Чем маржинальная торговля отличается от фьючерсной
Перейти к содержимому

Чем маржинальная торговля отличается от фьючерсной

  • автор:

Спотовая, фьючерсная, маржинальная — в чём разница между разными видами торговли?

Заходя на биржу, вы наверняка видели разные варианты торговли и возможно даже путались, какой из них подходит именно вам. Сегодня мы рассмотрим все виды торговли на криптовалютном рынке и определимся, какой из них лучше выбрать новичкам, а что куда неопытному трейдеру лучше не лезть.

Вообще «Спотовая торговля» появилась задолго до зарождения криптовалютного рынка. Само слово Spot в переводе с английского означает «на месте». То есть спотовая сделка — это максимально быстрая транзакция.

Давным-давно, когда спотовая торгровля только появилась на фондовом рынке, сделка могла «висеть» в течение 2-3 дней. Сейчас, когда у нас есть возможность торговать онлайн и ликвидность бирж возросла в разы, обмен занимает долю секунды.

Спотовая торговля — это сделка между двумя участниками рынка: продавцом и покупателем. Здесь действует банальный механизм: чтобы что-то купить, нужно, чтобы кто-то тебе это продал. Соответственно, вы можете выставить заявку на покупку/продажу актива и дождаться, пока кто-то ее примет.

Важно, что на фондовом рынке при спотовой торговле вы меняете фиатные деньги на актив, в то время как рынке криптовалют необходимо иметь валютную пару: одну криптовалюту вы меняете на другую.

Пока что купить акции Яндекса за акции Газпрома нельзя:)

Почему на начальных этапах мы всегда предлагаем спотовую торговлю? — потому что она подразумевает лишь обмен реальными активами. Рисков влезть в долги, как например, при маржинальной торговле, здесь нет.

Маржинальная торговля

Трейдеры, считающие себя суперпрофессионалами, часто решают перейти к маржинальной торговле с кредитным плечом. Cуть этого метода в возможности брать активы в долг у биржи/брокера и совершать более дорогие сделки. Соответственно, маржинальная торговля дает возможность как больше зарабатывать на сделках, так и больше потерять.

Маржинальная торговля отличается с спотовой еще и тем, что продавец актива, как и покупатель, не является его 100%-м владельцем.

Существует два вида маржинальных позиций: шорт и лонг.

Длинные позиции (или лонг) подразумевают ожидание роста актива. Работает это так же, как и на классическом рынке: если вы верите, что актив вырастет, вы его покупаете и ждете иксов. Отличие в маржинальной торговле — кредитное плечо, когда сумму сделки вы увеличиваете за счет долговых средств.

Короткие позиции (или шорт) — продажа актива с целью заработать на его падении. Если цена актива идет в правильную сторону, трейдер может зафиксировать прибыль, которая пропорционально плечу увеличивается.

Банальный пример: если вы купили часть Биткоина по 10$ с плечом 2Х, при росте на 1$ ваша прибыль равнялась бы 2$. То же самое при падении на 1$: с кредитным плечом 2Х вы потеряли бы не один доллар, а два.

Что будет, если при маржинальной торговле актив упадет слишком сильно?

А будет очень больно, к сожалению. При любой сделке биржа устанавливает границу, при достижении которой идет принудительное закрытие сделки. Называется она маржин колл.

Почему колл? — потому что при достижении нижней границы возможных потерь трейдеру приходит уведомление о необходимости внести на счёт дополнительные деньги. Если такой возможности нет — сделка принудительно закрывается.

Фьючерсная торговля

Торговля фьючерсами относится к использованию деривативов, то есть производных инструментов от определенного актива.

Фьючерс — это контракт между двумя участниками торгов о покупке/продаже определенного актива в определенное время по указанной в контракте цене.

Например, ожидая роста актива через три месяца, трейдер может открыть позицию на повышение через фьючерсный контракт на этот временной промежуток. Когда срок действия контракта заканчивается, участники совершают сделку и контракт закрывается.

Важно здесь то, что в отличие от вышеуказанных видов торговли в фьючерсах мы не покупаем и не продаем активы сразу. Вместо этого мы заключаем контракт (договоренность) на разницу в цене.

Фьючерсная торговля похожа на спотовую и маржинальную тем, что мы пытаемся предсказать будущую цену актива. Просто делаем мы это разными способами: в спотовой и маржинальной торговле мы покупаем актив, а в фьючерсной «делаем ставку» на рост, беря на себя определенные обязательства.

Фьючерсные контракты бывают и бессрочными, когда даты истечения срока действия в контракте нет.

Что в итоге?

Если вы новичок на криптовалютном или даже классическом рынке, вам не стоит идти в маржинальную или фьючерсную торговлю. Пока вы наверняка не уверены в своих трейдерских способностях, лучше воспользуйтесь спотом.

Помните о рисках, которые несут маржинальная и фьючерсная торговля и только осознавая их совершайте сделки.

Чем отличается маржинальная торговля от фьючерсной?

Чем отличается маржинальная торговля от фьючерсной?

Маржинальная и фьючерсная торговля – это передовые инструменты торговли, как на фондовом, так и на рынке цифровых активов. На бирже WhiteBIT их можно использовать для более эффективных операций. В то время как торговля на спотовом рынке является наиболее распространенной и базовой, маржинальная и фьючерсная торговля предлагают более продвинутые функции.

К концу статьи ты будешь лучше понимать основы этих инструментов и сможешь принять обоснованное решение о том, какой из них тебе подходит больше.

Что такое кредитное плечо?

Кредитное плечо (от англ. Leverage) – это заемные средства, которые ты можешь использовать, чтобы получить больше прибыли. На WhiteBIT плечо может доходить до 100х от начальной залоговой суммы.

Когда ты видишь надпись «Кредитное плечо 2х, 5х, 10х»‎, цифра возле «х» обозначает соотношение твоих средств к заемным. То есть, с плечом 2х ты торгуешь в соотношении 1:2. Это значит, что криптобиржа предоставляет заем в 2 раза больший от твоей изначальной суммы.

У тебя есть 1000 USDT и ты хочешь купить биткоин (BTC). Представим, что 1 BTC стоит 10 000 USDT. То есть, сейчас ты можешь купить всего 0.1 BTC. А теперь представим, что ты используешь кредитное плечо 10х и у тебя уже не 1000 USDT, a 10 000 USDT. Значит, ты можешь купить 1 BTC используя заемные средства биржи.

Маржинальная и фьючерсная торговля: в чем разница?

Маржинальная торговля (от англ. Margin Trading)– метод торговли с использованием заемных средств. Обычно реализуется с помощью кредитного плеча, о котором мы говорили ранее. Если торговать с плечом, то можно купить больше актива и, в случае удачной сделки, заработать больше.

Первоначальные средства, которые пользователь вкладывает в заявку, называются маржой. Именно от нее будут считать все «иксы» кредитного плеча, которые увеличат сумму торговли.

Маржинальную торговлю используют для длинных и коротких позиций.Длинная позиция (Long) предполагает рост актива, короткая (Short) – падение.

Если ты открываешь длинную позицию и актив начинает падать, биржа может использовать Margin Call. Это значит, что нужно добавить средства в заявку, чтобы она продолжала действовать. Раньше на фондовых биржах брокер звонил трейдеру и сообщал, что актив падает и пора вносить средства для обеспечения позиции, чтобы не было ликвидации. Потому это и называется «Call». Как правило, сейчас пользователь получает только уведомление.

Главный плюс маржинальной торговли – возможность увеличить прибыль и/или диверсифицировать портфель при небольшом капитале. То есть, ты можешь открыть один или несколько ордеров по разным позициям с суммой больше, чем у тебя есть, тем самым, защитить позиции от высокой волатильности рынка за счет заемных средств.

Но у маржинальной торговли есть и минус. Она считается высокорискованной. Ведь, если купленный актив начнет падать, терять ты будешь только свои средства. Поэтому перед тем, как торговать с кредитным плечом, не забудь взвесить все «за» и «против».

Фьючерсная торговля (от англ. Futures Trading) основана на фьючерсах (Futures). Сам фьючерс – это договоренность купить конкретное количество актива по конкретной цене в будущем.

Твой друг выращивает яблоки и обычно продает их по $5 за килограмм. Ты знаешь, что спрос на яблоки вырастет и они будут стоить $10 за килограмм. Поэтому хочешь купить у друга три килограмма яблок за $15. Сейчас зима и яблоки будут только весной. Вы договариваетесь, что через определенное время вы с ним совершите эту сделку. Так друг гарантирует, что продаст тебе три килограмма яблок 10 мая, а ты гарантированно купишь их по условленной цене в $15, даже если рыночная цена яблок будет к тому моменту выше (если ниже – ты все равно платишь по договору). Договоренность между вами – и есть фьючерс. В свою очередь, ты можешь перепродать этот фьючерс своему брату, и уже он будет обязан купить яблоки 10 мая.

Фьючерсы относятся к деривативам – производным финансовым инструментам. Их можно открывать на длинных и коротких позициях. Изначально фьючерсные контракты использовали для хеджирования (страхования) рисков. То есть, с их помощью можно и зарабатывать, и «защищать» активы.

Чем отличается маржинальная торговля от фьючерсов?

Перед начинающим трейдером стоит вопрос о том, какой тип активов выбрать для заработка, какой тип счета и у какого брокера открыть. В этом обзоре рассмотрим, в чем заключается разница между маржинальной и фьючерсной торговлей.

Отличия фьючерсов от акций и валют

Для того, чтобы понять, как устроена маржинальная и фьючерсная торговля в чем разница между ними, рассмотрим их по порядку.
Откровенно говоря, сравнивать их — это все равно, что искать разницу между теплым и мягким. Но, обо всем по порядку.
Фьючерсы — это один из типов деривативов, то есть производный финансовый инструмент. Это контракт на будущую поставку базового актива. В качестве последнего могут выступать акции, валюты, сырье, криптовалюты, фондовые индексы.
В отличие от инструментов, которые являются базовыми активами и торгуются на рынке годами и десятилетиями без ограничения срока обращения, фьючерсы — это срочные контракты. Большинство из них на рынке котируются шесть месяцев, последние три из который — активно, в качестве ближнего контракта.
После истечения срока оборота наступает экспирация или исполнение фьючерсного контракта. В этот момент происходит пересчет между ценой актива на момент покупки и ценой экспирации (если фьючерс финансовый) или поставка базового актива (если фьючерс товарный).
Эти контракты были изначально созданы для товарных рынков для того, чтобы облегчить процесс поставок и транспортировок, а также застраховать покупателей и продавцов от изменения цены. Но позже на рынок пришли спекулянты, которым не нужен базовый актив, как таковой.
На этом фоне трейдеру нужно знать, что отличие фьючерсной торговли от трейдинга акциями, валютой или спотовыми металлами — это истечение срока их действия. Такая их особенность позволяет применять их также в защитных стратегиях, страхуя риски по базовым активам.

Маржинальная торговля и ее особенности

Следующий шаг в выяснении отличий маржинальной торговли от фьючерсной — понять, что такое маржа.
Маржинальный трейдинг — это возможность торговать с кредитным плечом. Ее дают брокерские компании — посредники между частными инвесторами и биржами.
Появились такие условия как ответ на относительно малые капиталы розничных трейдеров. Например, для покупки одного лота евро за доллары нужно заплатить 107 000 долларов (при курсе EURUSD 1,07). Большинству такие суммы покажутся высокими, круг тех, кто может выйти на рынок, сужается.
Но брокеры готовы кредитовать розничных клиентов. Они дают кредитное плечо — возможность заплатить за сделку кратно меньше. Например, с плечом 1:100 у трейдера на счету резервируется в качестве маржи сумма, в сто раз меньшая, чем нужна для покупки одного лота валюты. При этом прибыль, когда фиксируется в сделке, получается как при операции с целым лотом. А маржа возвращается на счет.
Торговать с кредитным плечом можно не только на валютном рынке, но и на сырьевом, фондовом, и даже на рынке деривативов. Маржинальные условия по сделкам с фьючерсами зависят от брокеров. К тому же в одной компании трейдер может самостоятельно выбрать необходимый ему размер кредитного плеча.

Чем отличается маржинальность от фьючерсов

Подводя итог, отметим, что разница между фьючерсной и маржинальной торговлей заключается в том, что это разные категории. Причем те же фьючерсы можно торговать с кредитным плечом. Плата за сделку будет меньше, а прибыль больше.
При фьючерсной торговле трейдеру стоит помнить, что контракты торгуются на бирже ограниченное время. А при маржинальной, что с ростом кредитного плеча кратно растут риски.
Стратегии фьючерсной торговли, равно как и принципы управления рисками при маржинальном трейдинге можно найти на сайте Gerchik&Co в разделе Blog.

Что следует знать о маржинальной и фьючерсной торговле криптовалютами

Пока цены на рынке криптовалют продолжают колебаться, а люди в сети строят предположения по поводу будущего направления цены на эфириум или биткоин, вы, возможно, успели задуматься о том, чтобы попробовать, помимо спотовой, и иной тип торговли. Может быть, вы чувствуете, что способны проанализировать рынок и обладаете определенной интуицией в вопросе ценовых колебаний. Спешим вас обрадовать: есть целых два способа извлечь выгоду из ваших способностей.

На таких криптовалютных биржах, как Binance, трейдерам доступны варианты торговли с использованием маржи и/или фьючерсных контрактов. Оба инструмента позволяют трейдеру умножать потенциальную прибыль на бычьем или медвежьем рынках. Но чем больше прибыль, тем больше и связанный с нею риск. Так что и то и другое может дорого обойтись. Итак, если оба инструмента одинаково увеличивают прибыль, в чем их отличия?

Определение маржинальной торговли

Маржинальная торговля – это форма торговли, полностью основанная на спекуляциях с активом. Подобно спотовой, маржинальная торговля заключается в торговле активами, такими как биткоин. Разница в том, что маржинальная торговля опирается на использование заемных средств для извлечения большей выгоды из будущих ценовых изменений базового актива.

Маржинальные счета отличаются от спотовых тем, что позволяют пользователям заимствовать средства. Используя заемные средства (что также известно как использование кредитного плеча), пользователи получают доступ к большему объему криптовалюты. На заимствованные средства кредиторами начисляются проценты по ставке, вычисляемой на основе рыночного спроса.

Инвестору необходимо предоставить определённую сумму в качестве залогового обеспечения, чтобы открыть маржинальную сделку. Обеспечение также известно как «маржа». Затем трейдер может выбрать кредитное плечо, с которым он хочет торговать. Например, если коэффициент кредитного плеча составляет 10:1, то трейдер может открыть маржинальную позицию на 10 000 долларов, инвестировав при этом только 1 000 долларов в качестве обеспечения.

Еще одним ключевым аспектом маржинальной торговли является способность вести торговлю бессрочно. Это означает, что маржинальная позиция может оставаться открытой бесконечно долго при условии, что у трейдера достаточно средств для поддержания позиции. Однако неблагоприятные изменения на рынке против маржинальной позиции могут вызвать так называемый «маржин-колл», при котором трейдеру необходимо увеличить маржу или обеспечение. В противном случае позиция будет ликвидирована.

Маржинальная торговля может использоваться для хеджирования от неблагоприятного движения цены и, как следствие, потери стоимости портфеля. Для защиты портфеля с помощью маржинального хеджирования трейдер может открыть длинную или короткую позицию. Если ожидается рост цены, открывается длинная позиция. Если ожидается падение цены, открывается короткая сделка.

Определение торговли фьючерсами

Торговля фьючерсами похожа на маржинальную, но отличается несколькими ключевыми аспектами. Во-первых, при совершении фьючерсной сделки трейдеры покупают или продают контракты, отражающие стоимость конкретной криптовалюты. Это означает, что, в отличие от маржинальных сделок, трейдер не владеет базовой криптовалютой. Вместо этого происходит обмен контрактами, представляющими собой соглашение на покупку или продажу в будущем. Отсюда и название инструмента.

Фьючерсные контракты на криптовалюту часто используются для защиты от волатильности и неблагоприятных колебаний цен на базовый актив. Как и маржинальная торговля, фьючерсные контракты позволяют инвесторам получить значительный капитал для защиты портфеля. При хеджировании трейдерам не нужно подвергать свои криптовалютные активы рискам или ликвидировать их по невыгодной цене.

Поскольку фьючерсные контракты не торгуются напрямую к активу, ценовые колебания открывают возможность для получения прибыли, даже когда рынок падает. Таким образом, фьючерсные трейдеры могут по своему усмотрению извлекать выгоду из волатильности рынка, невзирая на направление ценового движения.

Важной частью фьючерсных сделок является то, что они сочетаются с функциями, обеспечивающими защиту трейдеров, кредиторов и биржи. Например, такие биржи, как Binance, для защиты ликвидности и денежных средств часто используют такие механизмы управления рисками, как страховые фонды.

Маржинальная торговля и торговля фьючерсами: в чем разница?

  • Торговые пары. Маржинальная торговля предлагает доступ к специфическим торговым парам. В традиционной маржинальной торговле торговая пара включает две глобальные валюты (например, AUD и CHF). Вместо того чтобы покупать или продавать сами валюты, трейдер спекулирует на их относительном ценовом колебании. То же самое касается торговых пар с криптовалютами, и вместо AUD/CHF вы найдете что-то вроде BTC/ETH. В этом случае вы спекулируете на относительном колебании цен биткоина и эфириума. Следует помнить, что, чем более волатильна валюта, тем менее она ликвидна. Между тем фьючерсные контракты не предлагают специфических пар активов. Вместо этого контракты деноминированы в одной криптовалюте или в обычной валюте (BUSD, USDT, USD).
  • Ежедневные выплаты по процентам. При маржинальной торговле или торговле бессрочным фьючерсным контрактом (доступным на Binance) сделки влекут за собой ежедневные расходы. Комиссия за финансирование и процентные платежи начисляются на все сделки на ежедневной основе. Ежедневные процентные расходы могут быстро накапливаться, особенно если позиция удерживается в течение длительного периода. Этих комиссий и процентных платежей можно избежать, торгуя квартальными фьючерсными контрактами. Ежеквартальные контракты на Binance не предполагают ежедневных процентов или комиссий, что делает их идеальным продуктом для долгосрочных держателей.
  • Экспирация. Как было сказано ранее, маржинальные сделки потенциально больше нуждаются во внимании трейдера. Это связано с тем, что ими можно торговать бессрочно или непрерывно. Нет установленной даты, когда трейдер должен закрыть сделку. Торгуя фьючерсными контрактами, а точнее квартальными фьючерсными контрактами, трейдеры должны придерживаться временных рамок, установленных в контракте. Прочтите нашу прошлую запись в блоге о том, чего ожидать в день экспирации фьючерсов .
  • Цены. При маржинальной торговле цены на пары криптовалют аналогичны ценам на спотовом рынке. Цена фьючерса, в свою очередь, складывается из его актуальной спотовой цены и издержек, связанных с удержанием позиции в течение периода, предшествующего сроку поставки, что также известно как «базис». Базис фьючерсов может колебаться вследствие изменений спроса и предложения, в результате чего цены на фьючерсы временно отклоняются от спотовой цены. Это открывает возможности для арбитража между маржинальными и фьючерсными контрактами. Так, например, если ставка финансирования по фьючерсному контракту отрицательна, трейдеры могут извлечь выгоду из расхождения цен, открыв короткую маржинальную позицию и длинную позицию по бессрочному фьючерсному контракту.

Какой из этих инструментов следует использовать вам?

Ваш опыта трейдинга, а также количество средств, находящихся в вашем распоряжении, являются двумя важнейшими факторами при выборе между маржинальной и фьючерсной торговей.

Фьючерсные контракты на Binance интуитивно понятны и просты в использовании, что делает их идеальным инструментом для новичков. Ключевым преимуществом фьючерсных контрактов, особенно контрактов USD Ⓢ -margined , является то, что вы можете легко рассчитать их доходность в фиатном выражении. Например, когда вы получаете прибыль в 500 USDT, вы можете легко оценить, что прибыль составляет примерно 500 долларов США, поскольку стоимость 1 USDT привязана к 1 доллару США. Кроме того, фьючерсным трейдерам не нужно беспокоиться о криптовалютных займах и их погашении для финансирования своих позиций. Они могут просто внести необходимое обеспечение для открытия фьючерсной позиции, что упрощает и ускоряет процесс торговли.

Маржинальная торговля имеет некоторые важные преимущества. Осуществляя маржинальную торговлю, трейдер обладает большей свободой выбора, когда и где реализовать свою торговую стратегию. Например, если трейдер предполагает, что эфириум превзойдет кардано в долгосрочной перспективе, он может выразить эту идею торговли в том, что откроет короткую позицию по паре ADA/ETH с использованием кредитного плеча. Специфические пары, такие как ADA/ETH, недоступны для фьючерсных контрактов, в этом случае маржинальная торговля может быть чрезвычайно полезной. Явным преимуществом маржинальной торговли является и то, что вы напрямую покупаете или продаете криптовалютный актив по своему выбору.

Способ торговли является персональным выбором, последствия которого могут привести к большому успеху, однако он сопряжен и со значительным риском. Если вы только начинаете торговать, найдите время, чтобы узнать, как работает рынок и какими бывают успехи и падения.

Binance поддерживает оба варианта (а также спотовую торговлю) для нескольких криптовалют и предлагает невероятно конкурентоспособные ставки и комиссии. Создайте аккаунт на Binance сегодня и приступайте к торговле!

Ознакомьтесь со следующими материалами в разделе «Часто задаваемые вопросы» для получения дополнительной информации:

  • (Блог) Cпотовая и маржинальная торговля криптовалютами: в чем разница?
  • (Поддержка) Как перевести средства на маржинальный счетBinance
  • (Поддержка) Обзор продуктов и функций Binance Futures
  • . и другие часто задаваемые вопросы о Binance Futures

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *