Как будут обваливать фондовый рынок часть 20
Перейти к содержимому

Как будут обваливать фондовый рынок часть 20

  • автор:

Китай

В Китае представили новую линейку смартфонов Honor, один из флагманов будет иметь инфракрасный датчик для измерения температуры.

5 июня 2020, 15:56 — Новости

Президент США Дональд Трамп в среду подписал указ о приостановке с 16 июня полетов китайских пассажирских авиакомпаний в Штаты и из страны.

3 июня 2020, 19:54 — Новости

Правительство Китая дало указание крупным государственным компаниям приостановить закупки сельхозпродукции из США, в частности соевых бобов и свинины.

1 июня 2020, 19:54 — Новости

На протяжении всей истории человечества пандемии существенно влияли на развитие мегаполисов. ЭП узнала, как на города мира повлияет COVID-19.

26 мая 2020, 07:00 — Публикации

22 мая Межведомственная комиссия по международной торговле ввела антидемпинговые пошлины на трубы (51,52%) из КНР на спички из Беларуси (21,32%) и РФ (45,79%), а также на полимеры (18%) независимо от страны происхождения.

22 мая 2020, 21:41 — Новости
Мир потеряет из-за пандемии коронавируса до 9 трлн долларов.
21 мая 2020, 12:22 — Новости

В 2020 году украинский экспорт может упасть на 8,1% только за счет аграрного сектора и металлургии. Кто больше пострадает, и в каких странах ситуация для экспортеров благоприятная, а в каких – не очень.(укр)

15 мая 2020, 11:30 — Публикации

В прошлом году прямые китайские инвестиции в Соединенные Штаты с 5,4 миллиардов долларов в 2018 году до 5 миллиардов, что является десятилетним минимумом.

11 мая 2020, 11:45 — Новости

Глава Государственного агентства развития туризма Марьяна Олеськив надеется, что Украина с Китаем смогут взаимно открыться быстрее, чем со странами Европейского Союза, и важно воспользоваться эти моментом и привлечь китайского туриста в страну.

6 мая 2020, 12:35 — Новости

На Киевщине приземлился самолет «Мрия», который привез вторую крупную партию гуманитарного медицинского груза из Китая.

6 мая 2020, 11:05 — Новости

Aliexpress возглавляет рейтинг зарубежных интернет-магазинов в Украине. В апреле 2020 года количество заказов с Aliexpress возросло на 28% по сравнению с апрелем прошлого года

5 мая 2020, 13:10 — Новости

Президент США Дональд Трамп заявил, что торговое соглашение с Китаем теперь имеет второстепенное значение для пандемии коронавируса, и пригрозил новыми пошлинами Пекину в связи со вспышкой болезни

1 мая 2020, 11:40 — Новости

Падение экспортных заказов оказало давление на производственную активность Китайской Народной Республики в апреле

1 мая 2020, 11:00 — Новости

Китай с 1 января 2021 по 31 декабря 2022 года освободит автомобили на новых источниках энергии (NEV) от 10% налога при покупке.

30 апреля 2020, 11:50 — Новости

Центр аналитики внешней торговли Trade+ проанализировал влияние карантинных мероприятий на торговлю, чтобы украинские экспортеры могли планировать свою работу. (укр)

27 апреля 2020, 15:00 — Публикации

В марте 56% из 25 крупных американских компаний заявили, что разъединение экономик США и Китая возможно, против 34% в октябре прошлого года.

19 апреля 2020, 14:35 — Новости

ВВП Китая упал на 6,8% в первом квартале 2020 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за негативного воздействия пандемии COVID-19

17 апреля 2020, 10:00 — Новости

Эпидемия оказала большой давление на систему здравоохранения Китая, но в стране нашли способ ее остановить. Как специальная сеть 5G помогала в борьбе с COVID-19?(укр)

13 апреля 2020, 16:45 — Публикации

Укрпочта и AliExpress (Cainiao Network, Alibaba Group) запустили чартерные грузовые авиарейсы в Украину 2 раза в неделю — это позволит доставлять посылки из Китая за 14-20 дней.

9 апреля 2020, 14:15 — Новости

Сколько может потерять экономика мира и Украины от коронавируса, предусмотреть невозможно. На что же тогда ориентироваться? (укр)

8 апреля 2020, 16:15 — Публикации

Не вирус, не падение цен на нефть или лихорадка на биржах, а неосознанность происходящего является главной болевой точкой этого цивилизационного кризиса. Насколько мы готовы к глобальным вызовам и что надо менять?

3 апреля 2020, 11:30 — Публикации

Самолеты Ан-124-100 воздушного флота ГП «Антонов» выполняют серию рейсов по перевозке грузов, необходимых для борьбы с коронавирусом, из Китая в страны Европы.

1 апреля 2020, 20:21 — Новости

Негативные последствия пандемии коронавируса могут привести к тому, что экономический рост Китая прекратится — это, в свою очередь, может стать причиной бедности 11 миллионов людей в Восточной Азии.

31 марта 2020, 10:30 — Новости

В 2019 году Китай стал основным торговым партнером Украины по объемам экспорта и импорта, заменив Россию. Впрочем, Пекин применяет ряд торговых ограничений. Можно ли их устранить? (укр)

25 марта 2020, 14:30 — Публикации

Экономика Китая начинает демонстрировать признаки нормализации после шока, вызванного коронавирусом, но сохраняются серьезные риски.

22 марта 2020, 11:00 — Новости

Пандемия ударила не только по нефтяным, транспортным и туристическим компаниям. Технологический сектор также понес серьезные потери. Кто-то в этой отрасли подсчитывает миллиардные убытки, а для кого-то открываются новые возможности. (укр)

17 марта 2020, 15:15 — Публикации

В январе-феврале 2020 года промышленное производство упало максимально за 30 лет на фоне быстрого распространения коронавируса, что привело к перебоям в китайской экономике.

16 марта 2020, 12:15 — Новости

В связи с коронавирусом часть заказов на изготовление комплектующих, узлов и полуфабрикатов европейские страны могут перенести из Китая в Украину.

13 марта 2020, 18:30 — Новости

В январе-феврале 2020 года объемі китайского экспорта упали на 17,2% по сравнению с январем-февралем прошлого года.

10 марта 2020, 11:34 — Новости

Компания Apple в феврале продала в Китае меньше полумиллиона смартфонов на фоне вспышки коронавируса.

9 марта 2020, 17:08 — Новости

Главные новости

На границе с Украиной – высыпают зерно, а с Беларусью – свободный трафик. Как Польша покупает российскую агропродукцию

В то время, как украинская агропродукция блокируется на границе, Польша платит сотни миллионов долларов компаниям из России и Беларуси за семена, масло и корма для животных.(укр)

29 февраля 2024, 20:15 — Дана Гордийчук

Восемь приложений, которые пригодятся украинцам во время войны

Обучение стрельбе и самозащите, первая медицинская помощь и отслеживание вражеских ракет. Какие еще военные навыки можно получить через смартфон? (укр)

6 февраля 2024, 14:00 — Яна Ягори

Сорвали разработку БМП за два дня до вторжения. Кто похоронил «украинские Bradley»?

История проекта «Вавилон». Как и из-за кого Украина потеряла возможность создать свою современную БМП, которых не хватает ВСУ. (укр)

22 января 2024, 09:00 — Богдан Мирошниченко

© 2005-2024, Экономическая правда. Использование материалов сайта возможно лишь при условии ссылки (для интернет-изданий — гиперссылки) на «Экономическую правду».

Все материалы, размещенные на этом сайте со ссылкой на агентство «Интерфакс-Украина» , не подлежат дальнейшему воспроизведению и/или распространению в любой форме, иначе как с письменного разрешения агентства «Интерфакс-Украина».

Материалы с плашкой PROMOTED и НОВОСТИ КОМПАНИЙ являются рекламными и публикуются на правах рекламы. Редакция может не разделять взгляды, которые в них промотируются.

Материалы с плашкой СПЕЦПРОЕКТ и ПРИ ПОДДЕРЖКЕ также рекламные, однако редакция участвует в подготовке этого контента и разделяет мнения, высказанные в этих материалах.

Редакция не несет ответственности за факты и оценочные суждения, изложенные в рекламных материалах. Согласно украинскому законодательству ответственность за содержание рекламы несет рекламодатель.

Субъект в сфере онлайн-медиа; идентификатор медиа — R40-02280.

  • Реклама на сайте
  • О проекте
  • Обратная связь

«Бычий» тренд на рынке сырья сходит на нет

На неделе с 27 июня по 1 июля мировой рынок акций и облигаций продолжил стремительно падать. Восстановление на позапрошлой неделе оказалось скорее рефлекторным, чем структурным, и продлилось недолго.

На прошлой неделе российский фондовый рынок был один из главных аутсайдеров – фондовый индекс снизился на 7% из-за падения акций Газпрома на 32% 30 июня, после того, как компания отказалась от выплат исторически высоких дивидендов из-за изъятия Минфином прибыли на НДПИ (₽1,2 трлн) за три месяца.

Акции американских интернет-компаний и онлайн-ретейлеров подешевели на 5%, а IT-компаний– на 4% на фоне продолжающегося ухудшения потребительских настроений и замедления роста потребительских расходов, хотя рост инфляции по средним усеченным расходам на личное потребление (PCE) в июне (предпочтительный индикатор инфляции ФРС) продолжает замедляться на фоне снижения потребительского спроса.

Мировой фондовый индекс отступил почти на 3% из-за падения S&P 500 на 3,5%. Европейские индикаторы продолжили падать, снизившись на 2-3% на фоне усиления ожиданий повышения ставок и дальнейшего снижения индекса потребительской уверенности в Германии, который в июне составил -28 п. (опрос Gfk), обновив исторический минимум.

Исключением стал индекс китайских IT-компаний, который повысился на 3,5% на фоне роста индекса деловой активности (PMI) в производственном секторе Китая в июне до 50,2 п. (индикатор вернулся к росту после снижения) и дальнейшего ослабления режима карантина.

В результате снижения фондового индекса США на прошлой неделе его падение в первой половине года стало самым масштабным с 1970 г. В течение первой половины года в число аутсайдеров в разрезе активов вошли биткоин (-58%), Nasdaq (-29%), акции китайских IT-компаний (-26%), S&P 500 (-20%). В лидеры роста вышли нефть и газ и связанные с ними сырьевые товары, а также краткосрочные ликвидные денежные инструменты в валюте. По динамике с начала года европейский газ (+65%), нефть (+43%), рубль (+38%) и широкий индекс сырьевых товаров (+30%, из-за существенной доли нефти в его структуре) обошли краткосрочные ликвидные денежные инструменты в валюте (+10%).

Сырьевые товары, за исключением нефти, продолжают дешеветь на фоне риска рецессии

Главным аутсайдером рынка сырьевых товаров по итогам недели стал горячекатаный рулон (-18%) ввиду рисков рецессии и недавно объявленного специального налога на экспорт стали, железной руды и нефтепродуктов, а также налога на сверхприбыль нефтедобывающих компаний. Также подешевела пшеница (-10%) и серебро (-6%). Снижение цен на сырье – явное свидетельство того, что инфляция замедляется. В лидеры роста на рынке сырья на прошлой неделе вышел британский природный газ (+39%) после падения экспорта Газпрома в Европу на 50% в июне из-за ремонтных работ на газопроводе Северный поток – 1, российские суверенные облигации подорожали на 27%, а коксующийся уголь — на 11%.

Цены на нефть за неделю снизились на 1,3% – сырье остается в лидерах роста с начала года (+42%) из-за сокращения поставок из Ливии и других стран. Нефть может подорожать до $380/барр., если Москва ответит на меры европейцев по ограничению цен на российскую нефть сокращением добычи до 5 млн б/с 10,7 млн б/с, допустил JPMorgan.

Мировые извлекаемые запасы нефти сейчас оценивается в 1572 млрд барр., согласно расчетам Rystad Energy. По сравнению с прошлым годом падение показателя составило 152 млрд барр. Падение запасов обусловлено снижением добычи на 30 млрд барр. нефти в прошлом году, а также значительным сокращением неразведанных ресурсов, на 120 млрд барр. Наибольший вклад в это падение внесли компании, добывающие сланцевую нефть в США, извлекаемые запасы которой оцениваются в 20 млрд барр.

Динамика мировых активов с начала года, %

Источник: Bloomberg, ITI Capital

Динамика мировых сырьевых активов с максимума конца марта 2022 года, %

Источник: Bloomberg, ITI Capital

Зарубежные рынки – предстоящая неделя

В пятницу инвесторы ждут выхода данных о рынке труда в США, которые должны прояснить перспективы наступления рецессии. Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в июне, как ожидается, увеличится на 250 тыс., а безработица останется на уровне 3,6%. В среду ФРС опубликует протоколы своего июньского заседания, на котором управляющие повысили базовую процентную ставку на 75 б.п.

На Бали пройдет встреча министров иностранных дел G20, фоном саммита стали геополитические и экономические проблемы, многие из которых вызваны украино-российским конфликтом. ЦБ Израиля, Австралии и Польши примут решения о ставке, а Мексика, Россия и Южная Корея опубликуют данные по инфляции.

  • Австралия: ставка
  • Австралия, Еврозона, Франция, Индия, Россия, Саудовская Аравия, Сингапур, Южная Африка, ОАЭ: S&P Global PMI
  • Австралия: ставка
  • Бразилия: промышленное производство
  • Китай: индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin
  • Франция: промышленное производство
  • США: объем промышленных заказов, заказов на товары длительного пользования
  • Публикация протоколов заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США
  • Еврозона: розничные продажи
  • Германия: объём производственных заказов
  • Гонконг: S&P Global Hong Kong PMI
  • Испания: промышленное производство
  • США: Индекс PMI S&P Global, индекс деловой активности в сфере услуг ISM, количество вакансий от JOLTS, протоколы заседания ФРС
  • США: данные по запасам нефти от Минэнерго (EIA)
  • Япония: экономический обзор Bloomberg, индекс опережающих индикаторов
  • Мексика: протоколы заседания ЦБ
  • Россия: золотовалютные резервы
  • США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP, первичные заявки на пособие по безработице
  • Встреча министров иностранных дел стран G20 на Бали, по 8 июля включительно
  • Управляющий ФРС Кристофер Уоллер даст интервью во время мероприятия Национальной ассоциации экономики бизнеса
  • Председатель ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард обсудит экономику и монетарную политику во время мероприятия, организованного региональной палатой Литл-Рока
  • Великобритания: Банк Англии опубликует результаты опроса финансовых директоров компаний
  • ЕС: ЕЦБ опубликует протоколы июньского заседания
  • США: уровень безработицы
  • Бразилия, Чили, Россия: ИПЦ
  • Япония расходы домохозяйств, платежный баланс, торговый баланс, банковское кредитование, банкротства
  • США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, безработица, объём товарных запасов на оптовых складах, потребительское кредитование
  • ЕЦБ объявит результаты первого стресс-теста европейских банков, относящегося к климатическим рискам
  • Председатель ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс выступит на мероприятии, организованном Университетом Пуэрто-Рико

Российский рынок за неделю

За прошлую неделю рубль ослаб к доллару и к евро до 54,5 руб. и 56,54 руб., соответственно. Индекс Мосбиржи снизился на 7,73%, РТС — на 9,78%.

Лидеры и аутсайдеры

Источник: ITI Capital

Лидерами роста стали TCS Group (+13,82%), Headhunter (+13,37%), Сургутнефтегаз (+11,62%), ПИК (+10,01%), X5 Retail Group (+8,57%), Ростелеком (ао +8,39%), Fix Price (+7,05%).

В число аутсайдеров вошли Газпром (-34,97%), Полиметалл (-17,57%), Полюс (-10,26%), Норникель (-9,69%), Петропавловск (-8,82%), Алроса (-7,04%), Мечел (ап -6,47%).

Долговой рынок

На прошлой неделе на российском долговом рынке наблюдалась неоднородная динамика. Лучше рынка выглядели короткие суверенные облигации, динака которых по-прежнему определяется ожиданиями дальнейшего снижения ключевой ставки в ближайшем будущем. Таким образом, доходность на ближнем участке кривой снизилась на 20-30 б.п., до 8,5-8,6% годовых. В то же время ОФЗ среднесрочной и длинной дюрации оказались под влиянием продавцов, их доходность повысилась на 10-15 б.п. и вновь приблизилась к 9%.

На этом фоне положительный наклон кривой увеличился и теперь разница ставок составляет примерно 35 б.п. Такое развитие событий можно объяснить совокупностью факторов. С одной стороны, инфляционное давление продолжает спадать. За неделю с 18 по 24 июня Росстата зафиксировал нулевую инфляцию (после дефляции три недели подряд). Вследствие этого годовой показатель роста потребительских цен опустился до 16,2%.

Данная статистика еще больше увеличила вероятность того, что Банк России решится на очередное смягчение монетарных условий на ближайшем заседании, которое намечено на 22 июля. По нашим оценкам, ключевая ставка может быть снижена на 50 или 100 б.п., то есть до 9% либо 8,5%. Текущая доходность коротких ОФЗ практически в полной мере отражает оба этих сценария.

С другой стороны, за последний месяц неожиданно увеличились инфляционные ожидания населения — весьма значимый фактор для российского ЦБ при принятии решений по монетарной политике. Так, июньская медианная оценка ожидаемой инфляции составила 12,4% по сравнению с 11,5% в июне. Такое изменение в ожиданиях может способствовать тому, что дальнейшая настройка денежно-кредитной политики (ДКП) будет носить более плавный характер и будет больше растянута во времени.

Этот же тезис подтвердила Эльвира Набиуллина в ходе выступления на съезде Российского союза промышленников 29 июня. Глава регулятора отметила, что цикл снижения ключевой ставки может занять 2-2,5 года. Дальнейшее снижение спроса на инструменты длинной дюрации стало следствием распродаж на фондовом рынке и некоторого ослабления рубля.

В целом состояние суверенного долгового рынка подтверждает наши прежние рассуждения о нормализации формы кривой и постепенном увеличении угла ее наклона. В среднесрочной перспективе мы ожидаем, что спред между двухлетними и десятилетними бумагами может расшириться до 70-80 б.п.

В сегменте корпоративных рублевых облигаций сохранился тренд повышения активности на первичном рынке. О своих планах выпустить новые бумаги заявил целый ряд эмитентов как из первого, так и из более высокодоходных эшелонов. Среди них можно выделить ГК Самолет, М-Видео, ЕАБР, МТС-банк, Автодор. На момент предварительного маркетинга все компании предлагают высокие премии, что особенно привлекательно в свете снижения ставок по депозитам до уровней, предшествовавших началу спецоперации. Мы ждем, что количество желающих привлечь финансирование на долговом рынке будет только расти на фоне стабильного спроса со стороны инвесторов.

На внешних рынках главным событием прошлой недели стало резкое падение доходности американских казначейских облигаций на фоне очередной волны «бегства в качество». Так, доходность 10-летнего бенчмарка вновь опустилась ниже психологически важной отметки в 3%, до значения YTM2,89% (-33 б.п. с максимума прошлой недели).

Среди новостей эмитентов российских корпоративных еврооблигаций можно выделить выплату купонов МКБ (по выпускам CBOM 24 и CBOM perp) в рублях для локальных инвесторов, чьи права учтены в НРД. Банк давно пытался рассчитаться с держателями из-за попадания в санкционные списки Великобритании и невозможности получить лицензию Управления по применению финансовых санкций Великобритании (OFSI). Также стало известно, что скоро его примеру последует и РСХБ (выпуск RSHB 23, выплата купона по которому ожидалась еще в апреле). Финансовый институт исполнит свои обязательства в рублях через российскую платежную инфраструктуру (с зачислением средств, причитающихся резидентам «недружественных» стран на счет типа «С»). Компании Nordgold и Полюс, в свою очередь, проводят голосования среди держателей по замене трасти. Полномочия прежних прекращены по их инициативе из-за процедур комплаенс-контроля. Для одобрения предложения необходимо 75% голосов держателей бумаг.

Новости

Русагро завершила посевную кампанию, общая площадь обрабатываемой земли в 2022 г. выросла на 0,4% г/г, до 543 тыс. га. Структура севооборота почти не изменилась, наибольшая площадь земель была засеяна масличными и зерновыми культурами — соответственно 43% и 37%, на сахарную свеклу пришлось 17% засеянных площадей.

Лукойл Леонид Федун покидает пост вице-президента компании в связи с достижением пенсионного возраста и семейными обстоятельствами.

Veon в отчетности за 1К22 отразил обесценение бизнеса в России в объеме $449 млн (34% от текущей капитализации компании на Московской бирже). Компания отмечает, что обесценение является неденежным и обусловлено в основном более высоким коэффициентом дисконтирования, который будет применяться для будущих денежных потоков по отношению к операциям в России.

Мечел Росприроднадзор добивается судебного решения о приостановке деятельности подмосковного завода Мечела. Был подан иск на отзыв разрешения Московского коксогазового завода (Москокса) на выбросы вредных загрязняющих веществ, так как документация «не соответствует количеству выбрасываемых веществ и их наименованиям». Иск с требованием о приостановке деятельности завода еще готовится. Ведомство требует проведения мероприятий по модернизации оборудования, актуализации технологических регламентов и приведения техпроцессов в соответствие этим регламентам.

Работа Москокса может быть остановлена на срок до 90 дней. Производственная мощность Москокса составляет 1,1 млн т кокса в год, 40,7% от общей мощности коксового производства Мечела в 2021 г.

На наш взгляд, приостановка работы Москокса на три месяца вряд ли серьезно скажется на деятельности Мечела, учитывая, в том числе, общее сокращение производства стали металлургами в связи с падением спроса. Основная доля выручки Мечела приходится на стальной дивизион (66%). При этом около 74% произведенного кокса потребляется самим Мечелом, компания отгружает сторонним покупателям не более 700 тыс. т кокса в год, поэтому вероятно сокращение продаж кокса сторонним покупателям на рынке.

Норникель Введение санкций Великобритании против основного владельца Норникеля Владимира Потанина может быть оказать негативное влияние на рынок в краткосрочной перспективе, учитывая тот факт, что он также является и гендиректором компании.

Не исключено, что могут потребоваться корпоративные процедуры, аналогичные тем, которые задействовал, например, Русал. Однако сама формулировка санкций «в связи с покупкой Росбанка» потенциально оставляет некоторое пространство для маневра.

Норникель – одна из немногих публичных компаний, которая избежала прямых санкций благодаря доминирующему положению в мире, в частности на компанию приходится 22% мировых поставок рафинированного (высокосортного) никеля, который применяется в ионно-никелевых батареях, и более 40% мировых поставок палладия.

Алмазы Госдума 30 июня во втором чтении приняла законопроект о нулевом НДС при продаже необработанных природных алмазов. Законопроект также освобождает от НДС покупку гражданами бриллиантов у банков и обнуляет НДС при продаже алмазов их добытчиками госфондам, ЦБ и банкам.

Новость позитивна для бумаг Алросы и юниорной компании Алмар, которая этим летом планирует размещение акций на СПБ Бирже.

Газпром не выплатит дивиденды за 2021 г. Акционеры на заочном годовом собрании не приняли решение о выплате дивидендов по итогам 2021 г. Ранее СД рекомендовал за 2021 г. выплатить дивиденды из расчета 52,53 руб. на акцию (всего 1,244 трлн руб.), доходность могла составить 17,6% (к закрытию торгов 29 июня).

Топ-менеджмент прокомментировал: «Акционеры приняли решение, что в текущей ситуации дивиденды по итогам 2021 г. выплачивать нецелесообразно. Приоритетами Газпрома в настоящее время являются реализация инвестиционной программы, включая газификацию регионов России, и подготовка к зиме. И, безусловно, мы должны быть готовы выполнить обязательства по выплате налогов в повышенном размере».

Минфин России 22 июня объявил, что планирует изъять у Газпрома 416 млрд руб. (17% от чистой прибыли компании за 2021 г.) в виде разового повышения НДПИ.

Газпром Согласно агентству Прайм, в профильном комитете Госдумы по бюджету и налогам пояснили, что поскольку налоговым периодом по НДПИ является месяц, то за три месяца надбавка к налогу Газпрома составит 1,248 триллиона руб. Напомним, что что 22 июня Минфин РФ объявил, что планирует изъять у Газпрома 416 млрд руб. (17% от чистой прибыли компании за 2021) в виде разового повышения НДПИ.

Газпром Акция падала на 30%, тогда как ожидаемая дивидендная доходность была на уровне 17,6% (52,53 руб. на акцию) к закрытию на 29 июня. Причин невыплаты дивидендов может быть несколько, среди которых:

1. Ухудшающаяся ситуация заставляет экономить В июне продолжилось падение экспорта в Европу как из-за самоограничений стран региона, так и из-за технических сложностей с поставками по Северному потоку — 1 и одной из веток газопровода на Украине. Падение объемов даже при высоких ценах на газ отрицательно сказывается на доходах Газпрома.

2. Гипотетический диспут между разными центрами силы в правительстве России, возросшая налоговая нагрузка

В профильном комитете Госдумы по бюджету и налогам пояснили, что поскольку налоговым периодом по НДПИ является месяц, то за три месяца надбавка к налогу Газпрома составит ₽1,248 трлн, сообщил Прайм. Минфин России 22 июня объявил, что планирует изъять у Газпрома ₽416 млрд (17% от чистой прибыли компании за 2021 г.) в виде разового повышения НДПИ. Таким образом, рост налоговой нагрузки может оказаться в три раза выше ранее объявленной.

До этого момента СД Газпрома уже успел рекомендовать выплатить 50% прибыли за 2021 г. в виде дивидендов — всего ₽1244 млрд.

Решение о начислении налогов нельзя назвать системным. Оно является разовым и в целом снижает предсказуемость для менеджмента, поэтому действительно могло стать причиной отказа от дивидендов.

3. Нежелание «тратить деньги» на выплаты частным инвесторам Государство контролирует более 50% акций Газпрому напрямую (38,37%) и через «Роснефтегаз» (10,97%) и «Росгазификация» (0,89%). Таким образом, из-за невыплаты дивидендов государство может недополучить ₽625 млрд руб. (включая ₽477 млрд прямых дивидендов) и еще около ₽85 млрд налогов на дивиденды.

Разовое повышение налогов приносит в казну ₽1248 млрд (в случае, если размер дополнительного НДПИ на ₽416 млрд касается выплат в месяц), тогда как государство могло получить около ₽710 млрд руб. в случае выплаты дивидендов.

Владельцам американских депозитарных расписок Газпрома на конец 2021 г. принадлежало 16,16% акций. Можно было ожидать выплаты дивидендов бывшим владельцам расписок на ₽207 млрд. В марте вступил в силу запрет на выплаты дивидендов нерезидентам. Деньги зачисляются на рублевые счета типа «С», выводить за пределы России их можно только с разрешения российских властей. Скорее всего, на практике дивиденды бы получили в основном инвесторы-резиденты, что создало бы в некотором роде неравные условия для инвесторов Газпрома. С другой стороны, начисление дивидендов нерезидентам в условиях санкционной войны может быть расценено и как некоторая непоследовательность.

Softline В четверг, 30 июня состоялась онлайн-встреча с основателем Softline в рамках проекта MOEX Home Talks. Игорь Боровиков рассказал, что в этом финансовом году компания планирует потратить до $200 млн на M&A-сделки. Компания уже реализовала пять сделок в прошлом году в Восточной Европе и Индии, в 2022 г. компания планирует более крупные сделки.

Основатель Softline отметил, что кибербезопасность была добавлена в число приоритетных направлений, выделенных в миссии компании, наравне с цифровизацией.

В ходе онлайн-встречи обсудили процесс импортозамещения западного ПО в России, который позволит Softline повышать маржинальность российского бизнеса.

Softline объявил о приобретении системного интегратора Seven Seas Technology, который базируется в ОАЭ. Seven Seas Technology основана в 1983 г. и является ведущим системным интегратором и поставщиком IT-решений в ОАЭ. Сделка позволит расширить предоставление услуг на Ближнем Востоке и в Африке.

Роснефть Акционеры на годовом собрании акционеров в четверг, 30 июня, в форме заочного голосования утвердили дивиденды за 2021 г. в размере 23,63 руб. на акцию, доходность может составить 6,3%. Новость позитивна на фоне решения акционеров Газпрома не выплачивать дивиденды за 2021 г. из-за планов Минфина России изъять у компании 1,248 трлн руб. в виде разового повышения НДПИ. На наш взгляд, это говорит о том, что Газпром будет скорее исключением из правила, и остальные эмитенты, объявившие дивиденды, их выплатят.

Акции Роснефти утром в пятницу прибавляли 4% на Московской бирже после новостей об утверждении дивидендов.

Сургутнефтегаз Акционеры одобрили дивиденды за 2021 г. — 4,73 руб. на ап и 0,8 руб. на оа.

Русгидро Собрание акционеров утвердило дивиденды за 2021 г.: 0,053 руб./акция (дивдоходность 6,7%). После решения собрания акционеров Газпрома не платить дивиденды уже три компании с госучастием (Транснефть, Роснефть, Русгидро) утвердили выплаты дивидендов, что подтверждает тезис о том, что ситуация с Газпромом – экстраординарная и может быть связана с диспутом внутри правительства, желанием разового пополнения бюджета.

Не исключено, что правительство (i) не хочет поднимать налоги системно, (ii) не спешит обваливать курс рубля (возможно, подстегивая дорогим рублем восстановление импорта в Россию), чтобы облегчить ситуацию с бюджетными доходами, и поэтому использует тактику разовых пополнений бюджета, потенциально, надеясь на экономическую стабилизацию. Среди несистемных инициатив по пополнению бюджета (1) сначала был Норникель ($2 млрд штрафа), потом (2) предприятия черной металлургии (маневр с экспортными пошлинами в 2021 г. и акцизом на жидкую сталь, повышенным НДПИ. Маневр, впрочем, удался в полной мере, так как цены на сталь упали), (3) и, наконец, Газпром (1248 млрд руб.).

Фосагро Акционеры решили не выплачивать финальные дивиденды за 2021 г.

В конце мая совет директоров Фосагро отложил рассмотрение вопроса о промежуточных дивидендах, которые ранее платились ежеквартально. Рекомендация по финальным дивидендам за 2021 г. была дана в начале февраля и составляла 390 руб./акция, или 130 руб. на ГДР.

В середине июня гендиректор комментировал, что компания может выплатить промежуточные дивиденды за 1П22.

Нефть и газ ЕС запретит смеси, содержащие нефть из России. Если смешивается российская и нероссийская нефть, то под запрет попадает вся партия, за исключением случаев, когда поставщик может показать, какая часть партии произведена не в России, эту часть пустят на рынок ЕС. Блендирование (смешивание) нефти традиционно происходило, в том числе, в латвийском Вентспилсе. В 2021 г. на ЕС пришлись покупки примерно 68% всех морских партий нефти из России.

РБК ссылается на данные норвежской компании Rystad Energy, согласно которым с февраля 2022 г. продажи нефти из России в Европу упали на 554 тыс. б/с, однако Азия увеличила объем закупок почти на 400 тыс. барр. При этом поставки нефти в Индию в апреле выросли в три раза г/г в натуральном выражении, до 1,62 млн т. Экспорт в Китай в мае установил рекорд — 8,42 млн т или рост на 55% г/г.

Одновременно ЕС разрешил ввозить на свою территорию нефтепродукты, произведенные из российской нефти на иностранных НПЗ.

Корпоративные события

Дата Компания Событие
Пн, 4 июля Мосбиржа Данные по оборотам торгов за июнь
Вт, 5 июля
Ср, 6 июля Газпром нефть Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2021 г.
Татнефть Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2021 г.
Чт, 7 июля Башнефть Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2021 г.
Мосэнерго Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2021 г.
Роснефть Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2021 г.
Самолет Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 1К22
Пт, 8 июля МТС Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2021 г.
Пн, 11 июля
Вт, 12 июля
Ср, 13 июля ММК Операционные результаты за 2К22
НЛМК Операционные результаты за 2К22
Чт, 14 июля ТГК-1 Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2021 г.
Пт, 15 июля АЛРОСА Операционные результаты за 2К22

Рыночные индикаторы

Валютный рынок Значение Изм. за 5 дней Изм. с начала года
USD/RUB 54,50 3,34% -26,12%
EUR/RUB 56,54 0,83% -32,17%
EUR/USD 1,04 -1,32% -8,07%
DXY 105,14 0,91% 9,67%
Товарные рынки
Brent, $/барр. 111,63 -1,32% 43,24%
Gold, $/унц. 1 811 -0,85% -1,26%
Фондовый рынок
Индекс МосБиржи 2 207 -7,73% -41,78%
РТС 1 277 -9,78% -20,77%
DJIA 31 097 -1,28% -14,42%
S&P 500 3 825 -2,21% -19,74%
NASDAQ Comp. 11 128 -4,13% -28,87%
FTSE 100 7 169 -0,56% -1,96%
Euro Stoxx 50 3 448 -2,40% -19,32%
Nikkei 250 25 936 -2,10% -9,16%
Shanghai Comp. 3 388 1,13% -6,44%
Криптовалюта
Bitcoin 19 329 -8,06% -58,70%
Ethereum 1 068,38 -12,00% -70,95%
Ripple 0,32 -12,44% -61,59%
Litecoin 51,5 -6,82% -65,35%

фондовый рынок США

Дешевые деньги, инфляция, монополизм: кто надувает финансовые пузыри?

Версия 2023.1 Beta
© 2024 МИА «Россия сегодня»
Сетевое издание РИА Новости зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 08 апреля 2014 года.

Свидетельство о регистрации Эл № ФС77-57640
Учредитель: Федеральное государственное унитарное предприятие Международное информационное агентство «Россия сегодня» (МИА «Россия сегодня»).
Правила использования материалов
Политика конфиденциальности
Правила применения рекомендательных технологий

Главный редактор: Гаврилова А.В.
Адрес электронной почты Редакции: internet-group@ria.ru
По вопросам размещения пресс-релизов и рекламы: sales@ria.ru
Телефон Редакции: 7 (495) 645-6601
Чтобы связаться с редакцией или сообщить обо всех замеченных ошибках, воспользуйтесь формой обратной связи.

Как будут обваливать фондовый рынок часть 20

​​����Victoria’s Secret продадут за $1,1 млрд долларов

Модный ритейлер L Brands хочет продать дочернюю компанию Victoria’s Secret — производителя женского нижнего белья, косметики и аксессуаров. Покупателем станет частная инвестиционная компания Sycamore Partners, которая приобретет 55% акций. Остальные 45% L Brands оставит себе. После сделки генеральный директор L Brands Лесли Векснер покинет свой пост, но останется в совете директоров.

В рамках сделки бренд Victoria’s Secret оценивается в $1,1 млрд. Бизнес перестает приносить доход: в отчете за 2019 год выручка компании от продаж составила $7 млрд, но вот прибыль бренда неуклонно снижается. Недавно он даже отменил ежегодные показы нижнего белья — впервые за 25 лет существования шоу.

Рынок негативно отреагировал на объявленные параметры сделки: $1,1 млрд — это все-таки маловато. Акции упали на 12%.

21.1K views 13:39

��Ого! В США откроется новая фондовая биржа

Цель новой биржи MEMX — встряхнуть как следует рынок акций в США. (Financial Times так и пишет), встряхнуть — буквально shake up!)). Биржа бросит вызов всем трем американским гигантам: NYSE, Nasdaq и CBOE. Запуск планируется уже этим летом.

На новую биржу скинулась практически вся влиятельная финансовая элита США. В нее уже успели инвестировать девять крупнейших участников рынка: Morgan Stanley, Virtu Financial, Citadel Securities, Fidelity, TD Ameritrade и E-Trade. В этом месяце к ним примкнули еще и JPMorgan, Goldman Sachs и Jane Street Capital.

С чего вдруг такая солидарность? Все дело в том, что торговать в США становится все дороже.

Запуск MEMX происходит на фоне жарких споров в отрасли о ценах, которые выставляют действующие биржи за свои данные и информацию о торговле. В конце 2018 года дошло до того, что Комиссия по ценным бумагам и биржам заблокировала рост цен на рыночные данные для NYSE и Nasdaq (такое случается очень редко), и вынесла рекомендацию в 2019 году, призывающую биржи объяснять любое повышение сборов.

Цеховая солидарность в действии!

JPMorgan and Goldman throw weight behind exchange start-up
MEMX is hoping to disrupt the US equities market when it launches in July
26.8K views edited 12:40

Вы еще спите? А вот на американский рынок уже подвезли распродажу. Популярные бумаги вроде Apple, AMD и Microsoft упали уже на 4-6% на премаркете. Какой у вас результат за сегодня?

Anonymous Poll
минус 4-6% (сидел в популярных бумагах)
минус 8-12% (сидел там же, но с плечом)
0% (давно сижу в кэше)
плюс 2% (закупился золотом)
мне бы пивка, ребят
4.6K voters 17.7K views 09:04

С красным днём календаря, ребята! В хорошем плюсе только Gilead со своей вакциной от коронавируса и золотодобытчик Newmont

18.5K views edited 15:26

​​�� 73 главных отчетностей недели

Уф, понедельник — день тяжелый. Надеемся, что дальше компании, которые отчитываются на этой неделе, смогут порадовать инвесторов.

�� 26 февраля, Норильский Никель
Несмотря на то, что стоимость палладия уже кажется запредельной, металлу есть еще куда расти. Аналитики инвестбанков увеличивают прогнозы по дефициту никеля и меди на горизонте нескольких лет. Конечно, эти прогнозы не учитывают эффект коронавируса, но учитывая, что эффект эпидемии, скорее всего, будет краткосрочным, инвесторы не спешат продавать акции компании. На этой неделе Норникель может неплохо отчитаться, учитывая рост цен палладия на 16% за четвертый квартал 2019 года.

�� 25 и 27 февраля — Chesapeake и Southwestern
Котировки бумаг продолжают снижаться на фоне массовой распродажи в нефтяном секторе США и рекордно низких цен на газ. Обе компании находятся в крайне сложном финансовом положении и вряд ли смогут порадовать инвесторов хорошими финансовыми показателями в этом квартале.

�� Читайте график отчетностей в ленте новостей Тинькофф Инвестиций.

20.0K views 18:04

​​��Расплатиться за авиабилеты с помощью токенов?

Норникель во главе с Владимиром Потаниным запускает первую в России блокчейн-платформу Atomyze.

С помощью токенов, которые платформа выпустит в обращение, крупные компании смогут быстрее проводить операции, взаимодействовать с клиентами и поставщиками. Обычные люди смогут оплатить билеты авиакомпании NordStar или ски-пассы на курорте Роза Хутор. Лишние токены можно будет обменять на биржевые инструменты: золото, палладий, нефть или газ.

Новую платформу уже одобрили в Центробанке, но работать она сможет после принятия закона «О цифровых и финансовых активах».

17.1K views 11:05

��Теперь все клиенты Тинькофф Инвестиций могут участвовать в первичном размещении облигаций

Оставить заявку на участие можно в приложении Тинькофф Инвестиций в разделе «Что купить» → «Актуальное». Минимальная сумма — 1000 рублей. Уже сейчас в приложении доступно участие в размещении по двум облигациям: ГК «Самолет» и «Легенда».

Зачем участвовать в первичном размещение облигаций и какие интересные события произошли на прошлой неделе слушайте в новом выпуске.

01:16 — новый любимчик Уоррена Баффета: Kroger

02:59 — как математик заработал на Tesla

04:20 — главная тема: первичное размещение облигаций от 1000 рублей

19.1K views edited 13:30

​​��На радость веганам: растительный сэндвич уже в Starbucks

Компания Beyond Meat — лидер на мировом рынке альтернативного мяса — заключила договор со Starbucks. С 3 марта в 1400 канадских кофейнях начнут продавать новый бутерброд для завтрака — Beyond Meat, Cheddar & Egg Sandwich.

Это не первая крупная сделка для компании. В январе этого года ресторан KFC добавил в меню альтернативу жареной курице, правда только в США. А в 2019 году ее партнером стала популярная сеть Dunkin’ Donuts.

☎️Beyond Meat, кстати говоря, отчитается на этой неделе — поздно вечером 27 февраля, конференц-звонок 28-го в 00:30.

17.2K views 12:35

​​⚡️Apple и Johnson & Johnson проведут исследование о снижении рисков инсульта

Во вторник, 25 февраля, компании Johnson & Johnson и Apple объявили о новом трехлетнем исследовании под названием Heartline, в ходе которого они хотят выяснить, могут ли Apple Watch помочь снизить риск инсульта и обнаружить мерцательную аритмию на ранней стадии. Участие примут люди старше 65 лет.

❤️Исследование проведут с помощью Apple Watch. В 2018 году Apple представила наручные часы со встроенной ЭКГ, которая проверяет пульс. Если он нерегулярный, то пользователь получает уведомление. Apple даже профинансировала исследование на 400 тысяч человек, в котором проверяли правильность работы часов, 2000 человек получили уведомление, но не во всех случаях нерегулярный пульс был симптомом мерцательной аритмии.

Последние несколько лет компания Apple рассматривает здравоохранение как одну из ключевых областей роста в будущем: она нанимает врачей, чтобы разрабатывать и внедрять новые функции, которые помогут клиентам справляться с болезнями. В прошлом году генеральный директор Apple Тим Кук сказал, что «величайший вклад Apple в человечество» будет связан с технологиями здравоохранения.

20.2K views 16:10

​​��Вирус продолжает обваливать рынки: на этот раз досталось авиакомпаниям

Коронавирус, который обнаружили в Китае в декабре 2019 года, распространился за пределами страны: эпидемия началась в Южной Корее, где число заболевших достигло 1500 человек. Из-за этого американские авиакомпании отменяют полеты в Южную Корею, предлагая путешественникам сдать или обменять билеты без дополнительных сборов.

Отмены рейсов и паника из-за вируса сказались на авиакомпаниях:

��American Airlines торгуется на уровне $22 за акцию, что является самой низкой ценой за всю историю компании;

��акции компании Delta Air Lines упали на 6,2%, до $50,89, — самая низкая цена с марта;

��United Airlines отозвала свой прогноз на год, потому что не знает, как долго вирус будет влиять на авиаперевозки, — цена акций упала на 6,5%.

16.8K views edited 10:19

��Новый выпуск подкаста «Жадный инвестор»

Весь 2019 году российский рынок рос, а рубль стал лучшей валютой по доходности среди рынков развивающихся стран. Что ждет российский рынок в 2020 году — слушайте в новом подкасте.

01:09 — коротко о панике на рынках

02:26 — почему упали акции страховщиков

03:29 — банкротство Mallinckrodt отменяется

04:15 — главная тема: что будет с рублем и российскими активами

16.9K views edited 12:00

��Chesapeake напугала инвесторов

Акции Chesapeake упали на 30% после того, как генеральный директор Дуг Лоулер обсудил вопрос о начале обратного сплита акций, чтобы остаться на бирже. Если средняя цена акции упадет ниже $1, то компании придется уйти во внебиржевую торговлю.

Chesapeake также хочет продать активы на сумму до $500, но это довольно сложно, учитывая ситуацию вокруг нефтегазовой промышленности в США. Судя по попыткам, которые предпринимает компания, она сама не верит в собственные перспективы.

Признавайтесь, потеряли на Chesapeake ?

19.9K views 15:12

​​Руководитель управления разработки инвестпродуктов «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Фатеев рассказал РБК, почему инвесторы стали обращать внимание на рынок облигаций и участвовать в первичных размещениях. Вот несколько причин:

✔️ инвесторы разочаровались в IPO;

✔️облигации выигрывают на фоне снижения ставок по депозитам;

✔️меняется структура рынка облигаций — бизнес компаний становится прозрачным.

16.9K views edited 07:56

​​��‍♂️И такое бывает: инвесторы перепутали тикеры

Акции Zoom Technologies (ZOOM) выросли на 52% из-за ошибки инвесторов. Они просто перепутали тикеры.

Ее спутали с компанией Zoom Video Technologies (ZM), которая предоставляет услуги видео-конференц-связи. Из-за коронавируса люди чаще остаются дома и пользуются услугами компаний, предоставляющих удаленные ПО и связь, — которые, как ожидают инвесторы, должны вырасти.

Но вместо нужной компании инвесторы стали покупать акции Zoom Technologies, которая не торгуется на биржах, но ее можно приобрести на внебиржевом рынке. Подобный случай уже был в прошлом году: акции Zoom Technologies выросли на 1100% после того, как Zoom Video подала заявку на IPO.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *