Почему у сша нет золотовалютных резервов
Перейти к содержимому

Почему у сша нет золотовалютных резервов

  • автор:

Почему у сша нет золотовалютных резервов

Фото: iStock

В СМИ и соцсетях активно обсуждается сообщение Атлантического совета (подведомственный НАТО американский аналитический центр, признан в России нежелательной организацией), по данным которого США и страны Евросоюза не знают, где находится часть «замороженных» валютных резервов ЦБ России. Пока удалось идентифицировать только порядка 80–100 млрд долларов — около трети общего объема средств, хранившихся на Западе. HSE Daily с помощью экспертов Вышки разбирается в ситуации.

В статье Atlantic Council говорится, что «общая сумма известных, идентифицированных активов» составляет менее трети от суммы 300 миллиардов долларов, и «в рамках консультаций проводится интенсивная работа по определению того, где находится остальная часть и какой российской организации что принадлежит».

По данным годового отчета Банка России за 2021 год, на конец 2021 года объем активов ЦБ в иностранных валютах и золоте составил 612,9 млрд долларов, из них 481,4 млрд долларов — валютные активы и 131,5 млрд долларов — золото. Золото находится в России в хранилищах ЦБ, 16,8% активов на 1 января 2022 года находилось в Китае, 15,7% — в Германии, 9,9% — во Франции, 9,3% — в Японии, 6,4% — в США, 5,1% — в Великобритании. Треть активов хранилась в евро, 17,1% — в юанях, 10,9% — в американских долларах, 6,2% — в фунтах стерлингов.

Речь идет не о том, что деньги потерялись, а об их идентификации, подчеркнул директор Банковского института НИУ ВШЭ Василий Солодков. То есть тем, кто хочет арестовать средства, пока неизвестно, где они находятся, но процесс идентификации продолжается. Вариантов местонахождения может быть много, при этом воспользоваться деньгами Россия все равно сейчас не сможет, считает он.

Американский и европейский регуляторы не могут идентифицировать средства, то есть не удается доказать их принадлежность Банку России, поясняет профессор школы финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ Александр Абрамов.

«Вероятно, Центробанк готовился к событиям, которые могут произойти в 2022 году, и разместил часть средств в различных банках и юрисдикциях таким образом, чтобы было очень сложно определить конечного бенефициара — с помощью цепочки трастов и компаний», — полагает он.

Воспользоваться ими Россия теоретически может, но как только средства будут активированы, контрагенты заметят это движение и их могут заблокировать. По его мнению, сейчас целесообразнее хранить их в «спящем режиме», пока ситуация не разрешится.

У России еще есть шансы вернуть резервы ЦБ, говорит профессор факультета экономических наук НИУ ВШЭ Николай Берзон. «Могу предположить, что эти средства не могут найти по двум причинам: либо они вложены в ценные бумаги, либо осели в брокерских компаниях. Есть шанс вернуть активы с помощью цепочки брокерских операций», — рассказал он.

Профессор пояснил: Центробанк, чтобы уберечь купленную на бирже валюту от обесценивания, инвестирует ее в ценные бумаги с помощью партнерских брокерских компаний. Для этого ЦБ дает поручение брокеру, с которым заключен договор, приобрести какие-либо облигации по определенной цене. Если в этот момент они стоят выше установленной планки, брокер ждет, когда цена снизится. То есть часть денег, по которым сделка не завершена, могла осесть на брокерских счетах. Если компания зарегистрирована не в стране, которая наложила на Россию санкции, то она не обязана раскрывать такую информацию.

Если же облигации уже куплены, то они хранятся в депозитарии — также в виде записи на счетах. Если депозитарии не подотчетны ФРС или Европейскому ЦБ, то у правительств нет на них влияния и информация также останется нераскрытой.

Что же касается конфискации замороженной части средств, которые лежали на счетах ЦБ в банках-корреспондентах, то для их изъятия требуется решение суда, а судебные разбирательства могут длиться несколько лет, добавил профессор.

Дата публикации: 15.12.2022

У каких стран нет золотых резервов?

Золото – незаменимый актив в условиях финансовой нестабильности. Однако уровень золотых резервов у стран мира самый разный. Есть страны, которые держат более 60% своих резервов в золоте, а у других – либо вообще нет драгметалла, либо его очень мало. По данным Всемирного золотого совета за 2021 год, у 13 стран мира не было золотых резервов вовсе, а у 14 – его доля составляла менее 1%.

Следовательно, отсутствие золота в резервах – это, скорее, исключение из правила. В основном, это объясняется либо зажиточностью, либо чрезмерной бедностью тех или иных стран.

Давайте рассмотрим 5 стран, у которых большие валютные резервы, но при этом совсем нет золота.

Канада – страна с высоким уровнем среднедушевых доходов и большим количеством природных ресурсов. В экономике страны преобладает сектор услуг. Согласно оценкам МВФ на январь 2022 года, экономика страны сократилась на 5,2% в 2020 году, а в 2021 году выросла на 4,7%. Прогнозируется, что экономика в объеме 2 трлн долларов вырастет на 4,1% в 2022 году и 2,8% в 2023 году, но текущие геополитические события могут привести к коррекции этих ожиданий. По состоянию на 31 декабря 2021 года, Канада обладала валютными резервами в объеме 106,6 млрд долларов. Валютные резервы страны немного уменьшились в течение 2022 года и по состоянию на 28 февраля составляли 102,89 млрд долларов.

Канада — это самая крупная в экономическом отношении страна, у которой нет золотых резервов. В 1980 году канадское правительство приняло решение о постепенной продаже золота для увеличения валютного резерва.

В заявлении Банка Канады от 2019 года говорилось следующее: «Золото не считается столь же ликвидным, как, например, казначейские облигации США, а учитывая потребность в физической доставке, могут появиться большие затраты для обеспечения безопасной транспортировки и хранения. Таким образом, золото нам не подходит в качестве резервного актива».

Норвегия считается одной из самых богатых стран по показателю ВВП на душу населения. У страны есть много природных ресурсов, таких как нефть, гидроэнергетика, рыба, лес и другие полезные ископаемые. Норвегия – третий по величине экспортер природного газа в мире после России и Катара. Эта страна удовлетворяет спрос на газ в ЕС на 20-25%. Природные ресурсы, квалифицированная рабочая сила и внедрение новых технологий помогли Норвегии добиться процветания. В настоящее время размер экономики Норвегии составляет около 445,5 млрд долларов.

В конце 2003 года золотой резерв центробанка Норвегии составлял 37 тонн: 3,5 тонны монет и 33,5 тонны слитков. В 2004 году Банк Норвегии продал золотые слитки, за исключением 7 золотых слитков, необходимых для экспонирования, и 3,5 тонны золотых монет, которые были частью золотого запаса, отправленного в Англию в 1940 году. Валютные резервы Норвегии разделяются на портфель с активами, обладающими фиксированным доходом, и фондовым портфелем. К концу 2021 года стоимость международных резервов Норвегии составила 84,7 млрд долларов.

Хорватия стала 28-й страной-членом Европейского союза. Хорватия – третья страна с высоким уровнем дохода, но без золотых резервов. Объем ВВП страны составляет 68 млрд долларов. Около 67% объема торговли Хорватии приходится на Германию, Италию и Словению. Что касается импорта, то 77% показателя приходится на страны-члены ЕС, 5% — на Китай и 3% — Боснию и Герцеговину.

По данным за декабрь 1999 года, Хорватия владела около 13,1 тонны золота. Это золото было получено от Банка международных расчетов, будучи частью международных резервов бывшей Югославии. Относительно продажи этого золота высказался председатель центробанка страны в 2016 году: «хорватский бюджет получил бы на миллиард кун меньше от национального банка, если мы бы решили оставить в резервах золото, полученное от Банка международных расчетов».

Поэтому золота в резервах страны уже нет. Объем валютных резервов составлял 28,3 млрд долларов к концу 2021 года.

Азербайджан

Азербайджан – страна с большими природными ресурсами и уровнем дохода выше среднего, а также размером ВВП на уровне 58 млрд долларов. Страна входит в «ОПЕК», организацию, которая сотрудничает с «ОПЕК+». Основная цель сотрудничества с «ОПЕК+» заключается в достижении консенсуса относительно спроса и предложения на мировых рынках нефти. Производство и экспорт нефти и природного газа занимает центральное место в экономике и государственных доходах Азербайджана. К другим статьям экспорта относятся хлопок и золото.

Согласно данным о резервах с 2011 года, золота не было в их составе в 2011-2012 гг. Однако в 2013 году его объем вырос до 20 тонн, а затем до 30 тонн в 2014 году, оставшись на таком же уровне в 2015 году. Объем золотых резервов уменьшился до 20 тонн в 2016 году. С 2017 года данные о золоте в резервах в тоннаже отсутствуют. Однако в стоимостном выражении сообщается о наличии золота на сумму 0,12 млн долларов. Совокупный объем валютных резервов к концу 2021 года – 8,3 млрд долларов. Однако до 10% активов Государственного нефтяного фонда Азербайджанской Республики находятся в золоте.

Это небольшая страна в Латинской Америке с уровнем доходов выше среднего по классификации Всемирного банка. За последние два десятилетия в стране наблюдался стабильный рост экономики, что было результатом улучшения внешнеэкономической деятельности. Страна не только полагается на сельское хозяйство и туризм, но начала производить высокотехнологичные товары на экспорт. По данным Бюро экономического анализа, объем прямых иностранных инвестиций США в Коста-Рику на протяжении 2021 года составил 2 млрд долларов. США – крупнейший торговый партнер Коста-Рики, на долю которых приходится примерно 40% ее экспорта и импорта.

В недрах Коста-Рики находится много золота. По данным «Newlox Gold», с 1930-х гг. коммерческая добыча полезных ископаемых привела к разработке месторождений золота. Большая часть месторождений обладает высококачественной рудой, поскольку в ней невооруженным глазом можно увидеть золотые жилы. Крупномасштабная добыча привела к производству значительных объемов драгметалла. По данным за последние 10 лет, золота в резервах страны не было. Объем валютных резервов составлял 7,57 млрд долларов к концу декабря 2021 года.

К другим странам, не имеющим резервов в золоте, относятся Никарагуа, Камерун, Армения, Габон, Туркменистан, Конго, Чад и Эритрея.

Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине «Золотой монетный дом»!

  • Адрес: 111024 г. Москва , ул. Авиамоторная, д.12 (бизнес-центр Деловой дом Лефортово), 10 этаж, офис 905А
  • Список адресов офисов продаж в РФ
  • Телефон:+7 (495) 728-29-96
  • Телефон:8 (800) 500-08-77

ЦБ объяснил хранение резервов за границей

Хранение золотовалютных резервов внутри страны не дает никакой защиты от внешних кризисов, сообщил Банк России.

Регулятор пояснил, что золотовалютные резервы представляют собой инструмент, за счет которого центральный банк может защищать экономику от внешних кризисов.

«В тяжелых ситуациях они обеспечивают выплату валютного долга, критический импорт, стабилизируют валютный рынок. Хранить резервы внутри страны или потратить их внутри страны — это все равно что не иметь никаких резервов, вообще никакой защиты от внешних кризисов. Так наша страна жила в 1992–1999 годах. Тогда она была беззащитна перед внешними угрозами, это был практически непрекращающийся финансовый кризис», — сообщил регулятор.

По этой причине, добавил ЦБ, с 2014 года регулятор учитывал в своей политике два возможных вида кризисов — традиционный финансовый кризис и геополитический.

Традиционные финансовые кризисы были в 2008, 2014 и 2020 годах. Во время таких кризисов сильно падают цены на экспортные товары, происходит резкий отток капитала из стран с развивающимися рынками.

«В такое время нужны резервы в валютах стран, с которыми Россия ведет активную торговлю и в которых номинированы долги компаний, банков и государства. Эти валюты — преимущественно доллары США и евро», — отметил ЦБ.

Для противостояния геополитическому кризису нужны резервы, на которые не могут воздействовать санкции западных государств. В связи с этим ЦБ за последние годы увеличил долю золота и китайского юаня почти до половины резервов.

ЦБ пояснил, что эти типы кризисов требуют принципиально разной реакции, по-разному влияют на экономику, но могут быть достаточно масштабными, поэтому регулятор с 2014 года серьезно нарастил резервы.

«Так сделано именно потому, что Банк России учитывал, что если реализуется финансовый кризис, то оперативно воспользоваться золотом и юанями не будет возможности — эти активы не очень ликвидны. А если реализуется геополитический риск, то будут ограничены возможности использования резервов в долларах США и евро, и значит, необходим достаточный объем резервов в альтернативных активах», — указал ЦБ.

Банк России также подчеркнул, что никакого способа противостоять заморозки части золотовалютных резервов не существует, поскольку безналичная валюта всегда отражается на корреспондентских счетах в иностранных банках.

После заморозки резервов ЦБ в долларах и евро Россия применила ответные меры, введя ограничения на движение капитала, запрет на продажу ценных бумаг иностранными инвесторами и запрет на вывод ими средств из российской финансовой системы. Помимо этого, выплаты по корпоративному долгу российских компаний и госдолгу перед держателями долга из стран, поддерживающих санкции против России, будут проходить только с разрешения правительственной комиссии.

«То есть в ответ на заморозку части российских резервов, Россия также ввела ограничения на движения средств, которые могли бы быть перечислены в недружественные страны, на сопоставимую сумму», — отметил ЦБ.

Банк России также опроверг вывоз золота из России, подчеркнув, что все золото из резервов находится на территории страны.

Было ваше – станет наше: как США и Англия присваивают чужое золото

Слитки золота

МОСКВА, 16 фев — РИА Новости, Максим Рубченко. В январе мировую экономическую общественность шокировало, что Банк Англии отказался вернуть Венесуэле золотой запас. Впрочем, англичане лишь взяли пример со старших товарищей — США. Американцы в последние десятилетия не только отказывались возвращать драгметалл законным собственникам, но и занимались интригами вокруг чужого золота, включая откровенные подлоги и фабрикацию уголовных дел.

А что, так можно было?

Президент Венесуэлы Николас Мадуро заявил в минувший вторник, что в Банке Англии хранятся 80 тонн золота, принадлежащего венесуэльским властям. «Они заблокировали почти десять миллиардов долларов, наше золото, нефтяные деньги», — отметил Мадуро.

По сообщению агентства Bloomberg, британский Центробанк отказал Каракасу в возврате драгметалла под давлением Вашингтона в лице госсекретаря США Майка Помпео и советника президента США по национальной безопасности Джона Болтона.

Венесуэла потребовала вернуть золотой запас еще в декабре прошлого года, но англичане затягивали отправку под предлогом сложностей с получением страховки на дорогостоящий груз. И в конце концов просто отказались возвращать слитки, потребовав у законного владельца прояснить, каким образом латиноамериканская страна планирует распорядиться драгоценным металлом.

Открытый отказ вернуть золотые резервы стране-владельцу из-за «неправильного» президента — случай исключительный. Хотя скандалы с подобными возвратами происходят довольно часто.

Как правило, в центре этих скандалов оказываются США и Великобритания. Просто потому, что именно у них до недавнего времени хранили резервы десятки стран — здесь расположены основные торговые площадки, на которых совершаются сделки с золотом: Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) и Лондонская биржа металлов (LME).

Здание Капитолия в Вашингтоне

«Самые жесткие санкции». Чем конгресс США пытается напугать Россию
15 февраля 2019, 08:00

Владельцы золота хранят его поблизости, чтобы не тратить деньги на транспортные расходы, которые в случае драгметаллов очень высоки из-за дорогой страховки, и решаются на многомиллионные расходы по перевозке золотого запаса в исключительной экономической или политической ситуации.

Прецедентом стало возвращение Францией своего резерва из США в шестидесятые годы прошлого века. И тогда же разразился первый скандал.

Первые попытки

Французское правительство тайно вывезло в Соединенные Штаты основную часть золотого запаса незадолго до начала Второй мировой войны, опасаясь вторжения германских войск. После разгрома фашистской Германии Париж обратился к американским властям с просьбой вернуть золото.

И получил категорический отказ: американцы заявили, что драгметалл доставили и разместили в США частные лица, поэтому слитки не могут считаться государственным золотым запасом. Даже несмотря на то, что «частные лица» действовали по прямому распоряжению французского правительства.

© AP Photo / Jean-Jacques Levy Президент Франции Шарль де Голль, 1965 год

Президент Франции Шарль де Голль, 1965 год

© AP Photo / Jean-Jacques Levy
Президент Франции Шарль де Голль, 1965 год

Однако в то время еще действовал золотой стандарт и американская валюта должна была обмениваться на золото по фиксированному курсу — 35 долларов за тройскую унцию. Воспользовавшись этим обстоятельством, президент Франции Шарль де Голль собрал все наличные доллары, имевшиеся у банков Франции, и отправил их в США на военном корабле, потребовав от американского президента Линдона Джонсона обменять зеленые бумажки на драгоценный металл по официальному курсу. В итоге в августе 1965 года 4400 тонн благородного металла вернулись в хранилища Банка Франции.

Через пару лет вернуть свой золотой запас из США попыталась Германия, но получила жесткий отказ: Вашингтон заявил, что размещение немецкого золота в США служит гарантией нахождения в ФРГ американских войск, «защищавших» немцев от советского нападения. А чуть позже Соединенные Штаты отказались от золотого стандарта, сделав невозможным повторение «схемы де Голля».

Кризис доверия

После этого попытки Германии и других стран вернуть свои золотые слитки из США и Англии прекратились на много лет — до глобального финансового кризиса 2008 года, когда центробанки всего мира, пытаясь защититься от рыночных потрясений, начали активно скупать золото.

В частности, КНР в 2009 году купила на Лондонской бирже металлов около 70 тонн золота. Когда слитки были доставлены в Пекин, китайские эксперты провели тесты для гарантии чистоты драгметалла: в золотых слитках просверлили небольшие отверстия, а полученную стружку отправили на химический анализ. Результаты анализа оказались шокирующими — слитки состояли из вольфрама, лишь снаружи покрытого небольшим слоем золота.

Пекин сообщил о своем открытии Лондонской бирже металлов. Та в ответ обвинила в подделке самих китайцев. Однако представители Народного банка КНР указали, что на слитках стояли штампы Федерального резерва США и регистрационные номера, указывающие, что они до продажи в течение многих лет хранились в американском хранилище золотого запаса Форт-Ноксе.

Золотые слитки

Меняют доллары на слитки: мировые центробанки лихорадочно скупают золото
3 ноября 2018, 08:00

После этого стороны перестали комментировать ситуацию, и как разрешился этот конфликт — до сих пор неизвестно. Однако на финансовых рынках начали циркулировать упорные слухи, что американский золотой запас — это фикция, вместо драгметалла в Форт-Ноксе хранятся муляжи, а Вашингтон и Лондон «впаривают» их покупателям по всему миру.

Опровергнуть эти обвинения было невозможно, поскольку аудит американских золотохранилищ в последний раз проводился в шестидесятых годах прошлого века. Так что вскоре все деловые СМИ мира наполнились рассуждениями экспертов о том, не распродали ли ФРС США и Банк Англии слитки, доверенные им зарубежными центробанками.

Первой этим кризисом доверия воспользовалась та же Венесуэла: в 2011 году Каракас направил Банку Англии официальное требование вернуть золотой запас страны — 211 тонн благородного металла.

Англичане в ответ сообщили, что в их Центробанке находится только 99 тонн венесуэльского золота, а остальное распределено между банками JP Morgan Chase, Barclays, Standard Chartered и Bank of Nova Scotia. Эти структуры являются крупными игроками на биржевом рынке драгметаллов, что только укрепило подозрения о распродаже «хранителями» доверенных им активов.

В итоге Уго Чавесу к концу 2011 года удалось вернуть домой 150 тонн золота, еще 60 англичане оставили себе на «хранение». С тех пор Каракас регулярно докупал на Лондонской бирже благородный металл, увеличив его количество до 80 тонн. Именно их теперь британские власти отказываются вернуть законному владельцу.

Цепная реакция

Пока Уго Чавес пытался добиться возвращения золотого запаса из Лондона, в США разразился новый скандал. В разгар финансового кризиса главным продавцом благородного металла для центробанков всего мира пришлось выступать Международному валютному фонду: только в период с сентября 2009-го по декабрь 2010 года он продал из своих запасов 403 тонны золота.

Чтобы продолжать продажи, глава МВФ Доминик Стросс-Кан попросил Федрезерв США вернуть Фонду 191 тонну драгметалла, переданного ранее на хранение в Форт-Нокс. Однако американцы не выполнили эту просьбу, причем без объяснения причин.

Стросс-Кан упорно пытался добиться возвращения золота, но 14 февраля был арестован в Нью-Йорке по обвинению в попытке изнасилования горничной в гостинице «Софитель». Он был немедленно уволен из МВФ, новым главой фонда стала Кристин Лагард.

Между тем в июле того же года женщина, обвинившая Стросс-Кана в насилии, призналась в даче ложных показаний суду присяжных. Кроме того, следствие выяснило, что в день инцидента «потерпевшая» говорила по телефону с неизвестным мужчиной, обсуждая награду, которую она получит за обвинения против главы МВФ. А позже на ее счет из неустановленного источника поступили 100 тысяч долларов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *