентябрь) участникам необходимо будет перерегистрировать БФ таким образом, чтобы внутри Клиентских БФ находились только клиентские регистры, зарегистрировать собственную БФ (если XX00 будет клиентской БФ) и перенести на новую собственную БФ собственные регистры. Информация о разделении средств на срочном рынке будет размещена в разделе «Клиринг. Участнику клиринга. Раздельный учет средств»

>Заявление №2 и/или №3

Заявление №2 подается в том случае, если вся Брокерская фирма или большинство регистров раздела учета позиций внутри одной Брокерской фирмы привязываются к одному ТКС (нет смысла перечислять все регистры).

По отдельным регистрам, которые привязываются к разным ТКС, предоставляется Заявление №3.

В Заявлении №2 при желании можно указать соответствие «Код раздела регистра учета позиций» — «Краткий код клиента» на фондовом рынке, тогда после заключения Сделок Т+ для поставки (BoardId = SPEQ) в отчете EQM06 будет заполнено поле Systemref (код раздела регистра учета) и поле ClientCode (краткий код клиента). В противном случае будет заполнено только поле Systemref.

В Заявлении №3 поле «Краткий код клиента» обязательно для заполнения (кроме собственных разделов).

Заявления можно предоставлять в форматах: Word, RTF, Excel, plain text. Заявления должны быть предоставлены по ЭДО на срочный рынок до 15:00 последнего дня заключения фьючерсного контракта.

По результатам обработки заявления участник получит клиринговый Отчет о соответствии Торгово-клирингового счета Брокерской фирме / разделу регистра учета позиций (toeqXXYY.csv) в общем пакете отчетов. В случае, если заявление не обработано, то необходимо связаться с отделом клиринга срочного рынка для уточнения причин, и прислать новое Заявление.

Заключение сделок Т+2

Сделки Т+2 с кодом расчетов Y2 заключаются в день, следующий за последним днем заключения фьючерсного контракта – утром до начала торгов и до проведения в Клиринговой системе ASTS ФР клиринговой сессии, связанной с переоценкой позиций.

Для заключения сделок Т+2 Клиринговая система SPECTRA подает безакцептные заявки, адресованные участникам торгов фондового рынка. Для заключения сделки на основании безакцептной заявки никакого дополнительного подтверждение от участника торгов фондового рынка не требуется.

Данные сделки заключаются без контроля попадания цен заявок в ценовые коридоры и без контроля Единого лимита.

Цена сделки = Расчетная цена фьючерсного контракта, определенная по итогам вечернего Расчетного периода последнего дня заключения фьючерсного контракта / лот Контракта.

Если сделка Т+2 не может быть заключена по причине незакрепленного ТКС, то участник имеет возможность свзаться с Отделом клиринга фондового рынка до 15:00 МСК текущего дня для индивидуального решения вопроса. В противном случае в 15:00 МСК в ASTS ФР будут поданы безакцептные заявки на заключение сделок Т+2 с указанием «любимого» ТКС соответствующего типа. Если «любимые» ТКС не зарегистрированы, то наступают последствия при неисполнении срочных контрактов в соответствии с правилами клиринга срочного рынка НКЦ.

Одному Расчетному коду 1-го уровня могут соответствовать несколько Расчетных кодов 2-го уровня и одному Расчетному коду 2-го уровня могут соответствовать несколько Расчетных кодов 3-го уровня.

Исполнение фьючерсных контрактов

После проведения клиринговой сессии в ASTS ФР и расчета Единого лимита Клиринговая система SPECTRА проверяет значение Единого лимита по всем Расчетным кодам входящим в состав ТКС, указанных при заключении сделки Т+2.

Если Единый лимит неотрицательный – в Клиринговой системе SPECTRА освобождается гарантийное обеспечение, «заблокированное» под исполняемые контракты и закрываются позиции по фьючерсным контрактам.

Если Единый лимит отрицательный – гарантийное обеспечение в Клиринговой системе SPECTA не освобождается по всем разделам учета позиций всех брокерских фирм, за которыми закреплен ТКС, по которому возник отрицательный Единый лимит.

Маржинальное требование

По итогам клиринговой сессии, связанной с переоценкой позиций, Участнику клиринга, имеющему отрицательный Единый лимит в Клиринговой системе ASTS ФР, выставляется Маржинальное требование, которое должно быть исполнено стандартным образом и в стандартные сроки (до 17:30 текущего расчетного дня).

Если в стандартные сроки Маржинальное требование не исполняется, к Участнику клиринга применяется стандартная процедура принудительного закрытия позиций.

Закрытие Задолженности, процедура кросс-дефолта

Рублевая задолженность, возникшая у Участника клиринга в Клиринговой системе ASTS ФР, закрывается стандартным образом. В первую очередь, для ее погашения используется индивидуальное и коллективное клиринговое обеспечение фондового рынка.

Для закрытия задолженности Участника клиринга НКЦ может использовать индивидуальное и коллективное клиринговое обеспечение Участника клиринга на срочном рынке. Описание кросс-дефолта будет приведено в новых редакциях Правил клиринга на срочном рынке и Правил клиринга на рынке ценных бумаг.

Алгоритм определения расчетных цен фьючерсов

Расчетные цены фьючерсов определяются в соответствии с внутренними документами ПАО Московская Биржа и НКО НКЦ (АО).

Параметры для определения расчетных цен:

Тип БА Время загрузки
рыночных данных
для дневной
клиринговой сессии
MDtimeIcl
Время загрузки
рыночных данных
для вечерней
клиринговой сессии
MDtimeEcl
Частота загрузки
рыночных данных
freq
Количество
загрузок
рыночных
данных
count
Параметр,
определяющий
приоритет
рыночных данных
spread
Все,
кроме российских акций
3 минуты 2 минуты 5 секунд 12 0.2
Российские акции 3 минуты 13 минут 5 секунд 12 0.2

Для ликвидных фьючерсов (приоритет рыночных данных= 1):

Начиная с момента MDtime перед клиринговой сессией каждые freq секунд count раз по всем инструментам загружаются значения лучших заявок на покупку bid, продажу askи цена последней сделки last.

Фильтрованные значения bid, ask и last рассчитываются как медиана по загруженным массивам данных. Расчетная цена определяется равной медиане по фильтрованным значениям bid, ask и last.

Пример 1:
в качестве РЦ берется медиана по данным сделок

Bid Last Ask
118110 118130 118250
118530 118600 118760
118560 118570 118570
118590 118590 118620
118230 118320 118400
118220 118440 118380
118640 118560 118890
118670 118680 118700
118700 118800 118750
118340 118920 118530
118545 118580 118595

Пример 2:
РЦ определяется на основе заявок на покупку, так как заявки улучшают цену последней сделки

Bid Last Ask
118110 118130 118250
118530 118130 118760
118560 118130 118570
118590 118130 118620
118230 118130 118400
118220 118130 118380
118640 118130 118890
118670 118130 118700
118700 118130 118750
118340 118130 118530
118545 118130 18595

Для неликвидных фьючерсов (приоритет рыночных данных = 2):

Если по другому фьючерсному контракту на данный базовый актив есть рыночные данные 1 приоритета, то РЦ неликвидного фьючерса определяется на основе РЦ ликвидного и загруженной кривой процентных ставок.

Рыночные данные считаются 2 приоритетом, если отсутствуют какой-либо из фильтрованных значений bid, ask или last, а также если ширина bid/ask спреда более, чем spread*MR1 процентов от котировки, где MR1 — минимальный ограничительный уровень ставки обеспечения 1 уровня по базовому активу.

Пример:
Если фьючерс с номером Num = 2 неликвидный, то РЦ второго срока определяется следующим образом:

РЦ (2) = РЦ (спот)* (1 + r * T), где РЦ (спот) – расчетная цена спота, T – время до экспирации фьючерса, r – процентная ставка по базовому активу для срока T.

Расчетная цена спота определяется на основе рыночных данных, если актив торгуется на фондовом или валютном рынках, по такому же алгоритму, как для фьючерса (может быть 1 или 2 приоритетом), или дисконтированием РЦ фьючерса с первым приоритетом к текущей дате.

Вебинар

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *