Как сжечь ust за luna
Перейти к содержимому

Как сжечь ust за luna

  • автор:

Является ли Terra LUNA архетипом схем Понци? Ответ кроется в ее истории

Несмотря на огромную популярность, у стейблкоинов, обеспеченных фиатными деньгами, есть несколько основных серьезных проблем, которые не может игнорировать ни один инвестор, в особенности у таких стейблкойнов, как Terra UST, которые поддерживаются алгоритмами. Существовал огромный интерес вокруг стабильного коина лаборатории Terraform, UST, а также криптовалюты, связанной с ее механизмом сжигания Luna. Оба проекта пользовались бурным успехом – ровно до мая 2022 года.

Многие финансовые эксперты, средства массовой информации и инвесторы были в восторге от концепции автоматического сжигания монет для сохранения долларовой привязки Terra UST. Однако никто не осмелился спросить До Квона, что обеспечит привязку Luna к доллару для ее восходящей мобильности вскоре после запуска. До Квон объявил о создании резервного фондат. Интересно, что Luna Foundation Guard, некоммерческая фирма, принадлежащая До Квону, имела активы на сумму в 3,5 млрд долларов в биткоинах и иных криптовалютах. Инвесторам сказали, что этот резерв позволит удерживать стоимость Terra и подтолкнет LUNA к тому, чтобы стать ведущим криптопроектом на рынке. Чтобы произвести впечатление на инвесторов, До Квон, соучредитель Terraform Labs, объявил о доходности в 20 процентов годовых за лендинг Terra. Высокая доходность сделала Terra популярной криптовалютой вплоть до мая 2022 года.

Чтобы понять, как образцовая история успеха LUNA развалилась, подобно карточному домику, стоит подробно ознакомиться со знаковыми событиями в истории криптовалют лаборатории Terraform, включая UST и LUNA.

Terra / LUNA – Хронология

— Терра Альянс: Начало

В январе 2018 года До Квон и Даниэль Шин развернули Terra Network в качестве трамплина для запуска платежного программного обеспечения для электронной коммерции и стейблкоина. После целого года своего существования Terraform Labs представила свою первую криптовалюту Luna через первичное размещение монет (ICO) в январе 2019 года. LUNA была доступна по цене 18 центов во время посевного раунда, а в период частных продаж выросла до 80 центов. В том же году До Квон с несколькими соавторами выпустил долгожданный white paper.

— Представлены Anchor и UST

LUNA начала набирать обороты вскоре после появления на мировых криптовалютных биржах. Затем главный исследователь Terraform Николас Платт, предвидя блестящее будущее, анонсировал Anchor Protocol. Платформа является поставщиком узловой инфраструктуры для proof-of-stake-блокчейнов с доказательством доли владения. Кроме того, Anchor привлек большое внимание криптотрейдеров, предлагая высокую доходность. Наконец, во второй половине 2020 года Terra представила собственный стейблкоин UST.

— Взлет и ралли

С начала 2021 года все криптоактивы от Terraform Labs привлекли внимание на рынке, продолжая бычий тренд в течение всего года. Стремительный рост стоимости Luna продолжался до начала 2022 года, когда До Квон запустил Luna Foundation Guard, чтобы сохранить привязку UST к доллару даже во время волатильной фазы рынка. LFG привлекла один млрд долларов США, продав Luna для покупки биткойнов для резервной системы Казначейства США. Позже адрес биткойн-кошелька LFG был намекнул на покупку организацией 35 768 биткоинов в несколько этапов. В результате цена Luna выросла почти на 119,2 доллара, а UST стал третьим по величине стейблкоином на крипторынке.

— Свободное падение

Существование Luna и TerraUSD было основано на простом алгоритме. Вы можете “заминтить” Luna на один доллар, сжигая TerraUSD на равную сумму, и наоборот. Таким образом, чтобы заработать один доллар на Luna, вы должны сжечь Terra UST на один доллар. Но если цена UST, также известного как Terra UST, упадет ниже доллара, то же количество Luna вы получите менее чем за доллар. Так что на начальном этапе алгоритм выглядел блестяще. Тем не менее, логика, лежащая в основе одного алгоритма, роет могилу для другого, поскольку любое колебание цены любой из монет напрямую повлияет на другую.

Видя огромную арбитражную стоимость, трейдеры начали хранить Terra USD в другом проекте Terraform labs под названием Anchor Protocol. А взамен Anchor предлагал 20% процентную ставку – что гораздо выгоднее, чем держать деньги на банковском счете.

В марте 2022 года Terraform Labs внезапно объявила о замене фиксированной процентной ставки на плавающую, в результате чего трейдеры начали продавать токены Terra USD и Luna. И когда огромное количество людей начали отказываться от UST, автоматический процесс сжигания резко увеличил предложение Luna, что также привело к падению ее стоимости. И как только пара резко упала, трейдеры запаниковали и продали еще больше токенов, что привело цены в режим свободного падения. Наконец, истерика достигла апогея, когда Binance заблокировала все способы вывода средств с Luna и Terra USD.

Проекты продолжали рушиться, и перед лицом катастрофы До Квон объявил о запуске возрожденной версии Luna — Luna 2.0.

Возрождение погасшей звезды – Luna 2.0

Terraform Labs выпускала Luna 2.0, возлагая на него большие надежды. Наблюдая за послужным списком с оригинального токена Luna, многие ветераны и молодежь с оптимизмом смотрели на его последний аватар — Luna 2.0. Новый токен разорвал все связи с UST, и заменил старый блокчейн на более новый. До Квон объявил, что Luna 2.0 позволит большинству децентрализованных приложений перейти на новую цепочку. Старый токен Luna был переименован в Luna Classic.

Вскоре после первых колебаний курса во время запуска Luna 2.0, который достиг 19,64 доллара после того, как существующим держателям Luna был предложен аирдроп, цена начала опускаться до 1,8 доллара. Можно подвести итог: Luna, UST и Luna 2.0 потребуют много усилий для возрождения своей репутации и инвестиционной привлекательности.

Тем не менее, группа аналитиков по-прежнему возлагает большие надежды на Luna 2.0 и считает, что в ближайшие годы цена на нее может многократно возрасти. Но эти утверждения лишь витают в воздухе без каких-либо оснований, пока Terraform Labs не представит убедительные проекты. На данный момент над Terraform Labs и До Квоном сгущаются тучи.

Череда проблем для До Квона и Terraform Labs

— Известная группа хактивистов Anonymous недавно пригрозила До Квону привлечь его к ответственности. Через видео на YouTube коллектив ткнул пальцем в До Квона, утверждая, что он вывел 80 млн долларов США из Luna и UST до краха. Anonymous также пристально изучают историю До Квона с первого дня его появления в криптопространстве. Отрицая обвинения, До Квон заявил, что понес значительные убытки, как и его коллеги-криптоинвесторы.

— Компания также была оштрафована на 78 млн долларов Национальным налоговым агентством Южной Кореи за уклонение от уплаты налогов. Однако это не конец списка проблем До Квона и других соучредителей Terra.

— После фиаско Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), совместно с государственными следственными органами Южной Кореи, начала расследование правонарушений, связанных с падением Luna. Южнокорейские прокуроры уже внесли список сотрудников Terraform Labs в список лиц, запрещенных к въезду, и проводят операции по обыску и конфискации на нескольких южнокорейских криптовалютных биржах и связанных с ними офисах для выявления любых правонарушений. Агентства инициировали расследование после того, как множество инвесторов UST и LUNA обвинили До Квона и Даниэля Шина в мошенничестве. Власти также изучают обвинения в использовании схемы Понци.

— Список проблем, с которыми сталкивается Terra, на этом не заканчивается. Недавно более 48 проектов Terra Blockchain перешли на блокчейн Polygon. Список включает в себя NFT-магазин и эксклюзивную торговую площадку.

Заключение

Расследование против Terraform Labs и ее соучредителей продвигается быстро, и вполне вероятно скоро станет понятно, является ли на самом деле весь бизнес Terraform Labs пирамидой. Но спекулятивные инвесторы все еще вкладывают в него деньги, предвидя огромную прибыль в следующем бычьем ралли. Только время покажет, кто был пра – эти оптимисты или предсказатели скорой окончательной гибели Luna.

Сможет ли Terra Luna восстановиться хотя бы до $1?

11 мая 2022 у криптосообщества появился «чёрный четверг»: UST, а вслед за ним и токен Terra Luna, обвалился на 99% и ниже — наверное, только ленивый сейчас не знает или не запостил новость об этом.

На всякий случай, кто ещё не в курсе, отличная статья, объясняющая суть процесса падения: клац

Нас же интересует вопрос, сможет ли токен Luna восстановиться, и при каких сценариях это возможно?

На мой взгляд, главное , что необходимо поменять, это смена алгоритмов работы UST (ваш КЭП), ибо те уже показали, что атаку крупным капиталом они не переносят. По итогу человек, который всё это затеял, слизал с рынка просто баслословные деньги за счёт шорта по биткоину и продажи Luna по цене в $100 и выше в самом начале атаки.

Пытаться восстанавливать стабильность UST/Luna при работающем старом механизме глупо: ведь как только капитализация Luna превысит капитализацию UST, 11 мая повторится.

Какие есть варианты? Со своей колокольни наивыгоднейшим вариантом вижу привязку к фиату, с удерживающей токен вокруг $1 путём интервенций: если цены опускаются ниже $0.99 — мы выкупаем токен. Если выше $1.01 — разбавляем предложение. И никакой доп эмиссии, пока не будет обеспечения. При такой схеме мы, помимо заработка (скупаем дешевле, продаём дороже, при условии грамотной работы других элементов), жёстко обеспечиваем фиатом токен. Почему это не использовали сразу — ХЗ.

Вторым вариантом, можно временно взять в обеспечение схему DAI с токенами в резерве. Напомню, что DAI — это токен со 150% обеспечением, на текущий момент его можно назвать одним из самых надёжных. Так поступили в Utopia Ecosystem, выпустив свой стейбл Utopia USD — стейблы при таком подходе легко переживают попытки манипуляций без просадок, почему бы Квону не воспользоваться и не усовершенствовать данную схему? Непонятки.

Вторым условием восстановления, после смены алгоритмов регулирования цен, является сжигание избыточного предложения Luna/UST. Необходимо выкупать и сжигать всё, что было создано в результате атаки. Можно разбавить временным механизмом сжигания токенов при проведении сделок/переводов. Только эти действия, как вы понимаете, способны вновь создать ценность токенам. Именно об этом говорит CEO Binance: клац

А что делает господин Квон, на этом фоне? Сейчас видны заявления о желании форкануть сеть, «сохранив» комьюнити, и начав всё с нуля. Видимо, оценив последствия, хочет всё обнулить и больше не связываться, зарыв голову в песок.

Поможет ли форк? Трудно сказать, большинство членов сообщества не поддерживают данное решение, но тему продолжают форсить. Логика подобных действий мне тоже не совсем ясна: если ваша цель — сохранить сообщество, зачем его распугивать.

А может быть, тему форсят, чтобы продержать цену токенов на дне максимально долго, дабы выкупить всё избыточное предложение по минимальным ценам, подготовить базу для новых алгоритмов, следом устроив громкое возвращение.

Время покажет. От прогнозов воздержусь.

Какие на самом деле выводы надо сделать из падения Terra (LUNA) & UST?

На обложке статьи в этот раз изображён кадр из фильма “Машина времени”, снятой по одноимённой книги фантаста Г. Уэллса, который в ней предсказывает не лучшие времена для человечества… Но пока же речь не о людях вообще, а об одной из сфер деятельности: о будущем Web 3.0, если точнее.

Ниже буду банален до нельзя, но, судя по результатам, 75-99% людей в крипто-рынке до сих пор не умеет в риск-менеджменте ничего. Поэтому задачи на статью две: во-первых, зафиксировать события, связанные с гипер-обвалом Terra (LUNA & UST); во-вторых, дать общие выводы, точнее — повторить их применительно к этому этапу падения крипто-рынка.

И да, прошлая статья уже , вроде бы, об этом всём поведала и собрала тысячи просмотров: зачем же тогда ещё одна? Ответа два: во-первых, здесь куда больше деталей; во-вторых, куда больше примеров.

Хронология в инфографике

Terra & LUNA & UST

Подробней график можно разглядеть по ссылке . Но вот соль стадий:

  1. Кит взял взаймы/нашёл иным способом:
    1. 75 000 BTC;
    2. 1 000 000 000 UST;
    1. Прямо сейчас можно сжечь $1 млрд UST, выпустив 33 млрд LUNA.
    2. Оборот LUNA увеличится с 3,5 млрд до 38,5 млрд.
    3. Цена LUNA станет 0,0027$
    4. Затем сжигаете свой следующий $1 млрд UST, выпуская 1 000 000 000/0,0027 = 370 млрд LUNA.
    5. Таким образом был сожжен свой первый UST на 1 миллиард долларов, отчеканив 33 миллиарда LUNA и следующий UST на 1 млрд долларов за счет чеканки 370 млрд.
    6. Следующий UST на 1 миллиард долларов потребует триллионов и триллионов LUNA.
    7. Очевидно, что размер сжигания непропорционален росту цены, и каждый последующий этап тянет еще большие изменения. В итоге LUNA не сможет восстановиться, если только разработчики не решат коренным образом изменить работу протокола, что приведет к тому, что До Кван и все остальные участники проекта будут немедленно обвинены в мошенничестве.

    Но это всё — сухие факты. Чему они могут/должны научить?

    Вывод первый. Диверсификация

    Со стороны проекта было неразумно не посмотреть на опыт DAI: single-привязка не сработала и пришлось переходить к мульти. Почему бы сразу не учесть эту ошибку и не диверсифицировать риски? Ответ прост: спекуляции. Terra росла и безумно.

    Но и с точки зрения “ритейл-инвестора” всё довольно просто.

    Допустим, сидите в стейблкоинах, оценивая их по капитализации, количеству транзакций и т.д. (оценивая ли?). Сколько в этот портфель готовы вложить? Многие на падающем рынке начинают делать то же, что и на растущем: а именно? Переливать активы из одного в другой, но в большинстве случаев это работает негативно для “инвестора”.

    Отсюда вывод простой: на переправе коней не меняют. А вот подготовиться к ней всегда лучше заранее. Как? Повторю:

    1. Выходить “лесенкой” и не ждать пиков . Для удобства буду говорить о DAI-оценке, хотя вернее бы — в BTC/ETH. Скажем, ETC вышел за 150 DAI, но вы продали его 60-80-100. Вы плохи? Поверьте, нет, потому как большая часть держала до какой-то мифической цифры (200-500), а вы — вышли, переложились в новые портфели и захеджировались: золотом, недвижимостью, фиатом — или чем вам ближе. Мне, скажем, BTC, ETH, бизнес-проектов DAO и прочее;
    2. Уметь анализировать ончейн показатели : сложность, хешрейт, количество транзакций и кошельков и т.п. Это соль и хлеб фундаментального анализа в крипто-сфере. И да, на примере перегрузки сети Terra это весьма хорошо заметно;
    3. Понимать, что любой актив в крипто-оффшоре — риск . И, как правило, риск повышенный, а потому отдавать на его откуп желательно не больше 1%. Разве что у вас есть какое-то особое видение по продукту…

    В остальном — чудес нет: злость — лучше, чем отчаяние, а дурак с планом всегда победит умного без плана. Или почти всегда. Избитые истины, которые до сих пор никому не нужны.

    Да, всего не предскажешь, но и не надо: с вами играют миллионы других и вам достаточно победить подавляющее большинство, а ещё лучше — сыграть не хуже лучшего меньшинства.

    Теперь — начну сборник цитат, дабы сохранять объективность.

    Первая из них: “на фоне снижения ставки доходности по депозитам за неполные два дня из протокола Anchor вывели свыше 2,2 млрд UST . Из-за инцидента алгоритмический стейблкоин экосистемы Terra кратковременно утратил привязку к доллару США”. Высокие ставки (более 10% в год — уже высоко, 20-30% — мало реально, выше — гипер-риск) — беда DeFi . Писал об этом. Много раз и с разных концов. Но толку пока мало: люди “ищут варианты”: в итоге — горят на этой привычке . Ещё раз: именно привычка поиска высоких по выплатам, а не безопасных по сути DeFi-проектов, губит до ⅔ самих проектов и до 99% “инвесторов”.

    И это при том, что с той же Terra всё случалось не раз : “объём резервов Anchor неуклонно истощается. Сейчас резервы протокола кредитования составляют $ 180 миллионов. В феврале нынешнего года Anchor уже был близок коллапсу, когда его запасы почти полностью исчерпались . В прошлый раз его положение удержала организация Luna Foundation Guard, которая передала «Анкору» 450 миллионов UST”. В этот же раз решили так : “Совет Luna Foundation Guard (LFG) предоставит кредит OTC-трейдерам на сумму $1,5 млрд для обеспечения привязки алгоритмического стейблкоина TerraUSD (UST) к доллару в условиях волатильности рынка”.

    Но есть и ещё одна тенденция в этом, кою явно пропустили многие: BTC продолжают отжимать . Помните цепь событий? Сначала — у энтузиастов за счёт FUD постоянного и “регулирования”; затем — за счёт явного наезда на рынок ICO; после — на майнеров и т.д. И вот — на более-менее крупных держателей.

    При этом круг лиц-спекулянтов не сильно меняется: “с 5-го мая модель Terra-UST-Anchor клонировал Джастин Сан. Основатель Tron выпустил на своем блокчейне USDD с доходностью 30% годовых, выпускаемую под залог TRX.

    Обеспечивающая эту прибыльность от стейкинга платформа TronDAO, получила в первый день $200 млн инвестиций. На выходных фонд TronDAO Reserve заявил об одобрении эмиссии USDD в $1 млрд в течение ближайших 10-ти дней” (рекомендую вспомнить историю Tron vs. Steem в связи с этим и подобные ей).

    А после этого — понеслось:

    • LUNA достигала минимум $13,57 по отношению к USDT на Binance, самой крупной спотовой бирже для токена. LUNA с тех пор восстановилась на момент написания статьи и торгуется по 14.40 доллара;
    • LUNA торговалась всего за $7,62 в азиатские утренние часы сегодня, поскольку отмена привязки стейблкоина Terra USD (UST) к доллару США способствовала ослаблению фундаментальных настроений среди трейдеров в отношении LUNA;
    • Согласно данным по торговле на Binance , стабильная монета провалилась до рекордной отметки в 0,3264 доллара за единицу, в то время как согласно заявленному алгоритму UST должен всегда торговаться на уровне 1 доллара и быть обеспеченным пакетом криптовалют. Рыночная капитализация стейблкоина Terra также снизилась с максимальной отметки в 18,635 млрд долларов на прошлой неделе до отметки сегодня в — 7,208 млрд долларов;
    • Положение Луны выглядит не так оптимистично : падение за последние 24 часа по-прежнему оценивается в 95%. Текущий курс LUNA — $ 0.19;
    • Далее : “из листинга платформы Binance Futures будут исключены маржинальные бессрочные контракты, связанные с криптовалютой Terra LUNA. Уровни кредитного плеча будут обновлены”;
    • А потом : “С 13 мая 2022 года криптовалютная биржа OKX прекращает поддержку маржинальной торговли, сберегательных и бессрочных контрактов с LUNA, ANC и MIR. Об этом сообщается на официальном сайте компании”;
    • Итоги? Плачевны: “ аналитик Майкл ван де Попп считает , что разработчикам не удастся восстановить проект. Похожей точки зрения придерживается аналитик Ларри Чермак. Он считает, что восстанавливать проект бессмысленно, так как его организаторы полностью утратили доверие криптосообщества”… “ Что будет дальше , пока не ясно. Большинство пользователей криптовалют уже похоронили экосистему Terra, а ее сообщество обсуждает возможные варианты, в том числе и откат блокчейна до состояния перед атакой.Ясно одно, что атака на UST — это «черный лебедь». Нанесен ощутимый удар по криптовалютному рынку в целом, что отразилось и на цене биткоина, который вчера упал ниже $27 тыс., то есть откатился до минимумов декабря 2020 года”.
    • Поэтому : “генеральный директор криптовалютной биржи Binance Чанпэн Чжао (CZ) высказал разочарование в разработчиках блокчейн-проекта Terra (LUNA)”, ибо “ всего неделю назад криптовалюта LUNA была популярной и торговалась выше $80. Сейчас же ее курс рухнул до $0.00001, а множество инвесторов потеряли деньги. Плачевное состояние и у стейблкоина UST”.

    Могу много с чем согласиться в этих тезисах, но с одним — явно нет.

    Вывод второй. Чёрный лебедь — часто просто повод

    В том смысле, что архитектура подобных проектов имеет изъяны и не понимать их — значит ждать прилёта этого самого чёрного лебедя . Вообще учение Талеба мне любо, но там ведь есть противодействие — антихрупкость: кто из “инвесторов” написал / рассказал о ней? Никто.

    Во-первых, спекулянты мало считаются с мнением большинства : “вывод $1,42 млрд из протокола Anchor 7 мая затронул 11 400 адресов. Такие расчеты привел основатель ДАО SplitBrick Педро Охеда… Согласно его оценке, 5371 пользователей депонировали $224,6 млн, а оставшиеся 90,9% не совершили никаких действий”.

    Почему? Думаю, и здесь ответ очевиден : “Майкл Патрин (Michael Patryn), основатель рухнувшей криптовалютной биржи Quadriga, заработал на сделках с токеном Terra USD (UST) круглую сумму. В период, когда котировки стейблкоина существенно отклонились от доллара, Майкл начал скупать UST. В дальнейшем стоимость монеты восстановилась, и по данным PeckShield, Патрин смог заработать на разнице курсов $ 760,000”.

    Недаром даже “основатель TRON протрубил тревогу из-за атаки шортистов на TRX и посчитал это повторением атаки на LUNA: он предупредил, что альткоин может пойти по сценарию terra (LUNA) из-за 100% фандинга шорт-позиций на Binance. Об этом он написал у себя на странице в твиттере”.

    Ещё пример : “за счёт этой скоординированной атаки злоумышленник мог заработать более $ 800 млн. Популярный сетевой аналитик под ником Onchain Wizard в Твиттере опубликовал разъяснил, как мошенник мог использовать экосистему LUNA-UST-BTC. Мы не знаем, когда злоумышленник занял 100 000 BTC, чтобы открыть позицию, за исключением того, что они были проданы Квону (спекуляции). LFG купил 15 тысяч BTC в период с 27 марта по 11 апреля, поэтому давайте просто возьмём среднюю цену между этими датами (42 тысячи долларов).

    В результате к 11 апреля злоумышленник открыл короткие позиции в биткоинах на $ 4,2 млрд. Одновременно с этим он создал внебиржевые (OTC) позиции в UST на $ 1 млрд. Это подготовило почву для ликвидации UST и одновременно шортов биткоина, зная тот факт, что LFG продаст свои биткоины, чтобы защитить привязку UST. Первоначально LFG удаляет $ 150 млн ликвидности, а тем временем злоумышленник использует UST на сумму $ 350 млн, чтобы истощить ликвидность Curve. С этого момента отменяется привязка UST, а курс снижается до $ 0,97. Позже Luna Foundation Guard (LFG) также начинает продавать свои биткоины из резервов, чтобы защитить привязку. Это оказывает понижающее давление на цену биткоина. Когда ликвидность Curve была истощена, злоумышленник начинал разгружать оставшиеся $ 650 млн из внебиржевой позиции UST от общего $ 1 млрд на Binance”.

    При этом возникает и ещё один очевидный вопрос: “кто теряет и сколько?”. Приведу пример один : “блогер KSI потерял $2.8 млн долларов на LUNA за один день”, — потому как он, как по мне, весьма говорящий. KoLs, инфлюенсеры, блогеры — занимаются всем “легко и просто”, но вот каждый раз страдают не только они, но и их подписчики.

    Второй очевидный момент, который следует поместить в анналы истории, — то, как отреагировали (быстро и “точно”) регуляторы и аффилированные с ними лица: « я считаю , это иллюстрирует, что этот быстро развивающийся продукт несёт риски для финансовой стабильности , поэтому нам нужны соответствующие [регуляторные] рамки”.

    Как ни странно, но описанное даёт право задать вопрос совершенно неожиданный: “почему не помогают экстренные меры и регуляторика на самом деле?”:

    1. «Прежде всего, единственный путь вперёд будет заключаться в поглощении предложения стабильных монет, которое хотят продать владельцы монеты, прежде чем UST сможет начать реорганизацию. Без этого никак не обойтись», — написал До Квон , то есть он даже НЕ попробовал оценить риск экосистемы, уводя её вглубь ошибок. Но это не человеческий / субъективный фактор, а намеренный самообман основателя и “инвесторов”.
    2. В западню попали те, кто владеет токенами Luna и поставил их на стейкинг. Эти держатели наблюдают, как снижается стоимость их токенов, и ничего не могут с этим поделать. По данным Terra Analytics, в сети размещается около 152 миллионов LUNA, не считая ликвидных ставок через Lido, где токены не так привязаны. Это составляет 30% оборотных средств LUNA.
    3. Отсюда : “количество монет Luna выросло до 6,5 триллионов. По данным Terra Analytics, за последние несколько недель — всего три дня назад, оборот Luna составлял всего около 340 000 штук. Так было до тех пор, пока TerraUSD (UST) не потерял свою привязку к доллару в понедельник, что дало толчок нисходящей спирали для Luna, родственного токена, который должен был поддержать стоимость UST”.
    4. Помогли этому и спекуляции внутри уже циклического падения . Например: “Цена альткоина поднимается после того, как она обвалилась более чем на 95% за сутки. Стоимость токена Terra взлетела на 1014% за 2 часа, до $7,78. Криптовалюта начала резко дорожать после глобального обвала курса до минимума в $0,69”.
    5. Но, как известно, дьявол кроется в деталях . Если соединить предыдущие тезисы, то будет найден и ещё один прелюбопытный факт: “CoinDesk сообщил, что До Квон, соучредитель и исполнительный директор фирмы-разработчика, стоящей за блокчейном Terra, был тесно связан с более ранним проектом стабильной монеты, который не набрал обороты. Basis Cash, как отметили в своем отчете репортеры Дэнни Нельсон и Сэм Кесслер, представлял собой стейблкоин на основе Ethereum, целью которого было возродить алгоритмическую концепцию стейблкоина, известную как Basis. Basis был венчурным проектом, который закрылся из-за опасений по поводу регулирования. Впервые Basis Cash был представлен в августе 2020 года”.
    6. Но, раз есть влияние на прошлое, должно быть на будущее и настоящее? Верно. Пример : “из-за проблем у стейблкоина TerraUSD (UST) пострадал еще один аналогичный актив и это алгоритмический стейблкоин в экосистеме Waves под названием Neutrino USD (USDN). Стоимость USDN должна оставаться на уровне $1, но она упала до минимума $0,83. Собственный актив платформы Waves за сутки снизился на 26% до $9”. И это уже риск мульти-экосистем, о которых ВООБЩЕ ВСЕ ЗАБЫЛИ.

    Вывод третий. Проблема плотин

    Как видим, самый важный вывод прошёл мимо глаз и ушей внимающий. А именно? Если вы строите цепь связанных плотин и не рассчитываете итоговое давление на последнюю в случае прорыва предыдущих — рано или поздно ваши сёла в долине, что под каскадом подобных плотин находящихся, сметёт. Вместе с жителями. Всем скарбом. И вашей репутацией.

    И тут много связанных проблем:

    1. Децентрализация оракулов ;
    2. Контроль сети в моментперезапуска и сразу после;
    3. Создание DAO-регуляторов в момент остановки сетей;
    4. Раскрытие деятельности супер-узлов в критичные моменты;
    5. Наконец, создание координационных групп по расследованию конфликтов, на базе коих будет создаваться wiki-прецедентов: эмоции ведь ничего не дают в итоге.

    Поэтому нынешние меры выглядят столь убого. Перечислю пункты одного из предложений:

    • Валидаторы должны сделать бэкап блокчейна до 1 млрд LUNA и распределить:
      • 400 млн (40%) холдерам LUNA до депега к UST. То есть на момент 8 мая. Новая сеть должна принадлежать сообществу.
      • 400 млн (40%) держателям UST пропорционально во время новой модернизации сети. Держатели UST — приоритет номер 1.
      • 100 миллионов (10%) держателям Luna в последний момент остановки сети — покупатели Luna в последнюю минуту должны получить компенсацию за их роль в попытке обеспечить стабильность сети.
      • 100 миллионов (10%) в пул сообщества для финансирования будущего развития.

      Вот несколько иных подходов:

      1. Одной из основных мер является активация предложения #1164, о котором ранее рассказал глава Terraform Labs До Квон. Инициатива предполагает расширение базового пула LUNA и увеличение эмиссии криптовалюты, что якобы позволит быстрее вывести необходимое количество UST из обращения;
      2. Единственный выход из ситуации для Terraform Labs — отказаться от UST и сосредоточится на развитии основной сети. По мере роста экосистемы команда проекта должна погасить задолженность по стейблкоинам;
      3. Сообщество протокола Anchor предложило снизить до 4% годовых целевую ставку доходности по депозитам в UST. Предполагается, что это способствует восстановлению паритета алгоритмического стейблкоина с долларом США;
      4. Европейские чиновники планируют запретить стейблкоины в том случае, если они станут слишком популярными. Согласно материалу, регуляторам могут дать полномочия потребовать от эмитентов прекратить выпуск новых монет, если их объем превысит 200 млн евро и 1 млн транзакций в день. Эмиссию могут разрешить вновь, когда показатели опустятся ниже этого порога…

      Заметили общую ошибку? Всё это способ решения проблем по мере их поступления. Как по мне — не лучший подход. Не работает он средне- и тем паче — долгосрочное. Приведу сразу ещё довод, подтверждающий мои сомнения : “предложенный Luna Foundation Guard (LFG) резерв криптовалюты для защиты от краха стабильной монеты UST появился слишком поздно, чтобы защититься от рыночных потрясений на прошлой неделе”.

      На мой взгляд следует ситуацию это оценивать куда масштабней:

      • Во-первых, признать, что системы, построенные на главенстве капитала (PoS-семейство; стейблкоины-через-залог; прочее) имеют в этом огромную уязвимость и именно на уровне архитектуры;
      • Во-вторых, “ существуют уязвимые места , которые могут подорвать целостность и функционирование рынков криптоактивов. К ним относятся низкий уровень понимания инвесторами и потребителями криптоактивов”, — поэтому Web 3.0 должен содержать механизмы AMM+DAO саморегулирования;
      • В-третьих, перестать считать, что конкуренция в Web 3.0 — аналогична конкуренции в Web 2.0 и централизованном мире в целом — нет. Лучший пример — это “убийцы” Ethereum , которые и по сей день делают одни и те же ошибки;
      • В-четвёртых, осознать, что рынок деривативов правит миром и Web 3.0 нужен рынок обеспеченных деривативов и не через связанные активы, а взаимозависимые индексы;
      • В-пятых, опыт создания стейблкоинов показывает обречённость на провал, но потому лишь, что созданы они не по схемам Web 3.0, а Web 2.0, то есть через фиат !

      Вот почему важно сосредоточиться уже на L3 и прийти к общему знаменателю в разных векторах, сохранив децентрализацию, но усилив унификацию (стандартов). Об этом и поговорим, а пока —

      Luna и UST. Риски стейблкойнов и криптовалют

      Анализ краха Terra - что произошло с UST и LUNA?

      Комиссия по ценным бумагам и биржам США SEC подаёт иск против Terraform. В тоже время в полицию Сингапура поступают заявления от пострадавших инвесторов, вложивших свои средства в LUNA и стейблкойн UST. Полиция возбудила уголовное дело, рапортовав проект как «финансовая пирамида». Разгневанным инвесторам Terra этого мало и они разыскивают скрывшегося создателя проекта До Квона сами. Об этом сообщила его жена, в дом которой ломился мужчина. На допросе криптоинвестор сообщил, что пoтepял примерно 3 млрд вoн и призвал полицию пpивлeчь Kвoнa к oтвeтcтвeннocти зa кpax пpoeктa. Кроме того, задержанный утверждал, что знает людей, пoкoнчивших c coбoй из-за краха cтeйблкoинa и считает, что До Квон должен извиниться перед всеми пользователями. Подозреваемый во взломе дома До Квона потерял 2,3 миллиона долларов из-за LUNA. Другой криптомиллионер поделился в соцсети, что менее чем за сутки потерял 2,8 миллиона долларов. Другие потеряли все семейные сбережения.

      В отчете Сингапурской полиции указано, что более 1000 жителей Сингапура инвестировала в экосистему Terra, основанную До Квоном. Согласно отчету полиции, До Квон должен вернуть деньги инвесторам, потому что он все еще миллиардер несмотря на большие убытки, понесенные другими инвесторами. Сингапурская полиция открыла расследование по искам инвесторов на 34 млрд долларов. В заявлении одного из инвесторов указано:

      До Квон и его сетевая маркетинговая политика распространили информацию о возможности получения 19% годовых от стейкинга стейблкоина UST. Множество инфлюенсеров и “финансовых гуру” рассказывали своей аудитории о 100% надежности покупки UST и возможности заработать 19% годовых.

      Сам До Квон попросил защиты у полиции, потому что боится, что его безопасность может оказаться под угрозой.

      Корейские власти пригласят До Квона на слушания парламента из-за обвала Terra. Представитель правящей партии «Сила народа» в Южной Корее Юн Чанг-Хен призвал к проведению парламентских слушаний по TerraUSD (UST). «Мы должны пригласить соответствующих должностных лиц, представителей бирж, в том числе генерального директора Terra До Квона, чтобы провести слушание о причине подобной ситуации и мерах по защите инвесторов», — заявил он. Чиновник также указал на то, что ряд бирж продолжали торги стейблкоином UST после его обвала. «Coinone, Korbit и Gopax прекратили торговлю 10 мая, Bithumb — 11 мая, а Upbit — только 13 мая. Upbit, которая последней прекратила торговлю, всего за три дня на комиссиях заработала около 10 миллиардов вон ($7,8 млн)», — добавил представитель. Кроме того, корейское издание Yonhap сообщило, что местные финансовые регуляторы начали «экстренные проверки» локальных криптовалютных бирж, чтобы усилить защиту инвесторов после обвала UST. Комиссия по финансовым услугам и Служба финансового надзора запросили у бирж информацию о транзакциях LUNA и UST, включая объемы торгов, цены и количество инвесторов.

      Так что такое Terra, UST, LUNA и по каким причинам обвалился ТОП-10 криптовалютный проект? Атака или скам? Опишем детально все понятия и поднимем всю цепочку событий.

      Что такое USD стейблкойны

      Стейблкойны это криптовалюта, привязанная к курсу доллара USD в соотношении 1:1. Стейблкойны задуманы как криптовалюта со стабильным курсом без криптовалютной волатильности. В реальности курс стейблкойна может колебаться на несколько центов, но заработать много денег на колебании курса не получится. Любой блокчейн может выпустить свой стейблтокен — цифровой доллар, — но при этом блойчейн должен обеспечить его другими стабильным залогом — реальным долларом, золотом, коммерческими бумагами или другой криптовалютой. При этом обеспечение стейблкойна может быть больше, чем стейблкойнов в обращении и это будет большой плюс, так как будет избыточный резерв на случай колебаний цифрового доллара из-за волатильности обеспечивающих криптовалют и давления форс-мажорных обстоятельств. Это очень повышает доверие к стейблкойну среди покупателей после истории с крахом стейблкойна Terra UST. Стейблкойны используют, чтобы покупать другую криптовалюту и фиксировать доход от торгов без угрозы волатильности. Принцип такой же, как с обычным бумажным долларом – это стабильная валюта с высокой ликвидностью и ее всегда можно обменять на другие менее стабильные деньги.

      За последний год рынок стейблкоинов вырос более, чем на 100%, а за последние 2 года – на 1700%. Хотя в этом секторе изначально доминировали такие крупные игроки, как USDT, USDC и DAI, на рынок выходят новые конкуренты и уверенно делают себе имя. Такие протоколы, как FEI, UST, FRAX используют различные стратегии выхода на рынок. Сейчас конкуренция становится все более ожесточенной. Каждый хочет стать резервным стейблкоином в криптоэкономике стоимостью в несколько триллионов долларов. Однако, крах стейблкоинов может иметь последствия не только для рынка криптовалют, но и более глобальные масштабы даже для экономики и после событий с UST рынок стейблкоинов попал под внимание регуляторов, а Tether, самый популярный из них, уже давно вызывает много вопросов.

      Риски стейблкойнов

      Не существует гарантий, что привязка к доллару сохранится 1:1. Как и в случае с любой криптовалютой, покупка и использование стейблкойнов связаны с финансовым риском. Вам всегда нужно проявлять особую осторожность при использовании стейблкоинов, не имеющих резервов и не прошедших полный аудит. При этом стейблкоины, как правило, более безопасны, чем другие криптовалюты, ввиду их низкой волатильности.

      Централизованные криптовалютные биржи (CEX)

      Централизованные биржи или CEX – это самые известные и традиционные биржи в криптовалютной отрасли. Вы можете торговать как криптовалютами, так и фиатными деньгами. Ключевой особенностью криптобирж CEX является то, что они находятся под централизованным управлением компаний, которым принадлежат. Принцип CEX подразумевает, что кто-то несет ответственность за хранение ваших активов. Самое большое преимущество такой биржи состоит в том, что CEX проста в использовании. Крупнейшие биржи имеют не только хорошую репутацию, но и высокие объемы торгов и ликвидность. Централизованные биржи, как правило, предлагают своим клиентам техподдержку, различные торговые пары, шлюзы для приема и вывода финансов, услуги стейкинга, возможности хранения средств, IEO и даже криптовалбюту и сервисы DeFi.

      В то же время, пользуясь услугами CEX, вы не владеете личными ключами и доверяете свои средства бирже, на которой они хранятся. Инвесторам придется передать свои личные данные при прохождении процедуры KYC. Новичку крипторынка лучше начинать с централизованных бирж.

      Централизованные стейблкойны CeFi

      Tether (USDT)

      Это криптовалютный токен, который работает на блокчейне Эфириума. Tether (USDT) — это стейблкоин, привязанный к доллару США, ставший первой доступной монетой такого рода. USDT был запущен как Realcoin в 2014 году предпринимателем Ривом Коллинзом, биткоин-инвестором Бруком Пирсом и разработчиком Крейгом Селлерсом. С тех пор он стал крупнейшим стейблкоином по рыночной капитализации. Токены Tether выпускаются компанией Tether Limited, находящейся под контролем владельцев криптобиржи Bitfinex.

      Tether обеспечен комбинацией нескольких фиатных резервов и векселей. USDT был предметом нескольких споров: инвесторы и регулирующие органы часто заявляют, что стейблкоин обеспечен не полностью. Tether приходилось много раз отстаивать свои интересы в суде, при этом полного аудита средств организации не проводилось.

      Как заявили руководители компании: «валюты платформы на 100% обеспечены резервами». Это говорит нам о том, что все, кто хочет, может перевести свои USDT в USD и фиатных денег хватит на всех. Плюс можно использовать Tether и вне мира криптовалют, а оплачивать обычные покупки, подписки. Как пример, Pornhub добавили себе оплату Tether. Транзакции дешёвые и быстрые. Основной минус — это централизация. Основная часть токенов сконцентрирована на 104 кошельках, а значит, есть большой риск манипуляций курсом. На сегодня около 70% всех торговых криптовалютных операций номинированы в Tether. Однако, дело, возбужденное генеральным прокурором Нью-Йорка, показало, что резервы стейблкоина Tether (USDT) не были на 100% обеспечены фиатом. Этот факт прямо противоречил предыдущим заявлениям Tether.

      Однако кризис из-за коллапса Terra на рынке стейблкоинов зацепил и USDT. 12 мая актив упал до 0,95$. Ситуация нормализовалась за один час и держатели USDT видохнули, однако четверть часа 1 USDC продавали за 4 USDT. в отличие от алгоритмического UST, USDT обеспечен не смарт-контрактами, а материальным фондом. Вполне возможно, именно благодаря этому отрицательный тренд так и не успел стать затяжным. Технический директор Tether Паоло Ардоино сообщил, что из-за краха Terra холдеры стейблкоина Tether вывели $7 млрд в течение 48 часов.

      «Мы вывели $7 млрд за 48 часов, даже не моргнув глазом. Это 9% наших резервов. Сколько учреждений могут сделать то же самое? Мы можем продолжать, если захочет рынок. У нас есть необходимая ликвидность, чтобы выводить крупные объемы и выплачивать по курсу 1 к 1. Да, Tether полностью обеспечен», — написал Ардоино в Twitter. В своем блоге Tether призывает не смешивать UST и USDT только из-за того, что оба инструмента называются стейблкоинами:

      «В свете убытков, которые инвесторы недавно понесли на UST, многие пользователи задаются вопросом, могут ли они доверять USDT. Tether прорабатывает различные сценарии рисков и стрессового тестирования, гарантируя, что у компании всегда есть ликвидные активы для погашения токенов, даже если все инвесторы захотят вывести деньги разом».

      Вы можете торговать USDT в сетях Ethereum, TRON, Solana, Algorand OMG и EOS.
      Капитализация $ 75.68B
      Объем в обращении $ 75.75B

      Binance USD (BUSD )

      Binance USD (BUSD) — это стейблкоин, выпущенный Binance (в партнерстве с Paxos), одобренный и регулируемый Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS). BUSD обеспечен фиатом и на каждую единицу BUSD приходится один резервный доллар США. Эмитент токена Paxos ежемесячно проводит аудит запасов BUSD. Сумма в долларах США, равная общему количеству BUSD, хранится Paxos в банках США и выступает в качестве резерва, застрахованного Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC) и Казначейством США. При росте или падении цены доллара США стоимость BUSD также меняется. Главные особенности транзакций BUSD — доступность, гибкость и скорость. Токен доступен через Paxos или Binance. Вы можете приобрести его на бирже Binance, через фиатный шлюз Binance или отправить сумму в долларах США Paxos, чтобы они выпустили для вас новые токены BUSD. Paxos выпускает BUSD на блокчейне Ethereum. Кроме того, Binance предлагает BUSD с привязкой к Binance — токен BNB. Однако BNB не был выпущен Paxos и не регулируется Управлением финансовых услуг штата Нью‑Йорк. Paxos должен тщательно контролировать создание и сжигание токенов. В случае обнаружения незаконной деятельности Paxos обладает правом блокировать аккаунты и удалять средства.

      Если цена BUSD станет опускаться ниже 1 доллара за 1 BUSD, арбитражные трейдеры начнут покупать BUSD в больших количествах. Даже цена в 0,98 доллара дает им возможность получить прибыль. После покупки большого количества BUSD арбитражники могут конвертировать токены BUSD в фиатные деньги через платформу Paxos. Увеличение спроса на BUSD естественным образом поднимает цену токена до 1 доллара, восстанавливая соотношение 1:1. Paxos публикует регулярные аудиты, показывающие, что долларовые резервы США соответствуют предложению BUSD в отношении 1:1.

      Капитализация $ 17.73B
      Объем в обращении $ 17.74B

      USD Coin (USDC)

      USDC — привязанный к доллару США стейблкоин, выпущенный на базе Ethereum. Монета обеспечена резервными активами, которые включают фиат и краткосрочные казначейские облигации США. Внешний аудит для проверки обеспечения стейблкоина не проводился, при этом он проходит ежемесячную бухгалтерскую аттестацию. В настоящее время USDC является вторым стейблкоином по рыночной капитализации, занимая эту позицию большую часть своей истории.

      Вы можете самостоятельно выпустить USDC с помощью доллара США без комиссии. Для этого нужно выполнить три действия:

      1. Перевести доллары США на банковский счет USDC.
      2. USDC с помощью смарт-контракта создаст USDC в объеме, соответствующем полученным средствам.
      3. Новые токены будут отправлены пользователю, а доллары США останутся на резервном счете.

      Проект USDC был создан как совместное предприятие Coinbase и Circle и привел к появлению Center Consortium. Компания Circle сообщила, что стейблкоин USDC полностью обеспечен долларами США и казначейскими облигациями. Компания Circle опубликовала данные о резервах стейблкоина USDC. Согласно документации, в обращении находится 50,6 млрд монет, а за последнюю неделю выпущено 8,4 млрд USDC, из них погашено 6,7 млрд USDC. USDC всегда поддерживался эквивалентной стоимостью активов, номинированных в долларах США. Резервы USDC хранятся в ведущих финансовых учреждениях США, включая BlackRock и Bank of New York Mellon — говорится в отчете. 22,9% ($11,6 млрд) резервов обеспечены наличными долларами, 77,1% ($39 млрд) казначейскими облигациями США со сроком погашения не более трех месяцев.

      USDC полностью регулируется законом. Стейблкоин постоянно поддерживает привязку к фиату с момента выпуска. USDC в настоящее время доступен на Algorand, Avalanche, Ethereum, TRON, Stellar, Solana и Hedera.

      Капитализация $ 51.02B
      Объем в обращении $ 51.00B

      Проекты экосистемы Terra

      ДЕцентрализованные стейблкойны DeFi

      DeFi – это децентрализованные финансы, которые существуют в виде записей у пользователей блокчейна как смарт-контракты. Основное преимущество DeFi-сервисов скрыто в самом названии. Децентрализация. Благодаря ей контроль над экосистемой равномерно распределен между множеством игроков. Нет чрезмерной зарегулированности, транзакции прозрачны, быстры в исполнении, нет длинной цепочки посредников. Это удобно, например, при кредитовании. Нет банка-посредника, а значит тому, кто дает заем, не приходится делиться доходностью с банком, который принимает депозиты под одну процентную ставку, а выдает кредиты — под гораздо более высокую ставку. В DeFi-кредитовании нет такого зазора. Никаких посредников (в данном случае криптовалютной компании) или личной информации не требуется вообще. В проектах DeFi находится 3,66 миллиардов долларов. 95% этой суммы находится в проектах на базе Ethereum. Однако, из плюсов вытекают недостатки — нет конкретного органа, несущего ответственности за происходящее в экосистеме.

      Популярные DeFi-токены: Luna (Luna), Terra USD (UST), Uniswap (UNI), SushiSwap (SUSHI), PancakeSwap (CAKE), Wrapped Bitcoin (WBTC), Dai (DAI), Compound (COMP), Avalanche (AVAX), Chainlink (LINK).

      Децентрализованная биржа (DEX) – это биржа, которая работает на базе блокчейна, не хранит средства и персональные данные пользователей на своих серверах и выступает исключительно в качестве платформы сопоставления заявок на покупку или продажу активов. Децентрализованные биржи предлагают новую модель торговли и обмена активами, исключающую прохождение KYC-процедур, зависимость от одного посредника и олигополию (рынок с ограниченным числом крупных игроков).

      Terra USD (UST)

      UST — это децентрализованный алгоритмический, привязанный к доллару стейблкоин. Для поддержания стабильности, UST использует механизм майнинга и сжигания. Для майнинга UST пользователь должен сжечь LUNA, нативный токен блокчейна Terra, на котором изначально выпущен стейблкоин, в количестве, равном количеству единиц, которые он хочет майнить (т.е. 1:1). Аналогично, пользователи могут выкупить свои LUNA, сжигая равное количество UST. Как мы видим, UST не обеспечен никаким внешним залогом — вместо этого он полагается на арбитраж для поддержания своей стабильности, при этом участники рынка заинтересованы в увеличении предложения и снижении цены путем чеканки новых единиц, когда UST торгуется выше привязки, и наоборот, когда он торгуется ниже. Однако Terra, через Luna Foundation Guard (LFG) недавно собрала резервный фонд из BTC и нативного токена Avalanche AVAX, чтобы помочь поддерживать привязку UST, что делает стабильную монету по текущим ценам примерно на 9,3% обеспеченной. Хотя такая конструкция сопряжена со значительными рисками, она позволила UST быстро расшириться до объема оборотного предложения более 18,65 млрд долларов США, что соответствует третьему месту среди всех стабильных монет и более чем в 2 раза превышает ближайшего децентрализованного конкурента DAI.

      Атака на монету ТОП-10 или скам года? Обвал UST и LUNA , кровь на рынке

      Что такое TerraUST, что такое LUNA и как они работают

      TERRA – это проект и блокчейн, LUNA – внутрисистемная валюта, а UST – стейблкоин, который привязан к доллару. Алгоритм решает вопрос контроля бесконтрольной эмиссии. Так как UST децентрализован, то его эмиссия связана с LUNA математическим алгоритмом.

      TerraUST входил в тройку лидеров среди децентрализованных стейблкоинов. Его капитализация около $11 млрд и еще недавно аналитики считал, что UST обгонит Binance USD в этом вопросе.

      Как и все стейблкоины, TerraUST привязана к фиату (в нашем случае к доллару). Но разница в том, что остальные стейблы имеют на счетах эквивалентную сумму в долларах. Ими управляют посредники (например, Paxos).

      Стейблкоин Terra продуман по-другому. Вместо централизованной организации-владельца этот стейблкоин поддерживает свою связь с долларом через механизм минтинга и сжигания, а также рыночных арбитров. Чтобы создать один UST, пользователь должен сначала купить, а затем сжечь LUNA за 1 доллар (токен управления и стейкинга Terra). И наоборот, каждый раз, когда вы обмениваете 1 доллар в LUNA на UST, вы сжигаете один UST. Поскольку один UST всегда можно превратить в LUNA за 1 доллар, можно получать прибыль каждый раз, когда стейблкоин отклоняется от своей «привязки». Например, если UST упадет до 0,99 доллара, арбитры всегда могут обменять UST на 1 доллар на LUNA и получить небольшую прибыль. Они также сжигают UST (что сокращает предложение, делает актив сильнее и восстанавливает привязку к доллару).

      Попали под скам или
      неправомерные действия
      криптобирж?
      И щете законные пути вывода криптовалюты в фиат?

      Срочная консультация адвоката по криптовалюте
      Вадима Морозова — 1000 грн
      (для нужд нашей Армии)

      Работаем по всей Украине!
      Находитесь за рубежом?

      Обвал токена LUNA на месячном графике

      КРАХ TERRA – цепочка событий

      Политика ФРС сказывается на рынке криптовалют

      4 мая Федеральная резервная система (ФРС) США повысила ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 0,75-1 процента годовых. ФРС США пошла на самое сильное повышение базовой ставки за 22 года. Американский Центробанк борется самой высокой инфляцией за последние 40 лет, вызванной последствиями пандемии и российским вторжением в Украину. По данным ФРС, инфляция, которая сейчас составляет 8,5 процента, является самой высокой за прошедшие 40 лет, что отражает связанный с пандемией COVID-19 дисбаланс спроса и предложения, более высокую стоимость энергоносителей и масштабное ценовое давление. Также отмечается, что вызванные пандемией локдауны в Китае, вероятно, усугубят проблемы в цепочках поставок.

      9 мая, ФРС опубликовала отчет о финансовой стабильности. В числе прочего, регулятор коснулся темы стейблкоинов, отметив, что этот инструмент “подвержен панике” и обладает высокой степенью риска. ФРС взяла курс на “закручивание гаек”, что в будущем позволит укрепить доллар и снизить темпы инфляции. На фоне ужесточения монетарной политики инвесторы отказываются от спекулятивных активов, что сказывается на рынке криптовалют.

      ФРС считает стейблкоины слишком рискованным инструментом. В ведомстве подчеркнули, эта валюта обеспечена активами, которые могут обесцениться в результате колебаний рынка. В отчете также говорится, что проблему усугубляет “отсутствие прозрачности”. ФРС и ранее намекала на то, что рынок стейблкоинов нуждается в жестком нормативном контроле.

      “Широкое использование этих активов для удовлетворения маржинальных требований при торговле другими криптовалютами с кредитным плечом повышает волатильность спроса и ведет к увеличенному риску погашения” – говорится в отчете.

      В результате повышения процентной ставки за 5 дней курс BTC просел на более чем 12%. По цепочке событий один из крупнейших стейблкоинов 9 мая UST потерял привязку к американскому доллару. Организацию Luna Foundation, которая создала резерв этого актива, сейчас обвиняют в скаме полиция Сингапура и Комитет по ценным бумагам США.

      9 мая стейблкоин UST начал терять привязку к доллару

      За 2 дня из протокола Anchor ушло более 2,2 млрд UST. Это привело к тому, что стейблкоин от Terra потерял более 1%. Беды не случилось, потому что другие пользователи начали массово продавать ETH и stETH и восстановили нормальную привязку UST к доллару. Например, о покупке UST заявил основатель Tron Джастин Сан, который назвал этот шаг своим «секретным планом». По данным Etherscan, для этой цели он купил около 1 млн UST с использованием USDC.

      — В протоколе Anchor начали массово продавать UST.
      — Это привело к падению курса более чем на 1%.
      — Для стабилизации основателю стейблкоина пришлось продать BTC, чтобы сделать крупную покупку UST.

      Резервный фонд Terra загадочно «испарился»

      До начала всех событий на балансе Luna Foundation Guard насчитывалось:

      — 80,394 BTC
      — 39,914 BNB
      — 26,281,671 USDT
      — 23,555,590 USDC
      — 1,973,554 AVAX
      — 697,344 UST
      — 1,691,261 LUNA

      Суммарная стоимость активов составляла больше 3х миллиардов долларов. Перед обвалом кошельки фонда таинственным образом опустели. Аналитики Elliptic утверждают, что эти деньги ушли на биржи Binance и Gemini. Следы некоторых транзакций уже отыскать невозможно. Так что деньги, по сути, пропали бесследно. Судьба резервного фонда — это ключевой вопрос, потому что из этого фонда криптоинвесторы могут получить компенсацию убытков, если обратятся в суд.

      Elliptic выяснили, что подозрительные переводы начались еще 9 мая, в день снижения котировок стейблкоина Terra. Вначале партнер проекта, компания LFG, заявила, что направит 750 млн. резервного фонда на поддержание котировок стейблкоина. Компания в тот день совершила две транзакции, и перевела биткоины на сумму около $1,7 млрд. После этого на балансе Terra Foundation должны были оставаться как минимум $1,2 млрд, но кошельки показывали нулевой баланс. Что касается Binance, то деньги из Terra Foundation поступили туда 10 мая. Об их дальнейшей судьбе также неизвестно: возможно, биткоина обменяли на другие активы или распределили по другим кошелькам.

      Использовано 80 000 BTC из резервного кошелька LUNA

      Luna Foundation Guard сообщает сообществу о действиях по спасению системы Terra и плану компенсаций держателям токенов. LFG подтвердил из фонда, продано “33 206 BTC на общую сумму 1 164 018 521 UST. Остальные 47 188 BTC не учитываются, а 313 BTC остаются в резерве”. По какой-то причине, известной лишь LFG, не продано ни одной BNB (есть около 40 тыс токенов) или AVAX (около 2 млн токенов).

      На 16 мая у проекта осталось:

      — 313 BTC
      — 39 914 BNB
      — 1 973 554 AVAX
      — 1 847 079 725 UST
      — 222 713 007 LUNA

      12 мая курс Luna резко обвалился ниже цента до 0,00000112 BUSD

      В результате работы алгоритма блокчейна в попытке отрегулировать курс UST 12 мая было выпущено колоссальное количество монет и всего на рынке циркулировало 6 532 535 787 739 монет LUNA. Курс UST не вернулся к отметке 1 доллар, а цена монеты LUNA в результате инфляционной эмиссии катастрофически обвалилась. Инвесторы в абсолютном шоке, никто не ожидал такого падения, ведь в начале апреля LUNA стоила 119,55 BUSD. Среди криптовалютного сообщества до сих пор активно обсуждается вопрос — это скам или запланированная атака?

      Утром 12 мая криптобиржей Binance был объявлен делистинг маржинальных торгов LUNA. К обеду цена токена LUNA опустилась ниже одного цента до 0,00000112 Busd. Через несколько часов торги LUNA на спотовом рынке Binance были полностью прекращены и торговые пары с LUNA удалены. В результате длинного разговора с До Квоном глава Binance через несколько часов принял решение о возврате торгов на спотовом рынке только для пары LUNA/BUSD. На 18 мая один токен LUNA стоит 0,00017993 BUSD.

      Глава Binance обещает помочь проекту Terra, но с некоторыми условиями. Глава Binance CZ поделился планами, как биржа поступит с Terra и другими падающими проектами в криптосообществе. Вначале он раскритиковал идею Terra о создании хард-форка TERRA2 и выпуске новой версии LUNA 2 на основе старых снапшотов. Чанпэн Чжао рекомендует выкупить и сжечь UST, чтобы восстановить рыночную стоимость токена. В целом он поддерживает сообщество Terra, и предлагает совместно работать над решением проблемы.

      Биржа Crypto Com сообщила, что отменяет все прибыльные сделки пользователей, совершенные с 12 мая с LUNA. Официальная причина — позиции «были котированы по неверной цене».

      Исторический минимум цены криптовалюты LUNA на Binance 0,00000112 BUSD 12 мая

      Хардфорк Terra2 и новые токены Luna. Новый план действий для блокчейна Terra и выплат по Luna/UST

      1. Блокчейн переходит на новую сеть. Ее название останется таким же (Terra), как и главный токен (LUNA). Новая токеномикане предусматривает алгоритмического стейблкоина (справка — алгоритмические стейблкоины не обеспечены никакими активами, а полагаются на алгоритм для сохранения стабильности. В зависимости от ситуации на рынке алгоритм может увеличивать или сокращать эмиссию стейблкоина, однако именно этот механизм привел Terra к краху).
      2. Старая сеть переименуется в Terra Classic, а «старые» токена LUNA — в LUNC.
      3. Токены Luna на новом блокчейне получат стейкеры и холдеры Luna Classic, владельцы UST, а также разработчики web3-приложений.
      4. Блокчейн становится полностью централизованным, токены будут только у сообщества (команда TerraForm Labs не получит ничего).

      Новый форк запустится примерно 27 мая. Эмиссия токенов Luna составит 1 млрд монет. При этом токены будут инфляционными за счет того, что стейкерам дадут награду 7% в год.

      Кто получит токены и когда. Распределение монет LUNA нового форка

      25% — пул сообщества, контролируемый стейкингом.
      1% — экстренное выделение для разработчиков Essential Developers (разработчики критически важной инфраструктуры).
      4% — основные разработчики. Они получают лок на 1 год лока, затем линейный разлок на 4 года.
      35% — все остальные владельцы LUNA, которые купили токены до атаки (снапшот 07.05.2022 23:00:04+08:00).
      25% — холдеры UST (согласно тому же снапшоту).
      Обычные владельцы LUNA (меньше 1 млн токенов на кошельке) получать 1 год лока и 2 года линейного разлока.
      Крупные кошельки (более 1 миллиона токенов) — 1 год лока, потом линейный разлок на 4 года.

      При этом 10% владельцев Luna и UST (включая деривативы) получат разлок сразу, а остальные 90% линейно в течение 2 лет. Чтобы возродить сеть Terra, валидаторы должны согласиться с предложенными изменениями. Это решит голосование в четверг.

      18 мая пройдёт голосование по хардфорку сети Terra (LUNA)

      18 мая Terraform Labs выдвинет новое предложение по управлению для хард форка блокчейна Terra. Новая цепочка не будет привязана к стабильной монете TerraUSD (UST), а старый блокчейн продолжит свое существование с UST и будет называться Terra Classic (LUNC). Если сообщество проголосует за этот план, то новый блокчейн LUNA будет запущен 27 мая. Предлагаемое количество новых монет будет 1 миллиард. Согласно предложению, новые токены будут раздаваться держателям LUNC, UST и основным разработчикам блокчейна Terra Classic. По итогам предварительного голосования 90% против такого решения.

      Проекты на Terra приглашают мигрировать в другие сети

      После обвала стоимости LUNA и UST, у проектов, построенных в сети Terra, появилась угроза исчезновения. Представители других сетей начали приглашать проекты мигрировать в их экосистемы. СЕО Polygon Studios сообщил, что их команда уже сотрудничает с некоторыми проектами в Terrа, и помогает им перенести свои платформы в новый блокчейн. Fantom также вызвался помочь, и заявил что готов предоставить гранты, связи и помочь с маркетингом и интеграцией. Polkadot тоже готов принимать новые проекты. Об этом сообщил Founder Master Ventures.

      Сообщество пытается спасти Terra — подключилась Polygon Studios

      Райан Вятт, гендиректор Polygon Studios, сообщил, что команды Polygon и Fantom запустили программу поддержки разрабов Terra для перехода в сеть Polygon. косистема Polygon готова принять проекты Terra и помочь им восстановиться, для этого есть ресурсы, уже опубликована программа грантов.

      Изменение принципов работы сети — софтфорк и хардфорк

      Для того, чтобы понять, что такое форк, надо описать, чем софтфорк криптовалюты отличается от хардфорка. В первом случае случае создается абсолютно новая монета на основе кода монеты-«донора», при этом сеть запускается с первого блока. Софтфорк проводится для апгрейда и расширения сферы применнения. Примеры форков биткоина — криптовалюты Litecoin (LTC), Dash (DASH), Etherium 2.0. У монеты, созданной посредством хардфорка, блокчейн начинается с блока, на котором и произошел хардфорк.

      Хард форк

      Практически все криптовалюты обладают открытым исходным кодом, то провести хардфорк может кто угодно. Обычно инициаторами становятся активные участники сообщества — разработчики, майнеры, известные трейдеры. После этого собирается группа единомышленников, которая и реализует план по проведению хардфорка.

      С одной стороны, это большая выгода для каждого обладателя токенов. Стоимость первоначальной валюты после форка не изменяется, а новый токен выдают каждому, у кого есть оригинальные активы. Еще одно преимущество хардфорка — рост капитализации актива. На рынке как бы выходит новая монета с хорошими перспективами, и у инвесторов, закупивших токен в течение первых недель, есть все шансы хорошо на нем заработать.

      Более того, хардфорк любой валюты, входящей в первую двадцатку по капитализации – это всегда важное событие в мире криптовалют. На тематических форумах, сайтах и порталах о разветвлениях разговоры начинаются заранее, поэтому инвесторы могут подготовиться к хардфорку и рассчитать свою стратегию.

      Как заработать на форке криптовалюты

      Пользователи могут использовать разные стратегии для заработка денег на форках. Одна из них, самая главная, заключается в отслеживании новостей. Как только у топовых монет появляются форки, их нужно сразу покупать – курс обязательно пойдет вверх, а на продаже можно будет заработать.

      Вторая стратегия заключается в майнинге форков на начальной стадии их появления, пока сложность добычи еще не возросла. В данном случае вы играете в своеобразную лотерею, так как через несколько месяцев около 90% всех форков превращаются в пустышки, поэтому тщательно все взвешивайте. В частности, есть вариант получения бесплатных монет, с помощью оригинальных токенов. Например, обладателям Bitcoin в свое время выдавали аналогичное количество Bitcoin Gold на счет.

      Следующий вариант – закупка монет перед хардфорком, в это время их цена обычно снижается. При этом альткоины сразу после проведения форка сначала проседают, а потом резко идут в рост. Однако, не забывайте, — в итоге форк может оказаться пустышкой и денег вы не заработаете. Оценивайте форк как новую криптовалюту.

      Попали под скам или
      неправомерные действия
      криптобирж?
      И щете законные пути вывода криптовалюты в фиат?

      Срочная консультация адвоката по криптовалюте
      Вадима Морозова — 1000 грн
      (для нужд нашей Армии)

      Работаем по всей Украине!
      Находитесь за рубежом?

      Коллапс TERRA и другие события крипторынка к концу недели – случайность или связанная цепочка событий?

      1. Глава IOSCO: В 2023 году единый глобальный надзорный орган будет регулировать криптовалюту

      Председатель Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO) Эшли Алдер считает, что уровень развития криптоиндустрии требует глобального надзора за цифровыми активами.

      Председатель Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO) Эшли Алдер в ходе онлайн-конференции аналитического центра Официального форум валютно-финансовых учреждений (OMFIF) заявил, что ассоциации регуляторов рынка нуждаются в ведомстве, способном координировать всех регуляторов криптовалют. По его словам, возможно уже в 2023 году будет сформирован единый глобальный надзорный органа регулирования цифровых активов.

      «Криптовалюта явно стала повесткой дня» — заявил Алдер и добавил, что цифровые активы теперь являются одним из трех «C», которые представляют собой первоочередную область для регулирующих органов, наряду с COVID и изменением климата.

      В своем выступлении Алдер обратил внимание на ситуацию на рынке цифровых активов, которая привела к падению стейблкоина UST, и заявил, что есть вопросы, которые может решить лишь координация мировых регуляторов на глобальном уровне. Алдер подчеркнул, что мировой надзорный орган для координации регулирования криптовалют «явно необходим».

      Председатель Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга отметил, что глобальные усилия по финансированию климата «далеко опережают» инициативы по регулированию криптовалюты, несмотря на важность цифровых активов в глобальном диалоге.

      2. В Сальвадор едут 32 центробанка обсуждать внедрение государственных цифровых валют

      На повестке дня — внедрение цифровых валют и блокчейн-технологий в государственные платежи. Президент Сальвадора Найиб Букеле провел встречу с представителями 32 центробанков и 12 финрегуляторов.

      «Завтра 32 центральных банка и 12 финансовых органов (44 страны) встретятся в Сальвадоре, чтобы обсудить финансовую доступность, цифровую экономику, банковское обслуживание небанковских лиц, развертывание биткоина и его преимущества в нашей стране», — написал Букеле.

      3. Казначейство Великобритании примет закон о стейблкоинах

      Принц Чарльз объявил, что вносит на рассмотрение законопроект по регулированию цифровых платежей и стейблкоинов. Его цель — бороться с незаконными переводами и помочь блокчейн-компаниям развиваться.

      4. Очень неприятные новости от криптовалютной биржи Coinbase

      С выходом новой отчетности они внесли определенные изменения в пользовательское соглашение. Теперь пользователи Coinbase становятся как бы кредиторами — если биржа обанкротится, то биткоины с их счетов изымутся в счет погашения убытков. Конечно, руководство говорит, что о банкротстве не может быть и речи. Но с момента IPO их акции упали на 78%. Стоит задуматься.

      Комментарии к новым правилам Coinbase - криптобиржа Coinbase заберет ваши биткойны в случае банкротства

      5. Еще один ДЕцентрализованный стейблкоин от DEUS Finance упал на 30% через пару дней после UST

      Еще не высохли слезы от UST и USDN, как очередной стейблкоин DEI на базе проекта DEUS Finance от Fantom, не сохранить привязку к доллару, упав ниже 60 центов. Несмотря на депег своего стейблкоина, токен управления протокола (DEUS) вырос с $163,40 до $327,28, после чего упал до ≈$255,36.

      «Наша команда работает круглосуточно, чтобы восстановить привязку DEI. Меры по смягчению последствий были приняты незамедлительно, и в настоящее время разрабатываются решения для обеспечения долгосрочной стабильности.» — сообщает команда в Twitter.

      6. Хакеры атаковали Etherscan, CoinGecko и DeFi Pulse

      На этих выходных несколько крупных крипто-сайтов стали мишенью для хакеров. Речь идет об агрегаторах Etherscan, CoinGecko, DeFi Pulse и др. Какое-то время тут появлялись сторонние всплывающие окна от мошенников. Они предлагали пользователям подключиться к их кошелькам MetaMask. Внимательно следите за сайтами, на которых вы подключаете Metamask. Кошелек Metamask остается очень популярным, однако на крипторынке существует стойкое выражение: «Подключил Metamask – потерял деньги». Будьте внимательны.

      Главный вопрос всех криптоинвесторов – когда начнется рост на рынке?

      Когда закончится медвежий рынок и цены на крипту начнут расти? Как понять, что начался устойчивый рост? Следите за изменения процентной ставки ФРС. Когда ФРС перестанет повышать ставки, допустив немного ликвидности в рынок — начнется очередной рост основных криптовалют, и ценовой тренд пойдет вверх.

      Стейблкоины несовершенны, но крах Terra пойдет на пользу криптоиндустрии

      Аналитики Top Traders отметили, что, потратив $4 млрд, компания Terra Foundation Guard добилась следующих результатов всего за 7 дней:

      — Биткоин упал ниже $30 тыс.
      — Ethereum — ниже $2 000.
      — Рынок альткоинов упал на 80%.
      — UST отвязался от доллара с $0,9$ до $0,002.
      — Токен LUNA упал на 99%.
      — Токен ANC упал на 90%.
      200 000 кошельков экосистемы Terra превратились в тыкву.
      Уничтожены десятки проектов и токенов на блокчейне Terra.

      Но нет худа без добра. Криптоспециалисты считают, что Крах Terra заставит разработчиков пересмотреть принципы работы блокчейнов, это сделает криптовалюту более стабильной в перспективе и ускорит регулирование рынка криптовалют.

      10 правил, как контролировать криптовалютные риски:

      1. Покупайте разные стейблкойны, не храните финансы в одном стейбле. Для длительного хранения выбирайте стейблкойны с избыточным обеспечением.

      2. Используйте DeFi криптовалюту помимо CeFi.

      3. Размещайте средства на разных криптобиржах, используйте и DEX биржи, и централизованные CEX биржи.

      4. Регулярно фиксируйте и выводите прибыль в стейблкойны, частично в фиат.

      5. Держите до половины финансов в стейблкойнах.

      6. Используйте для торгов не все доступные финансы сразу — распределите порциями на несколько торгов, чтобы усреднить цену криптовалюты при длительных инвестициях на несколько лет вперед и чтобы минимизировать неудачный исход торгов сейчас.

      7. Не вкладывайте последние деньги, не берите кредиты на покупку крипты, вкладывайте только те средства, которые вы можете потерять без ущерба для своего бюджета – 10-20% свободных денег. Думайте, за какие деньги вы будете жить, если потеряете свои вложения вследствие неудачных торгов.

      8. Не забывайте, что заработок на криптовалюте — это финансовые операции с огромным риском потерять свои средства, прибыль не гарантирована, возврат денег не гарантирован. Не вкладывайте деньги только в один проект.

      9. Изучите проект — кто стоит за криптовалютой, опыт команды и лидера разработчиков, назначение блокчейна, какова вероятность скама, какова капитализация криптовалюты, историю криптовалюты и форки блокчейна, сколько проектов используют этот блокчейн, насколько большая экосистема и комьюнити, сколько пользователей держит криптовалюту больше года и на скольких криптобиржах идут торги. Узнайте все. Промониторьте информацию на аналитических сайтах, сайте токена, следите за новостями разработчиков токена в Twitter. Не вкладывайте финансы только на основе поста или видео блоггеров, они могут быть проплачены или блоггеры хайпят монету в своих интересах.

      9. Отслеживайте криптовалютные новости и тренды, следите за скачками фондовых рынков.

      10. Помните о безопасности, скаме, фишинге, рисках взлома аккаунта и мошенничестве. Берегите свои кошельки и проверяйте сайты, на которых используете криптовалютные кошельки. Отказывайтесь от сомнительных аутентификаций и платежей.

      Задай вопрос как грамотно и
      безопасно проводить операции с криптовалютой.

      Срочная консультация адвоката по криптовалюте
      Вадима Морозова — 1000 грн
      (для нужд нашей Армии)

      Работаем по всей Украине!
      Находитесь за рубежом?

      Подписывайся на наш telegram-канал оставайся на связи с адвокатом!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *