Почему золото никогда не обесценится
Перейти к содержимому

Почему золото никогда не обесценится

  • автор:

Золото сегодня стоит также дешево, как в 1971 году по $35

«Металлические деньги (золотые и серебряные монеты) являются наиболее совершенным средством, потому что они сохраняют свой собственный уровень, потому что, обладая внутренней и универсальной ценностью, они никогда не могут умереть в наших руках, и это самый надежный ресурс опоры во время войны». – Томас Джефферсон (Thomas Jefferson).

Поскольку ни нынешний президент, ни премьер-министр, ни председатель Центрального банка не понимают, что такое деньги, и какое значение имеет золото, мы обратимся к истории и к Томасу Джефферсону, третьему президенту Америки, за правильным определением.

Джефферсон также понимал, что «Бумага — это Бедность, это всего лишь Призрак Денег, а не сами Деньги».

Поскольку мировая экономика движется к инфляционной депрессии, усугубляемой не только эпическими долгами и дефицитами, но теперь и войной, значение золота приобретает абсолютно другое измерение.

Итак, давайте проанализируем высказывание Джефферсона:

“(ЗОЛОТО) сохранит свой уровень”

Золото – это постоянная покупательная способность. Поэтому золото не дорожает в реальном выражении. Сегодня за унцию золота можно купить хороший костюм для мужчины, точно так же, как это было во времена Римской империи.

На приведенном ниже графике золото имеет постоянную покупательную способность на уровне 100, в то время как все валюты идут ко дну.

Основные валюты против золота, 1900 — 2020

Все валюты продолжают терять стоимость по отношению к реальным деньгам, хотя это никогда не происходит по прямой линии. С более высокими процентными ставками и инфляцией, увеличением дефицита и долгов, нищетой, военными издержками и растущим давлением в финансовой системе обесценивание валюты теперь ускорится.

Золото не является инвестицией. Золото — это вечные деньги. Золото как таковое сохраняет свою РЕАЛЬНУЮ стоимость, в то время как бумажные деньги со временем теряют всю свою ценность. За 5,000 лет золото пережило все другие формы денег, включая бумажные деньги.

Мы должны помнить, что все без исключения бумажные деньги в истории обращались в 0. Нынешняя денежно-кредитная система в настоящее время находится на последнем издыхании. Поскольку доллар и большинство валют потеряли 99% с момента основания ФРС в 1913 году и 98% с момента закрытия Никсоном (Richard Nixon) «золотого окна» в 1971 году, гарантировано, что оставшиеся 1-2% будут потеряны в ближайшие несколько лет.

Но, как я часто отмечаю, потеря оставшихся 1-2% означает падение на 100% по сравнению с сегодняшним днем.

Тот, кто этого не понимает, гарантированно потеряет все свое бумажное богатство в течение следующих 5-10 лет, а возможно, и раньше.

«Внутренняя и универсальная ценность, она никогда не умрёт в наших руках»

На протяжении всей истории Золото никогда не обесценивалось и никогда не обесценится. Золото – это природные деньги, они вечны.

Криптовалюты для многих стали религией или культом. Для тех, кто вошел в игру на ранних этапах, это была впечатляющая прибыль. Я понимаю, что блокчейн может быть полезной технологией, но он никогда не станет реальными деньгами.

Таким образом, криптовалюты не имеют ничего общего с реальными деньгами — золотом. Кроме того, они не являются истинной формой сохранения богатства. Уменьшение биткойнов вдвое, «смерть в руках инвесторов» и обвал Luna до нуля, конечно, не способствуют сохранению вашего богатства.

Я уверен, что центральные банки по всему миру введут цифровые валюты центральных банков — CBDC. Но эти новые валюты всего лишь еще одна форма фиатных денег. Таким образом, они могут и будут создаваться в неограниченном количестве и со временем потеряют большую часть своей стоимости, как бумажные деньги. Единственным преимуществом для правительств, конечно же, является возможность отслеживать все транзакции в их желании контролировать всех нас в мрачном сценарии 1984 года.

Но тоталитарные общества не выживают, поскольку они противоречат как законам природы, так и природе человека. Тем не менее, они могут создать очень неприятный период для многих людей.

Цель ВЭФ (Всемирного экономического форума) — создать общество, в котором все будут бедные и счастливые, — это полная чушь, которая с треском провалится, как и тоталитарное общество.

Да, в ВЭФ много миллиардеров и политических лидеров, любящих общаться друг с другом под руководством своего лидера Клауса Шваба (Klaus Schwab), тоже миллиардера.

Но ВЭФ рухнет, поскольку миллиардеры потеряют большую часть своего богатства, а трудящиеся во всём мире будут выброшены на улицу в ходе величайшей в истории передачи богатства.

«Надежный ресурс доверия во время войны»

Во время любого кризиса в истории золото всегда было деньгами, как для наций, так и для отдельных людей. Поскольку золото является универсальными деньгами, это лучше средство обмена для людей, бегущих из раздираемой войной страны. Поскольку войны также часто приводят к инфляции и обесцениванию бумажных денег, золото является «самым надежным источником» и принимается во всех странах.

Так почему же золото не дорожает и почему люди не покупают золото, если оно так дешево стоит?

Я регулярно получаю подобные вопросы.

Все составляющие, безусловно, готовы для роста золота:

ИНФЛЯЦИЯ

Инфляция стремительно растет и, скорее всего, скоро достигнет высокого уровня во многих странах.

Годовое изменение индекса потребительских цен (%)

Источники: Refinitiv, национальная статистика

Испытав на себе инфляцию в 1970-х годах в Великобритании, я знаю, как быстро она может ускориться. В период с 1974 по 1981 год инфляция в Великобритании была выше 10%, достигнув пика в 24%. Средний показатель в этот период составлял около 15%.

При годовом уровне инфляции в 15% цены удваиваются каждые 5 лет.

Инфляция в Великобритании 1960-1990 гг.

Я буду удивлен, если инфляция во многих странах Запада не достигнет уровня 15%.

Дефицит товаров

Существует глобальный дефицит товаров. Цены начали расти ещё в апреле 2020 года. С апреля 2020 года индекс сырьевых товаров GSCI вырос на 232%. С начала украинского кризиса 20 февраля этого года цены на сырьевые товары выросли на 18%. Продовольственное агентство ООН уже осенью 2021 года заявляло, что ситуация с нехваткой продовольствия является катастрофической, и это было до прекращения основных поставок из Украины и России.

Индекс сырьевых товаров S&P GSCI 2019-2022

Рост глобального долга и денежной массы

Глобальный долг растет в геометрической прогрессии и за это столетие вырос втрое. Рост долга и денежной массы, превышающий рост ВВП, со временем оказывает прямое влияние на уровень инфляции.

Почему инвесторам следует покупать золото?

Как известно, пороговым значением курса желтого металла считается себестоимость его добычи. Однако один американский ученый считает, что все зависит от стоимости ювелирных изделий. Логика в этом есть, ведь львиная доля спроса на этот драгметалл приходится именно на данный сектор.

Инвесторы всех мастей всегда интересовались «королем драгметаллов», и даже самые скептичные из них знают, что золото представляет особую ценность для тех, кто украшает себя им. Урбан Джерманн, профессор финансов и экономики Уортонской школы бизнеса при Пенсильванском университете (США), разработал новый подход для понимания порогового значения курса золота на основании рынка ювелирных изделий, что позволит инвесторам оценить важность драгметалла сполна.

Ниже покажем, что Джерманн написал в своей статье под названием «Ценность золота как инвестиции», опубликованной в октябре прошлого года.

Золото используется в качестве инвестиционного актива, поэтому считается, что оно стоит больше, чем можно предположить на основании использования его в качестве ювелирных изделий или производственного ресурса. Но насколько больше?

Истинная ценность золота как инвестиционного актива является особенно важным предметом изучения сейчас, ведь ФРС хочет поднять процентные ставки с исторически низкого уровня до 1% (или даже более) в течение 2022 года. Котировки золота расти не будут при высоких процентных ставках.

Желтый металл – это привлекательный актив в качестве средства сбережения в условиях низких и отрицательных реальных процентных ставок. Когда процентные ставки вырастут, то курс золота снизится. Однако это еще не все.

Золотые ювелирные изделия нравятся людям. Эти изделия представляют собой большой интерес, очень популярны. Поэтому золото является продуктивным активом, который производит удовольствие от украшения им.

Эта альтернативная ценность золота как ювелирного изделия гарантирует то, что в отличие от акций или облигаций, у этого актива есть «пороговое значение», за которое курс не снизится. Например, цены на облигации падают, когда процентные ставки растут, и наоборот. Однако золото обладает «альтернативной ценностью», которую инвесторы могут спрогнозировать, используя мою модель.

Согласно моей модели, при увеличении процентных ставок курс золота падает, но до определенного уровня. Речь идет об уровне, который будет приемлемым для людей, покупающих ювелирные изделия. Последние по существу предоставляют инвесторам некоторую страховку. По мере роста процентных ставок котировки золота все меньше реагируют на них, потому что драгметалл не только инвестиционный актив, но еще и потребительский товар.

Это означает, что золото никогда полностью не обесценится. Те, кто захочет купить ювелирные изделия, смогут это сделать, и если эти товары будут достаточно дешевы, то объем покупки будет больше. Инвестору это дает понимание порога, выше которого будут держаться котировки. С точки зрения инвесторов, у золота есть «альтернативная ценность», поскольку этот актив может продаваться потребителям не меньше, чем за «пороговую цену».

Инструмент хеджирования инфляции

Обеспечивает ли золото защиту инвесторам в условиях высокого уровня инфляции? Золото – это инструмент хеджирования в долгосрочной, но не в краткосрочной перспективе. Две тысячи лет назад за золото можно было купить примерно такое же количество товаров, что и сейчас. Драгметалл действительно сохраняет свою ценность с точки зрения покупательной способности.

Золото не является хорошим средством защиты от инфляции в краткосрочной перспективе, потому что его котировки меняются быстрее, чем инфляция. Если вы хотите хеджировать инфляцию с помощью золота, то вы берете на себе гораздо больше риска, потому что цена на золото очень волатильна и зависит от причин, не связанных с инфляцией.

С эмпирической точки зрения, котировки золота больше зависят от процентных ставок, чем от инфляции. Взаимосвязь между золотом и процентным ставкам была очень сильной за последние 15 лет.

Однако связь между золотом и инфляцией не такая уж сильная. В годовом исчислении корреляцию трудно увидеть. Если хотите увидеть ее, то нужно смотреть в диапазоне 30-50 лет или исследовать страны, в которых наблюдался высокий уровень инфляции.

Новая модель ценообразования драгметалла

Джерманн предложил модель, которая поможет более точно спрогнозировать динамику курса золота. Он усовершенствовал модель, используемую для расчета ценообразования облигаций и производных финансовых инструментов.

Согласно этой модели, золото можно рассматривать как облигацию, которая зависит от процентных ставок. Однако это не простая облигация, но с возможностью продать ее по «пороговой цене».

Эта модель является развитием стандартной модели. Инвесторы, которые используют стандартную модель, сравнивая процентные ставки и котировки золота, могут предположить, что цены на золото упадут, скажем, на 20%. Однако моя модель покажет, что следует еще кое-что учесть. Благодаря альтернативной ценности, существует нелинейная зависимость между золотом и процентными ставками; она намного сильнее, когда процентные ставки низкие, чем когда высокие. Эта модель позволяет лучше спрогнозировать, насколько могут измениться котировки золота. Она будет полезной для инвесторов.

  • Адрес: 111024 г. Москва , ул. Авиамоторная, д.12 (бизнес-центр Деловой дом Лефортово), 10 этаж, офис 905А
  • Список адресов офисов продаж в РФ
  • Телефон:+7 (495) 728-29-96
  • Телефон:8 (800) 500-08-77

Недооцененная особенность золота и серебра: они никогда не обесценятся

Физическое золото и серебро никогда не обесценятся. И это факт, а не рекламная уловка. Но с учетом последних событий это гораздо более важное преимущество драгметаллов, чем кажется на первый взгляд.

Физическое золото и серебро никогда не обесценятся

Инвесторы живут в эпоху падения доверия к институтам. Экономика пузыря, построенная на нулевых процентных ставках неконтролируемыми центральными банками, похоже, находится на грани взрыва. Компании могут обанкротиться, а цены на их акции могут упасть до нуля. Эмитенты облигаций могут объявить дефолт по своим долгам. Это случается редко в странах с сильной экономикой, но это может происходить повсеместно, когда лопаются пузыри.

Сегодняшние рынки в значительной степени являются упражнением в массовой психологии. Фундаментальные факторы не имеют большого значения. В основе ценности лежит вера в то, что следующие 20 лет на рынках будут очень похожи на последние 20 лет.

И акции, и облигации потерпели поражение в этом году. Большинство инвесторов, вероятно, не проводят тщательный анализ компаний, акциями которых они владеют, и организаций, которым они кредитуют. Они просто верят, что доходность улучшится.

Капитальный ремонт Twitter Маском разоблачает гниль в корпоративной Америке

Илон Маск и Мэтт Тайбби опубликовали внутреннюю переписку, демонстрирующую, что Twitter общался с оперативниками ФБР и демократов, которые требовали подвергнуть цензуре новости о коррупции в семье Байденов накануне президентских выборов 2020 года. Трудно представить, чтобы рынки процветали в стране, где так много граждан считают правительство и крупные корпорации коррумпированными. Кроме того, есть еще одна история, связанная с Twitter, которая может иметь худшие последствия для инвесторов в акции и облигации. Илон Маск уволил 75% сотрудников Twitter и высшее руководство. Пока что компания работает стабильно. Маск даже сообщил, что активность пользователей на платформе стремительно растет.

Многие крупные публичные компании управляются исключительно в интересах высшего руководства и сотрудников, а не акционеров. Завышенные зарплатные ведомости и одержимость менеджмента ESG и прочей «пробудившейся» идеологией отталкивают многих клиентов.

Руководство корпораций часто кажется безответственным и порой откровенно враждебным по отношению к своим клиентам. Это, конечно, не было учтено в ценах на акции. Проблема в подрыве доверия. Даже хорошо управляемые компании не застрахованы от этого. Если бы общество и рынки функционировали должным образом, реформы Илона Маска в Twitter были бы вознаграждены. Вместо этого Маска наказывают добродетельные руководители других крупных компаний, которые теперь сокращают свои рекламные закупки в Twitter — что они и так делали, учитывая трудную экономику. Чиновники пригрозили запретить Twitter в Европе, если Маск не согласится позволить им диктовать, какие идеи и сообщения должны быть услышаны. Как кто-то определяет, кому доверить свои деньги в наши дни? Банкиры с Уолл-Стрит и финансовые менеджеры не пользуются особым уважением. Многие американцы считают их частью проблемы. Вера в средства массовой информации, включая финансовую прессу, резко снижается.

Сэм Бэнкман-Фрид из FTX был любимцем таких СМИ, как CNBC. Пресса истеблишмента продолжает поддерживать Бэнкмана-Фрида, пока он прикрывается своей глупостью. Они не фокусируются на незаконном присвоении средств клиентов.

Если и когда доверие полностью испарится, продажа акций и облигаций может быть внезапной и неизбирательной. Меньше людей захочет покупать их на падении. Вероятны массовые банкротства и дефолты по долгам. Золото, серебро и другие материальные активы не могут обанкротиться и всегда будут иметь ценность. В мире постоянного роста и легких денег это звучит не слишком убедительно. В мире, который для нас создают, это может быть единственное, что имеет значение.

Автор: Клинт Зигнер 5 декабря 2022 | Перевод: Золотой Запас

  • Почему СМИ отчаянно скрывают правду об экономике США
  • Рецессия или восстановление: как металлы могут вести себя в 2023 году?
  • Прогноз курса золота на 6 декабря 2022: шаг назад

Золото, серебро и другие драгметаллы — это же никогда не упадет в цене? Может, вложиться?

Золото, серебро и другие драгметаллы — это же никогда не упадет в цене? Может, вложиться?

Россияне могут купить драгоценные металлы как никогда выгодно. Так, еще в марте власти страны отменили НДС на покупку золотых слитков. Это особенно выгодно в условиях, когда курсы валют постоянно меняются, а инфляция на фоне санкций бьет многолетние рекорды. Как приобрести золото и платину, стоит ли это делать и что нужно иметь ввиду? Журнал «Собака.ru» отвечает вместе с руководителем департамента консалтинга и оценки компании «Прайм Эдвайс» Русланом Мухаметшиным и начальником управления обслуживания и привлечения клиентов Ланта Банка Алексеем Балашовым.

Отменили налог на покупку драгметаллов для граждан — покупаем?

Алексей Балашов: Действительно 9 марта был отменен НДС при покупке инвестиционных слитков из золота для граждан. Раньше в большей степени именно этот налог останавливал частных инвесторов при покупке физического золота. Теперь же спрос на слитки резко вырос. Как правило драгметаллы занимают около 30% от общей суммы сбережений инвестора.

Руслан Мухаметшин: Золото, как и другие драгметаллы — актив кризиса. На мой взгляд, стоит покупать слитки только для диверсификации портфеля и снижения каких-то совсем критических и непредсказуемых рисков в финансовой сфере, и точно не на последние деньги. Центробанк ведь тоже значительную часть резервов хранит в золоте именно на всякий случай.

Как вообще человек сегодня может купить золото, серебро, платину?

Руслан Мухаметшин: Слитки можно купить в банке, только стоит учесть, что не все банки и не все отделения банков работают с физическим металлом.

Алексей Балашов: Для покупки необходимо выбрать банк, обладающий лицензией на работу с драгоценными металлами, обладающим экспертизой и в продаже, и в покупке драгоценных металлов. В зависимости от своих финансовых возможностей слитки можно выбрать разных весов: так для золота они начинаются от одного грамма.

Что лучше? Металлический счет или физический слиток?

Алексей Балашов: Металлический счет – это безналичное нахождение денег, переведенных по курсу в банке в то или иное количество граммов драгоценного металла, физически золото можно забрать при закрытии счёта или конвертировать обратно в рубли для фиксации дохода. Физическое золото Вы можете забрать с собой и самостоятельно им распоряжаться. Выбор зависит от позиции и целей инвестора. Так, если нет возможности и желания хранить слитки, то лучше открыть металлический счет.

Руслан Мухаметшин: Если отрабатывать катастрофические риски — лучше физический слиток, если хочется спекуляций — можно выбрать металлический счет.

Какой металл лучше всего брать?

Руслан Мухаметшин: Золото не имеет большой промышленной ценности, но понятно для большинства обывателей и в крайнем случае его проще будет поменять на какие-то другие активы в критической ситуации. Но и роста стоимости в разы я бы не ждал. Серебро, платина, палладий — имеют промышленное применение и их стоимость более волатильна. Серебро кроме того стоит существенно меньше в пересчете на вес. Для большинства первым выбором, на мой взгляд, было бы золото.

Алексей Балашов: Все-таки золото более ходовой металл, чем другие. Поэтому его покупка в качестве инвестиции или способа спасти сбережения кажется более оправданной.

Какие есть плюсы/минусы покупки драгметаллов и подводные камни?

Руслан Мухаметшин: Стоит учитывать, что слиток придется где-то хранить, и с учетом высокой стоимости металла придется или оборудовать домашний сейф или же снимать банковскую ячейку, что стоит денег. Учитывайте также, что хранить физические слитки при ухудшении экономической обстановки и росте преступности может быть небезопасно.

Алексей Балашов: Подводные камни могут возникнуть при попытке продать золото подороже не в банки и в компании, обладающие лицензиями, а на иных рынках сбыта. Здесь существует риск потерять свои средства и стать жертвой преступников. Вообще продать слиток в банке или компании с лицензией можно быстро, но перед этим лучше провести собственное исследование, чтобы найти наиболее выгодную цену. Сред, то есть разница между ценой покупки и ценой продажи, может быть большим, но я бы посоветовал не стесняться вести переговоры с банками, ведь в ряде случаев они готовы торговаться.

А драгметаллы не подешевеют? Это безопасно?

Руслан Мухаметшин: Как правило все покупают золото и в меньшей степени другие драгметаллы в попытке убежать от волатильности, рисков и инфляции, только вот цена при массовых покупках имеет тенденцию к росту. Поэтому при разрядке обстановки золото может дешеветь.

Алексей Балашов: Временные понижения цены золота действительно случаются. Однако, если смотреть на дистанции месяцев и даже лет, очевидна тенденция к повышению. Так, 1 декабря 2020 года золото по курсу ЦБ стоило 4 341,07 руб. за грамм, сейчас — 5 185 рублей. Цифры говорят сами за себя. В целом же, золото — это хороший актив для сбережений на годы, а не для краткосрочных вложений.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *